公司业务概况 - 公司为100%受监管的天然气分销公用事业公司，为约220万客户提供服务，在俄克拉荷马州和堪萨斯州是最大的天然气分销商，在德克萨斯州排名第三[13][14] - 俄克拉荷马天然气公司、堪萨斯天然气服务公司和德克萨斯天然气服务公司分别为所在州约88%、72%和13%的天然气分销客户供气[14] 公司费率机制 - 俄克拉荷马天然气公司目前采用PBRC机制，授权ROE为9.4%，死区为8.9 - 9.9%，若ROE低于8.9%，经OCC批准提高基本费率；若超过9.9%，超额收益75%归客户，25%归公司[19] - 公司所有服务区都采用天气正常化机制，根据实际HDD与正常HDD的差异调整客户账单的交付费用部分[24] 公司业务区域费率情况 - 俄克拉荷马天然气公司的费率基数为17.26亿美元，税前回报率8.95%，股权比率59%，股权回报率9.40%；堪萨斯天然气服务公司费率基数11.97亿美元，税前回报率8.60%，股权回报率9.30%；德克萨斯天然气服务公司不同区域费率基数从1000万美元到5.47亿美元不等，股权回报率在9.50% - 9.75%之间[25] 公司天然气采购与存储 - 2021年和2020年，公司分别购买了1640亿立方英尺和1530亿立方英尺的天然气供应[32] - 截至2021年12月31日，公司有514亿立方英尺的天然气存储容量合同，最大允许每日提取量约14亿立方英尺，约26%的冬季天然气供应需求预计来自存储[36] 公司业务收入回收情况 - 2021年，俄克拉荷马天然气公司、堪萨斯天然气服务公司和德克萨斯天然气服务公司来自销售客户的收入（不包括天然气成本）中，约88%、55%和68%通过固定费用收回[31] 德克萨斯天然气服务公司申报情况 - 德克萨斯天然气服务公司通过GRIP法规为三个服务区的合并城市和所有五个服务区的非合并地区进行年度申报，占其客户的89%；通过COSA申报为两个服务区的合并城市服务，占其客户的11%[22][23] 公司价格波动缓解措施 - 公司通过财务衍生品和存储天然气部分缓解客户的价格波动，天然气金融套期保值计划已获OCC、KCC和德克萨斯州某些司法管辖区授权[37] 公司CNG加气站业务 - 截至2021年12月31日，公司为145个压缩天然气（CNG）加气站供应天然气，其中33个与自有车队联合运营，66个为零售站，46个为私人站；2021年向CNG站输送280万Dth天然气，较2020年增长6%[42] - 公司支持第三方投资CNG加气站，部署资本将第三方建设运营的CNG站连接到公司系统[42] 公司员工情况 - 截至2022年2月1日，公司约有3600名员工，其中约700名堪萨斯天然气服务公司员工受集体谈判协议约束；联合钢铁工人工会约400名员工合同于2022年5月31日到期，国际电气工人兄弟会约300名员工合同于2024年6月30日到期[46] - 截至2022年2月1日，公司约700名员工由集体谈判单位代表，谈判结果不确定[77] 公司运营指标情况 - 2021 - 2019年公司的可记录伤害率（TRIR）分别为0.96、1.02、1.04；损失工作日伤害率（DART）分别为0.22、0.28、0.25；财产损失事故率（PVIR）分别为2.10、1.76、1.75；应急响应时间（ERT）分别为62.7%、64.5%、62.8%[48] - 公司将四项运营指标（TRIR、DART、PVIR、ERT）纳入短期激励薪酬，以强化对员工、客户和社区安全与福祉的承诺[47] 公司管理层情况 - 公司执行总裁罗伯特·S·麦纳利58岁，首席财务官卡伦·A·劳霍恩60岁，总法律顾问约瑟夫·L·麦考密克62岁，首席运营官柯蒂斯·L·迪南54岁，行政与首席信息官马克·A·本德57岁，首席会计官杰弗里·J·胡森50岁（年龄截至2022年1月1日）[53] 公司天然气销售特点 - 天然气销售具有季节性，11月至次年3月销量通常高于其他月份，天气温度异常对销售的影响可通过WNA机制部分抵消[39] 公司面临的竞争情况 - 公司在住宅和小型商业市场面临天然气与电力的能源使用竞争，在大型工业和商业客户方面面临其他管道的竞争，竞争可能影响收入[40][41] - 公司天然气业务面临来自电力、太阳能等多种能源供应商的竞争，天然气与电力在住宅和小型商业市场竞争最为激烈[110][111] 公司技术投资情况 - 公司对可再生天然气（RNG）和氢气技术进行投资，包括制定RNG输送互联指南、与开发商和终端用户合作等[43] 公司面临的运营风险 - 公司面临疫情、技术故障、网络攻击、第三方服务中断等运营风险，虽采取措施但不能保证有效抵御[57][60][62][64][65] - 公司面临运营风险和意外中断，或影响业务和财务状况，且保险可能不足[68] 公司法规合规风险 - 公司受管道安全和系统完整性法规约束，合规成本或增加，违规将面临罚款[66] - 公司设施和工作场所受员工安全法规监管，违规会影响财务结果[67] - 公司受环境法规约束，违规会面临罚款，环境支出可能增加[80] - 公司对前MGP场地环境问题负责，未来成本不确定[82] - 公司受多机构监管，监管环境变化会影响成本回收和经营结果[93][95] - 违反法规可能面临最高每天100万美元的罚款，且罚款可能无法通过费率回收[96] 公司气候变化相关风险 - 气候变化给公司带来转型和物理风险，影响财务结果和运营成本[84] - 气候变化可能影响公司客户需求、融资能力和财务表现，相关诉讼成功也会产生不利影响[85] - 气候变化相关法规会增加公司运营成本、限制市场机会，影响业务和现金流[97] 公司政治、监管和立法风险 - 公司面临政治、监管和立法风险，相关法规可能增加运营成本或限制市场机会[86] - 监管行动会影响公司投资回报率和成本回收，无法保证获得费率上调和全额回收成本[87] - 监管程序存在费率降低风险，延迟或无法获得监管批准会影响财务表现[88] - 若监管资产无法回收需注销，天然气成本不被认可会影响经营和现金流[89] - 俄克拉荷马州证券化法规挑战成功，会影响公司财务状况、收益和现金流[92] 公司经济和市场风险 - 经济和市场不利条件会导致客户流失、能源消费下降，增加融资需求和坏账费用[104] - 经济波动和不确定性使公司难以准确预测和规划未来业务活动，可能对业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[106] - 天然气价格上涨可能降低公司收益、增加营运资金需求并影响客户群，多种因素会导致天然气价格上升或短期飙升[107] 公司区域风险 - 公司业务集中在俄克拉荷马州、堪萨斯州和德克萨斯州，这些州的区域经济、政治、法规和天气模式变化可能影响公司业务[114] 公司信用相关风险 - 公司信用评级下调或被列入负面展望或观察名单，可能影响融资成本和获取资本的能力，还会影响业务运营成本[115][116] 公司天气风险 - 天然气需求受天气影响大，公司实施了WNA机制降低收益对天气的敏感性，若相关项目受限，公司将面临更多天气风险[117] 公司新兴技术风险 - 新兴技术可能导致公用事业服务中断，减少天然气需求，影响公司客户增长、收益和现金流[118] 公司债务风险 - 公司债务协议中的交叉违约条款规定，若发生违约事件，可能需同时偿还多笔债务，影响业务计划实施和运营资金[122] 公司资产情况 - 截至2021年12月31日，公司合并资产负债表上记录的商誉约为1.58亿美元[120] - 截至2021年12月31日，公司分布主管道和传输管道总里程达4.4万英里，其中分布主管道4.16万英里，传输管道2400英里；租赁约30万平方英尺办公空间和设施；天然气存储容量为514亿立方英尺，最大日提取量约14亿立方英尺[146] 公司股东与股息情况 - 截至2022年2月21日，公司普通股有9929名登记股东；2022年1月宣布每股股息0.62美元，按年计算为每股2.48美元[150] - 2022年1月，公司宣布每股0.62美元股息，年化后为每股2.48美元，2月25日登记股东3月11日支付[169] 公司股票上市情况 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“OGS”[150] 公司股权限制情况 - 俄克拉荷马州法律对持有公司15%或以上流通普通股的股东与公司的合并和其他业务组合施加限制[136] 公司财务影响因素 - 公司财务表现受监管框架、天然气消费、客户增长、运营表现和天然气相对其他能源的价值等因素影响[155] 公司冬季风暴相关情况 - 2021年2月冬季风暴“尤利”期间，公司在俄克拉荷马州、堪萨斯州和得克萨斯州的天然气采购总额约21亿美元[157] - 截至2021年12月31日，公司与冬季风暴“尤利”相关的递延成本约20亿美元[161] - 俄克拉荷马州、堪萨斯州和得克萨斯州法律允许公用事业公司通过证券化为极端天气事件产生的额外费用融资，公司已获得或正在寻求监管机构批准使用该立法偿还或再融资与冬季风暴“尤利”相关的债务[162] - 截至2021年12月31日，俄克拉荷马天然气公司因冬季风暴Uri递延约13亿美元额外成本，将在25年内通过证券化回收[174] - 截至2021年12月31日，堪萨斯天然气服务公司因冬季风暴Uri递延约3.883亿美元额外成本，未收取任何罚款[185] - 截至2021年12月31日，德州天然气服务公司因冬季风暴Uri递延约2.566亿美元额外成本，其中5950万美元归因于西德克萨斯服务区[195] 公司融资与债务情况 - 2021年3月11日，公司发行10亿美元0.85%的2023年到期高级票据、7亿美元1.10%的2024年到期高级票据和8亿美元浮动利率的2023年到期高级票据，浮动利率为三个月伦敦银行同业拆借利率加61个基点（2021年12月31日为0.81%）[159] - 2021年9月21日，公司按面值赎回4亿美元2023年到期的浮动利率高级票据[160] - 2021年3月16日，公司签订第二次修订和重述的ONE Gas信贷协议，提供10亿美元循环无担保信贷额度，包括2000万美元信用证子额度和6000万美元备用信贷子额度[164] - 2021年6月22日，公司将商业票据计划规模增至10亿美元，此前为7亿美元[165] - 公司ONE Gas信贷协议要求，截至2021年12月31日的任何日历季度末，债务与总资本比率不得超过72.5%，此后任何日历季度末不得超过70%[128] 俄克拉荷马天然气公司费率调整情况 - 2021年11月30日，俄克拉荷马天然气公司基本费率提高1530万美元，净资产收益率9.4%，普通股权益比率58.55% [176] - 2020年7月，俄克拉荷马天然气公司基本费率提高970万美元，能效激励220万美元，2021年第一季度向客户提供1220万美元EDIT信贷[180] 俄克拉荷马州税收相关情况 - 2022年1月1日起，俄克拉荷马州所得税税率从6%降至4%，公司重新计量ADIT，减少的2930万美元记录为监管负债[178] - 2020年6月至2021年12月31日，俄克拉荷马州未记录与COVID - 19相关的监管资产，2021年费率案测试年包含其影响[179] 堪萨斯天然气服务公司费率调整情况 - 2021年11月，堪萨斯公司GSRS增加约760万美元，12月1日生效[186] - 2020年8月堪萨斯天然气服务公司申请降低基础费率约490万美元，2020年12月获批准[187] 堪萨斯州税收相关情况 - 公司因堪萨斯州税法修订重新计量ADIT，减少8420万美元并记为监管负债，将退还客户[187] 德州天然气服务公司费率调整情况 - 2021年3月德州天然气服务公司在西德克萨斯服务区申请费率增加970万美元，8月新费率生效[197] - 2022年2月德州天然气服务公司在中湾服务区申请费率增加910万美元，6月生效[198] 公司财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年公司净收入分别为1.867亿美元、1.964亿美元、2.064亿美元，每股摊薄收益分别为3.51美元、3.68美元、3.85美元[205] - 2021年与2020年相比，天然气销售增加2.725亿美元（20%），运输收入增加490万美元（4%），其他收入增加90万美元（3%）[206] - 2021年与2020年相比，天然气成本增加2.376亿美元（44%），运营成本增加2160万美元（4%），折旧和摊销增加1230万美元（6%）[206] - 2021年与2020年相比，运营收入增加680万美元（2%），净收入增加1000万美元（5%）[206] - 2021年与2020年相比，资本支出和资产拆除成本增加3210万美元（6%）[206] - 2021年、2020年和2019年12月31日止年度，公司因与返还给客户的EDIT相关监管负债摊销，分别冲减所得税费用1730万美元、1740万美元和1280万美元[212]