公司基本信息 - 公司自1969年成立，1994年在纽约证券交易所上市，过去53年一直在收购和管理独立商业物业[15] - 公司需每年以股息形式向股东分配至少90%的应税收入（不包括净资本收益）[15] 公司人员情况 - 2022年1月公司有371名员工，2021年1月为210名[17] - 截至2022年1月，公司雇佣371名专业人员（包括4名兼职员工）[114] - 公司非VEREIT合并而来的员工平均任期约4.5年，高级副总裁及以上领导层平均任期约9.5年[116] - 2021年公司DE&I培训参与率达100%[117] - 截至2021年12月31日，公司董事会42%的成员自我认定为女性，50%自我认定为不同种族或族裔[120] - 2019年和18个月后的第二次员工参与率均达99%[121] - 公司19名高级管理人员中有7名女性[125] - 截至2021年12月31日，公司董事会由12名董事组成，其中11名为独立非员工董事[128] 公司股权结构 - 截至2022年2月11日，公司七名高级管理人员持有公司0.04%的流通普通股，市值1510万美元；公司董事和七名高级管理人员共持有0.11%的流通普通股，市值4220万美元[17] 公司收购与剥离情况 - 2021年11月1日公司完成对VEREIT的收购，VEREIT普通股和VEREIT OP普通合伙单位按0.705的比例转换为公司普通股或Realty Income L.P.单位[22] - 2021年公司因Orion剥离产生约600万美元交易成本，Orion支付公司4.25亿美元股息并偿还1.702亿美元抵押贷款，剥离导致净资产减少17.4亿美元，额外实收资本减少11.4亿美元[24][25] - 2021年公司因与VEREIT合并产生约1.614亿美元交易成本，包含在1.674亿美元的合并及整合相关成本中[26] 公司房产投资组合情况 - 截至2021年12月31日，公司投资组合中有11,136处房产，其中11,043处（99.2%）为单客户房产，10,883处已出租[16] - 截至2021年12月31日，公司的投资组合包括11136处房产，分布在美国50个州、波多黎各、英国和西班牙，涉及60个行业，没有一个行业占年化合同租金的比例超过9.1%[70] - 截至2021年12月31日，公司投资组合中11136处房产有164处可供出租，入住率98.5%[37] - 截至2021年12月31日，公司拥有11136处房产，出租率为98.5%，即10972处房产已出租，164处可供出租或出售[132] - 截至2021年12月31日，公司房产可租赁面积约2.101亿平方英尺，加权平均剩余租赁期限约9.0年[132] - 截至2021年12月31日，美国物业组合年化合同租金占比91.5%，欧洲占比8.5%[133] - 2021年12月31日，零售物业数量10819处，可出租面积134919200平方英尺，年化合同租金2430223000美元，占比83.4%[134] - 2021年12月31日，20个最大客户占总物业组合年化合同租金的43.1%，其中沃尔格林占4.1%[135] - 2022年到期租赁零售363个、非零售28个，可出租面积9970100平方英尺，年化合同租金78627000美元，占比2.7%[136] - 2023年到期租赁零售774个、非零售27个，可出租面积11461700平方英尺，年化合同租金147579000美元，占比5.1%[136] - 2024年到期租赁零售660个、非零售30个，可出租面积13290800平方英尺，年化合同租金150833000美元，占比5.2%[136] - 2025年到期租赁零售800个、非零售32个，可出租面积13432100平方英尺，年化合同租金191366000美元，占比6.6%[136] - 2026年到期租赁零售745个、非零售32个，可出租面积15313000平方英尺，年化合同租金174810000美元，占比6.0%[136] - 2027年到期租赁零售1143个、非零售22个，可出租面积16729100平方英尺，年化合同租金216666000美元，占比7.4%[136] - 2028年到期租赁零售942个、非零售33个，可出租面积18442100平方英尺，年化合同租金220058000美元，占比7.6%[136] - 截至2021年12月31日，公司物业组合共11136处，可出租面积约2.101亿平方英尺，年化合同租金占比最高的是德克萨斯州，为10.6%[137] - 公司物业组合的入住率为98.5%，即10972处物业已出租，164处可供租赁或出售[18] - 公司客户涉及60个不同行业，物业位于美国50个州、波多黎各、英国和西班牙[18] - 公司物业组合加权平均剩余租赁期限（不包括客户选择续租的权利）约为9.0年[18] - 公司物业平均可出租面积约为18860平方英尺，零售物业约为12470平方英尺，工业物业约为248120平方英尺[18] 公司影院业务情况 - 截至2021年12月31日，影院行业客户占公司年化合同租金的3.4%，81处影院房产应收账款总计7100万美元，净储备3810万美元[27] - 2021年和2020年，公司分别为影院房产的合同基本租金计提510万美元和2210万美元储备金[28] 公司股息情况 - 2021年公司五次增加股息，2022年一次，2021年每股股息总计2.833美元，较2020年增加0.039美元（1.4%）[31][32] - 截至2021年12月31日，公司每股月股息0.2465美元，年化股息2.958美元，年化股息收益率4.1%[33] - 2021年公司向普通股股东的现金分红总额为11.7亿美元，约为估计应纳税收入7.847亿美元的149.1%，占调整后资金运营的78.5%；2020年现金分红总额为9.642亿美元，占调整后资金运营的82.2%[64] - 公司分红按月支付，未来分红由董事会决定，取决于运营结果、FFO、AFFO等因素，信贷安排可能限制分红金额[63][65] - 2021年向普通股股东的分红中，约67.3%在联邦所得税方面被归类为资本回报[67] 公司房产收购情况 - 2021年公司在美国43个州收购714处房产，投资36.09亿美元；在欧洲（英国和西班牙）收购129处房产，投资25.59亿美元；总收购843处房产，投资61.67亿美元[35] - 2021年公司在美国和欧洲收购物业，总投资61.67482亿美元，加权平均初始现金租赁收益率为5.5% [35] 公司租金情况 - 2021年第四季度，续租年化新租金4909万美元，前一年化租金4822万美元，租金回收利率101.8%；全年续租年化新租金8923万美元，前一年化租金8629万美元，租金回收利率103.4%[39][40] - 截至2021年12月31日，公司10972处出租房产平均年化合同租金约为每平方英尺14.03美元[42] - 2021年全年续租物业新租金8923万美元，较之前租金增长3.4% [40] - 2021年10 - 12月及第四季度，总投资组合的合同租金收取率分别为99.7%、99.5%、99.4%、99.5%[58] 公司房产资本化成本情况 - 2021年公司对现有房产资本化成本2190万美元，其中续租成本630万美元，经常性资本支出97.8万美元，非经常性建筑改善1460万美元[43] 公司债务情况 - 2022年1月，公司发行2.5亿英镑1.875%的2027年1月到期高级无担保票据和2.5亿英镑2.500%的2042年1月到期高级无担保票据，加权平均期限约12.5年，加权平均有效半年期到期收益率约2.28%[46] - 2021年11月，公司完成债务交换要约，将VEREIT OP此前发行的总计46.5亿美元未偿还票据交换为Realty Income发行的新票据，约99.2%的未偿还票据完成交换[47] - 2021年11月公司完成债务交换要约，将VEREIT OP此前发行的本金总计46.5亿美元的未偿还票据，交换为Realty Income发行的新票据，约99.2%的VEREIT OP未偿还票据被交换[105] - 2021年7月，公司发行4亿英镑的1.125%高级无担保票据（2027年7月到期）和3.5亿英镑的1.750%高级无担保票据（2033年7月到期），加权平均期限8.8年，加权平均半年期到期收益率1.48%[48][49] - 2021年12月，公司提前赎回所有7.5亿美元2023年8月到期4.650%票据，确认4640万美元债务清偿损失；2021年1月，提前赎回所有9.5亿美元2022年10月到期3.250%票据，确认4650万美元债务清偿损失[50][51] - 2021年12月31日，公司总未偿借款为152.6亿美元，约占总市值576.6亿美元的26.5%[87] - 公司有30亿美元无担保循环信贷安排，初始期限至2023年3月，有两次6个月展期选项，2021年12月31日借款能力为23.5亿美元，未偿还余额为6.5亿美元，加权平均利率为0.9%[90][92] - 公司有10亿美元无担保商业票据计划，2021年12月31日未偿还余额为9.014亿美元，加权平均利率为0.2%[93][94] - 2018年10月公司签订2.5亿美元高级无担保定期贷款，2024年3月到期，通过利率互换有效固定年利率为3.89%[101] - 2021年12月31日，公司有11.1亿美元应付抵押贷款，2021年进行了6660万美元本金还款[103] - 2021年12月31日，公司有122.6亿美元高级无担保票据和债券义务，所有未偿还票据和债券均为固定利率[104] 公司融资情况 - 2021年公司通过出售普通股筹集45.1亿美元，加权平均价格为每股66.51美元，其中约12.9亿美元来自承销隔夜公开发行，约32.2亿美元来自按市价发行计划[53] - 2021年7月，公司通过发行920万股普通股筹集5.941亿美元；1月，通过发行1207.5万股普通股筹集6.696亿美元[55] 公司财务关键指标变化 - 2021年总营收20.805亿美元，较2020年的16.471亿美元增长26.3%；普通股股东可获得的净收入为3.595亿美元，较2020年的3.955亿美元下降9.1%[59] - 2021年资金运营（FFO）为12.406亿美元，较2020年的11.421亿美元增长8.6%；调整后资金运营（AFFO）为14.888亿美元，较2020年的11.726亿美元增长27.0%[59] - 2021年公司财务受债务清偿损失9720万美元、合并和整合相关成本1.674亿美元、减值准备3900万美元和净储备1470万美元等交易影响[59] - 2020年公司财务受减值准备1.472亿美元、净储备5250万美元、债务清偿损失980万美元和高管遣散费350万美元等交易影响[59][60] 公司信用评级情况 - 2021年12月31日，穆迪给予公司高级无担保票据和债券A3评级，展望稳定，标普给予A -评级，展望稳定；穆迪给予商业票据P - 2评级，标普给予A - 2评级[98] 公司货架注册声明情况 - 2021年6月公司向SEC提交的货架注册声明有效期至2024年6月，涵盖多种证券[89] 公司现金及等价物情况 - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物共计2.586亿美元，包括1.051亿英镑和720万欧元[96] 公司投资策略情况 - 公司投资策略倾向于零售领域有服务、非 discretionary和/或低价格点业务的客户，截至2021年12月31日，约92%的年化零售合同租金来自这类客户[75] - 公司投资策略中非零售领域目标是租赁给行业领导者的工业地产，多数为投资级评级公司[75] - 公司投资的客户需有可靠和可持续现金流，包括展现出经济弹性，有多个收入和现金流来源，愿意签署10年或以上长期租约，是大型房地产所有者和使用者[74] - 公司收购的房产通常具有位于对客户重要的市场或位置、对客户有利可图、有强人口统计属性、房地产估值接近重置成本、租金接近市场租金、可同时执行或承担长期净租赁协议、能利用与各方关系、能利用公司专有见解等特点[73] - 公司认为长期净租赁协议下的商业地产投资组合能产生更可预测的收入流，且有租金增长潜力[69] - 公司通过客户、行业、地理和物业类型的多元化投资组合，为股东带来更稳定和可预测的收入[70] - 公司与VEREIT合并扩大规模，希望更好服务现有客户并与新客户合作，也希望在欧洲拓展业务时与跨国客户合作[71] - 公司投资策略是投资客户认为对其业务运营重要的优质房地产，通过内部团队寻找机会并进行研究分析[72]