原油价格变化 - 2020年布伦特和WTI原油现货均价分别为每桶42美元和39美元，较2019年分别下降35%和31%[21] - 2020年布伦特和WTI原油现货均价分别为42美元/桶和39美元/桶，较2019年分别下降35%和31%[168] - 2020年WTI原油全年均价39.16美元/桶，Brent原油全年均价41.96美元/桶，Henry Hub天然气全年均价2.03美元/百万英热单位[179] - 截至2021年2月12日，WTI原油、Brent原油和天然气分别交易于59.50美元/桶、62.47美元/桶和6.12美元/百万英热单位[180] - 2020年WTI原油现货均价为每桶39美元，较上一年度平均水平下降31%[195] 信贷额度调整 - 2020年第二季度，公司将现有循环信贷额度从3.5亿美元降至2亿美元[23] - 2021年2月10日，公司获得1.25亿美元基于资产的循环信贷额度，到期日为2025年2月[24] - 2020年公司将循环信贷额度从3.5亿美元降至2亿美元[171] - 2021年2月公司签订1.25亿美元资产支持循环信贷协议，2025年到期[172] 票据回购与收益 - 2020年公司以2010万美元现金回购3490万美元本金的1.50%可转换优先票据，确认非现金收益1070万美元[25] - 2020年公司以2010万美元现金回购3490万美元可转换优先票据，确认非现金收益1070万美元[173] 人员变动 - 2019年12月31日至2020年12月31日，公司裁员32%[25] - 2020年公司员工总数减少32%[53] - 2020年公司员工数量较2019年减少32%[170] 资本支出变化 - 2020年公司资本支出较2019年减少77%[25] - 2020年资本支出较2019年减少77%[170] 非现金减值与费用 - 2020年公司记录非现金商誉减值费用4.061亿美元[25] - 2020年公司记录非现金存货减值费用3120万美元[25] - 2020年公司记录非现金固定资产和租赁减值费用1240万美元[25] - 2020年公司记录员工遣散和重组费用910万美元[25] - 2020年公司确认非现金存货减值费用3120万美元、商誉减值费用4.061亿美元、固定资产和租赁资产减值费用1240万美元[161][162][163] - 公司产生非现金商誉减值费用4.061亿美元、非现金存货减值费用3120万美元、非现金固定资产和租赁减值费用1240万美元以及员工遣散和重组费用910万美元[178] - 2019年公司Drilling Services业务产生非现金固定资产减值费用3370万美元，2020年为520万美元[192] - 2020年和2019年公司运营亏损中分别包含非现金资产减值费用4.497亿美元和1.987亿美元[192] 各业务线收入占比 - 2020、2019和2018年，海洋/制造产品部门分别占公司合并收入的约54%、40%和36%[39] - 井下技术部门无客户在任何报告期占公司合并总收入超10%[38] - 2018年Halliburton Company占公司总合并收入的10%，2019年和2020年无客户占比超10%[51] - 2018年哈里伯顿公司占公司合并总收入的10%，2019年和2020年无单一客户占比超10%[89] 产品技术与合同 - Merlin™连接器已用于外径达60英寸的应用[43] - 公司海洋立管系统适用于高达20,000 psi的高压环境[45] - 2020年公司获设计和供应新深海立管系统合同[45] 积压订单情况 - 截至2020年12月31日，海洋/制造产品部门积压订单为2.19亿美元，2019年和2018年分别为2.8亿美元和1.79亿美元[49] - 预计截至2020年12月31日积压订单约75%在2021年确认为收入[49] - 2020年和2019年积压订单取消额分别为220万美元和500万美元[49] - 2020、2019和2018年积压订单取消额分别为220万美元、500万美元和650万美元[97] - 2020年公司Offshore/Manufactured Products部门积压订单从2.8亿美元降至2.19亿美元[186] - 积压订单取消可能因商品价格未改善或下降而增加[97] 员工分布 - 截至2020年12月31日，公司有2338名全职员工，其中33%在Well Site Services部门，10%在Downhole Technologies部门，54%在Offshore/Manufactured Products部门，3%在公司总部[53] - 2020年公司74%的全职员工在美国，且在美国产生了73%的收入[60] - 截至2020年12月31日，女性约占全球员工总数的18%[60] - 2020年约20%的高管和高级管理职位由女性担任[60] 业务影响因素 - 自然与疫情 - 公司业务受美国落基山脉和东北部地区冬季天气以及墨西哥湾和墨西哥湾沿岸夏秋季节风暴影响[52] - 公司实施多项措施保障员工在疫情期间安全工作，包括调整工作流程、加强清洁、健康监测和严格旅行协议等[58] - 因COVID - 19爆发和原油市场严重供过于求，原油价格降至创纪录低点，对公司产品和服务需求产生负面影响，影响公司经营业绩、财务状况和流动性[75] - 截至2020年12月31日年度报告提交日，公司制造和服务设施开放，但运营仍受COVID - 19大流行相关中断影响[75] - 新冠疫情在美国爆发，OPEC增产使原油供应增加，需求减少，导致油价暴跌，公司客户大幅削减资本支出，对公司业务产生负面影响[76] - 公司未来业绩受新冠疫情和油价影响程度取决于有效治疗方法和疫苗的可用性等不确定因素[77] - 2020年新冠疫情爆发后网络安全攻击增加，包括钓鱼/勒索软件攻击和欺诈性域名/网站的使用[83] 业务影响因素 - 市场竞争 - 公司产品和服务需求很大程度依赖油气行业支出水平，油价下跌和库存增加使客户钻探等活动减少，产品和服务供过于求，价格下降[78] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手资源丰富、服务广泛，可能使公司失去市场份额或无法提价[80] - 油气行业整合加速，可能导致客户资本支出减少、竞争对手市场份额增加，对公司经营结果产生负面影响[81] - 2019年公司井下技术部门射孔产品销售下降，部分原因是竞争对手推出集成枪系统[82] 业务影响因素 - 其他 - 公司业务和经营结果可能受安全威胁、业务整合风险、人员招聘和保留、客户流失、天气条件、金融风险和订单积压等因素影响[83][84][88][90][92][95][96] - 2020年许多客户运营现金流大幅减少，部分客户面临流动性短缺、无法进入资本和信贷市场等问题，导致一些客户申请破产保护[91] 资产占比 - 截至2020年12月31日，商誉和其他无形资产分别占公司总资产的7%和18%[103] 政策法规影响 - 拜登政府于2021年1月20日起暂停联邦土地和水域新租约和授权60天，并于同月再次暂停直至完成对现有油气开采实践的研究[69] - 2015年奥巴马政府下的EPA发布规则使地面臭氧国家环境空气质量标准更严格，2020年12月特朗普政府选择保留该标准，该标准可能在拜登政府下被修订[71] - 2015年奥巴马政府下的EPA和陆军工程兵团发布规则界定美国水域联邦管辖权，2019年12月特朗普政府废除该规则，2020年4月重新定义“美国水域”，该规则面临法律挑战且可能被拜登政府重新审议[71] - 2016年奥巴马政府下的EPA发布甲烷新源性能标准，2020年9月特朗普政府修订该标准，2021年1月拜登政府下令EPA重新审议技术修订并在9月前发布相关规则，预计随后重新审议政策修订[72] - 2021年1月27日拜登发布行政命令承诺在气候变化方面采取重大行动，包括增加联邦政府使用零排放车辆、取消对化石燃料行业补贴等[72] - 2016年奥巴马政府下的BLM发布规则对联邦土地水力压裂实施更严格标准，2018年特朗普政府废除该规则，随后两项规则均被联邦法院撤销且有上诉预期[69] - 2016年奥巴马政府下BSEE发布通知加强海上设施退役补充担保程序，2016年特朗普政府下的BOEM推迟并于2020年撤销该实施[70] - 美国地质调查局确定俄克拉荷马州、堪萨斯州、得克萨斯州、科罗拉多州、新墨西哥州和阿肯色州是诱发地震危害最严重的六个州，部分州已针对地震活动和水力压裂关联采取额外监管措施[69] - 2018年美国对多种进口产品加征关税，欧盟等国家和地区威胁或实施报复性关税[110] - 2020年1月31日英国议会批准脱欧协议，12月24日英欧达成贸易合作协议[112] - 美国部分州监管机构针对地震活动及水力压裂关联制定额外要求，可能影响客户业务及公司产品服务需求[124] - 公司运营及客户运营受美国及外国严格环保法律法规约束，合规或产生高额成本并影响产品服务需求[128][129] - 公司业务活动存在环境成本和负债风险，意外污染物泄漏可能导致高额成本和负债[130] - 公司需遵守严格职业健康和安全要求，历史成本未产生重大不利影响，但未来不确定[131] - 拜登签署一系列行政命令，重新承诺美国加入巴黎协定，暂停联邦土地和水域油气开发新租约和授权等[133] - 新的或更严格的温室气体排放法规可能增加合规成本、减少油气需求，进而影响公司产品服务需求[134] - 美国《濒危物种法》和《候鸟条约法》等保护野生动物法律可能限制公司运营扩张和客户新油气井开发[135] - 美国鱼类和野生动物管理局对物种的濒危或受威胁认定可能导致公司额外成本、运营限制及产品服务需求减少[136] 股权与股息 - 公司授权普通股为2亿股，截至2021年2月12日，流通股为61043197股，记录持有人约14人[149] - 自2001年首次公开募股以来，公司未宣布或支付普通股现金股息，循环信贷安排限制股息支付[150] - 公司维持的最高1.5亿美元普通股回购计划于2020年7月29日到期，2020年10 - 12月未回购股份[156] 股东回报 - 2015 - 2020年，公司5年累计股东总回报：2015年投入100美元，2020年为18.42美元；同期标准普尔500指数为203.04美元[153] 财务关键指标 - 营收与亏损 - 2020年公司营收6.38075亿美元，2019年为10.17354亿美元，2018年为10.88133亿美元[160] - 2020年公司净亏损4.68383亿美元，2019年为2.31808亿美元，2018年为0.19105亿美元[160] - 2020年公司基本和摊薄后每股净亏损7.83美元，2019年为3.90美元，2018年为0.33美元[160] - 2020年净亏损468,383千美元，2019年为231,808千美元[161] - 2020年公司总营收6.38075亿美元，较2019年的10.17354亿美元减少3.79279亿美元[190] - 2020年公司总运营亏损5.3434亿美元，较2019年的2.2818亿美元增加3.0616亿美元[190] - 2020年净亏损4.684亿美元，合每股7.83美元，2019年净亏损2.318亿美元，合每股3.90美元[193][194] - 2020年合并总营收较2019年减少3.793亿美元，降幅37%[197] - 2020年合并产品营收较2019年减少1.521亿美元，降幅31%；服务营收减少2.272亿美元，降幅43%[198] - 2020年合并运营亏损为5.343亿美元，2019年为2.282亿美元[206] 财务关键指标 - 现金流 - 2020年经营活动提供净现金1.32755亿美元，2019年为1.37432亿美元，2018年为1.0317亿美元[160] - 2020年投资活动使用净现金3729万美元，2019年为51982万美元，2018年为461375万美元[160] - 2020年融资活动使用净现金65017万美元，2019年为95908万美元，2018年提供净现金324058万美元[160] 财务关键指标 - 其他 - 2020年现金及现金等价物为72,011美元，较2019年的8,493美元大幅增加[161] - 2020年EBITDA为17,016千美元，2019年为98,925千美元[161] - 2020年合并总营收成本（不包括折旧和摊销费用）较2019年减少2.408亿美元，降幅30%[200] - 2020年销售、一般和行政费用较2019年减少2880万美元，降幅23%[202] - 2020年折旧和摊销费用较上一年度减少2480万美元，降幅20%[203] - 2020年净利息费用总计1390万美元，较2019年减少380万美元[207] - 2020年所得税收益总计6590万美元，2019年为890万美元[210] 钻机数量变化 - 截至2020年12月31日，美国陆地石油钻机平均数量为329台，陆地天然气及其他钻机平均数量为87台，海上钻机平均数量为17台，总计433台，较2019年减少510台，降幅54%