公司房产持有与租赁情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有6592处房产，其中6555处（99.4%）为单客户房产，6419处已出租[13] - 截至2020年12月31日，公司投资组合中6592处房产有140处可供出租，入住率97.9%[16][27] - 公司房产可租赁面积约1.108亿平方英尺，加权平均剩余租赁期限约9.0年，每处房产平均可租赁面积约16810平方英尺[16] - 2020年末可租赁物业为140处，2019年末为94处，当年租赁到期446处，续租给原客户296处，续租给新客户18处，空置处置86处[30] - 2020年末，公司组合中6452处租赁物业的平均年化合同租金约为每平方英尺15.38美元[31] - 截至2020年12月31日，公司多元化的房地产投资组合包含6592处房产，分布于51个行业、美国49个州、波多黎各和英国，单个行业年化合同租金占比不超11.9%[64] - 截至2020年12月31日，公司6452处物业采用净租赁协议出租[123] - 公司拥有6592处房产，出租率97.9%，即6452处已出租，140处待租或出售[125] - 公司可租赁面积约1.108亿平方英尺，每处房产平均可租赁面积约16810平方英尺[125] - 公司业务涉及51个不同行业，分布在美国49个州、波多黎各和英国[125] - 公司房产加权平均剩余租赁期限（不包括客户选择续租的权利）约为9.0年[125] - 零售房产每处平均可租赁面积约12340平方英尺，工业房产每处约245270平方英尺[125] - 截至2020年12月31日，公司总投资组合年化合同租金为16.70384亿美元[128][131] - 截至2020年12月31日，公司物业组合总数为6592处，平均出租率98%，可出租总面积1.107943亿平方英尺，年化合同租金总计16.70384亿美元[132] - 得克萨斯州物业数量831处，年化合同租金1.76716亿美元，占比10.5%，为各州中占比最高[132] - 加利福尼亚州物业数量238处，年化合同租金1.47067亿美元，占比8.8%[132] - 英国物业数量42处，年化合同租金1.0372亿美元，占比6.2%[132] - 佛罗里达州物业数量430处，年化合同租金8798.8万美元，占比5.3%[132] - 伊利诺伊州物业数量299处，年化合同租金9636.9万美元，占比5.8%[132] - 纽约州物业数量139处，年化合同租金6935.9万美元，占比4.2%[132] - 俄亥俄州物业数量341处，年化合同租金6925.8万美元，占比4.0%[132] - 佐治亚州物业数量296处，年化合同租金5955.3万美元，占比3.6%[132] - 北卡罗来纳州物业数量207处，年化合同租金5116万美元，占比3.1%[132] - 截至2020年12月31日，公司有140处房产可供租赁或出售[160] 公司人员持股与员工情况 - 截至2021年2月15日，公司八名高级管理人员持有0.05%的流通普通股，市值1250万美元；董事和七名高级管理人员共持有0.15%的流通普通股，市值3430万美元[13] - 2021年1月公司有210名员工，2020年1月为196名[14] - 截至2021年1月，公司雇佣210名专业人员，员工平均任期超5年，领导层任期超11年[107][109] - 2020年公司开展DE&I学习活动，参与率65%[110] - 2019年和18个月后的员工敬业度调查参与率均达99%[115] 影院行业业务相关 - 截至2020年12月31日，影院行业客户占公司年化合同租金的5.6%；截至2020年9月30日，对37处影院房产的未偿应收账款全额计提准备金；截至2020年12月31日，77处影院房产的未偿应收账款总计4860万美元，扣除2370万美元准备金[18][19] - 截至2020年12月31日，公司对影院行业的风险敞口占总投资组合年化合同租金的5.6%[144] 股息与分红情况 - 2020年公司五次提高股息，2021年一次；2020年每股股息总计2.7940美元，较2019年的2.7105美元增加0.0835美元，增幅3.1%[21][22] - 2020年向普通股股东的现金分红总计9.642亿美元，约为估计应税收入8.049亿美元的119.8%，占调整后资金流的82.2%；2019年现金分红总计8.521亿美元，占调整后资金流的81.2%[58] - 未来分红由董事会决定，取决于运营结果、资金流、现金流、财务状况、资本需求、REIT规定、债务偿还要求等因素[59] - 2020年向普通股股东的分红中约17.6%被归类为资本返还[61] 房产收购与租金收入情况 - 2020年公司在美国30个州收购202处房产，投资13.0222亿美元，加权平均租赁期限14.9年，初始平均现金租赁收益率5.8%；在英国收购24处房产，投资9.20934亿美元，加权平均租赁期限10.8年，初始平均现金租赁收益率6.1%[25] - 2020年收购房产产生的租金收入约61%来自投资级评级客户[26] - 2020年第四季度，公司重新出租房产的年新租金为2101万美元，之前年租金为2095万美元，租金回收利率100.3%[28] - 2020年续租物业的年新租金为6624万美元，上一年租金为6626万美元，租金回收利率为100.0%[30] 公司财务成本与费用情况 - 2020年公司对现有物业资本化成本为700万美元，2019年为1790万美元[32] - 2020年第一季度，公司因前首席财务官离职确认高管遣散费350万美元[37] - 2021年1月，公司提前赎回9.5亿美元本金的3.250%票据，将确认约4600万美元债务清偿损失[39] - 2020年公司财务受1.472亿美元减值准备、5250万美元租金收入储备金、980万美元债务清偿损失和350万美元高管遣散费等交易影响[54] 公司融资情况 - 2021年1月，公司通过公开发行1207.5万股普通股筹集6.696亿美元[38] - 2020年，公司通过出售普通股筹集18.5亿美元，加权平均价格为每股67.26美元[41] 租金收取情况 - 截至2021年1月31日，公司总投资组合的合同租金收取率在2020年10 - 12月分别为93.5%、93.7%、93.6%[51] - 截至2021年1月31日，公司前20大客户的合同租金收取率在2020年10 - 12月分别为89.8%、90.2%、89.7%[51] - 2020年美国各月总合同租金到期百分比分别为12月94.0%、11月94.6%、10月95.1%，英国分别为12月6.0%、11月5.4%、10月4.9%；美国各月总合同租金收取百分比分别为12月87.6%、11月88.3%、10月88.6%，英国分别为12月6.0%、11月5.4%、10月4.9%[52] 公司整体财务指标情况 - 2020年总营收16.516亿美元，较2019年的14.916亿美元增长10.7%；归属于普通股股东的净利润3.955亿美元，较2019年的4.365亿美元下降9.4%[54] - 2020年每股净利润1.14美元，较2019年的1.38美元下降17.4%；归属于普通股股东的资金流11.421亿美元，较2019年的10.396亿美元增长9.9%[54] - 2020年每股资金流3.31美元，较2019年的3.29美元增长0.6%；归属于普通股股东的调整后资金流11.726亿美元，较2019年的10.5亿美元增长11.7%[54] - 2020年每股调整后资金流3.39美元，较2019年的3.32美元增长2.1%[54] 公司业务行业分布与客户情况 - 截至2020年12月31日，约95%的零售年化合同租金来自具有服务、非 discretionary和/或低价格点业务的客户[67] - 截至2020年12月31日，约51%的年化合同租金来自投资级客户及其子公司或关联公司，前20大客户占年化租金约52%，其中12家有投资级信用评级或为投资级公司的子公司或关联方[74] - 截至2020年12月31日，美国业务占总投资组合年化合同租金的93.8%，英国业务占6.2%[127] - 2020年12月31日，零售、工业、办公、农业房产数量分别为6419、115、43、15处，占总投资组合年化合同租金比例分别为84.4%、10.9%、3.1%、1.6%[128] - 2020年12月31日，公司前20大客户占总投资组合年化合同租金的52.2%，其中沃尔格林占5.7%，7 - 11占4.8%[129] - 2021 - 2035年及2036 - 2046年各时间段到期租赁对总投资组合年化合同租金有不同贡献，如2021年占1.7%，2036 - 2046年占13.2%[131] - 截至2020年12月31日，公司“美国便利店”行业的客户约占年化合同租金的11.9%[161] - 2020年，公司物业投资组合中的其他行业单个占总投资组合年化合同租金的比例均低于10%[163] 公司债务与信贷情况 - 截至2020年12月31日，公司总未偿还借款（高级无担保票据和债券、定期贷款和应付抵押贷款）为88.5亿美元，约占总市值313.4亿美元的28.2%[81] - 公司有30亿美元的无担保循环信贷安排，初始期限至2023年3月，有10亿美元的扩展选项，截至2020年12月31日，借款能力为30亿美元，无未偿还余额，2020年加权平均借款利率为1.5%[84][86] - 2020年8月，公司设立了最高10亿美元的美元无担保商业票据计划，截至2020年12月31日，无未偿还商业票据借款，加权平均借款利率为0.3%[88] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物共计8.245亿美元，包括3230万英镑[90] - 公司定义2020年12月31日的总市值为224.9亿美元（普通股和总普通股单位乘以股价）、2.996亿美元（应付抵押贷款）、2.5亿美元（定期贷款）、83亿美元（高级无担保票据和债券）之和[86] - 截至2020年12月31日，公司高级无抵押票据和债券获穆迪A3评级、标普A-评级，商业票据获穆迪P - 2评级、标普A - 2评级[92] - 基于2020年12月31日评级，信贷安排利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加0.775%，安排承诺费为0.125%，综合定价为LIBOR加0.90%[93] - 2018年10月，公司签订2.5亿美元高级无抵押定期贷款，2024年3月到期，借款利率为1个月期LIBOR加0.85%，利率互换后年利率固定为3.89%[95][96] - 截至2020年12月31日，公司有2.996亿美元应付抵押贷款，净溢价170万美元，递延融资成本97.3万美元，2020年偿还本金1.088亿美元[98] - 截至2020年12月31日，公司有83亿美元高级无抵押票据和债券义务，未摊销净原始发行溢价1460万美元，递延融资成本4920万美元[99] - 公司未来计划通过30亿美元的无担保循环信贷安排和10亿美元的商业票据计划进行额外借款，循环信贷安排可扩展至最高40亿美元[182][183] - 截至2020年12月31日，公司无循环信贷安排或商业票据计划的未偿还借款，有83亿美元的未偿还无担保优先债务证券（不包括1460万美元的未摊销原始发行溢价和4920万美元的递延融资成本）[182] - 公司有2.5亿美元的定期贷款安排未偿还借款（不包括64.2万美元的递延融资成本）和约2.996亿美元的未偿还抵押贷款（不包括总计170万美元的未摊销溢价和97.3万美元的递延融资成本）[182] - 公司的循环信贷安排、定期贷款安排和抵押贷款文件包含限制或禁止向普通股和优先股股东支付股息和其他分配的条款[184] - 公司有30亿美元的循环信贷安排和2.5亿美元的定期贷款安排使用伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）作为基准利率[205] 公司投资策略与计划 - 公司计划2021年继续积极处置资产以提升房地产投资组合，若有机会将投资于新的房产收购，但无法保证能出售房产或投资出售所得[80] - 公司投资策略倾向于收购客户认为对业务运营重要的优质房地产，要求有可靠可持续现金流、多源收入、愿意签10年以上长期租约、是大型房地产所有者或使用者[65][71] 公司面临的风险情况 - 因新冠疫情影响，客户支付租金能力可能下降，未来收入可能相对于2020年下降[53] - 新冠疫情使公司部分客户所在行业受冲击，减少租金收取并影响未来收租可能性[144] -