客运量相关数据变化 - 2020年4月和5月，公司机场总航站楼客运量较2019年同期分别下降92.8%和93.5%，2020年6 - 12月每月降幅从84.6%收窄至41.5%[13] - 2021年第一季度，公司总客运量较2020年第一季度下降37.8%[17] - 2002年，公司航站楼客运量较2001年下降5.8%[21] - 2018 - 2020年，公司国际客运量分别增长4.4%、7.9%和下降56.9%[30] - 2018 - 2020年，公司国内乘客经墨西哥城国际机场往返的比例分别约为42.9%、43.0%和40.0%[35] - 2020年，公司机场服务的乘客中10.7%为国际乘客，其中76.8%的国际乘客航班往返于美国[39] - 2017年9月公司国际客运量下降1.2%，部分原因是飓风导致航班取消[83] - 2018 - 2020年，国内航站楼旅客分别占公司机场客运量的约88.2%、88.1%和89.3%[146] 航空公司业务占比及变动 - 2020年，Aeromexico及其附属公司占公司总客运量的20.3%，Interjet占5.6%，前者进行财务重组，后者自2020年12月9日起停止在公司机场运营[15] - 2020年机场航空总收入中，VivaAerobus占28.0%，Volaris占23.5%，Aeroméxico及其附属公司占20.0%，Interjet占5.7%[57] - 2020年Aeroméxico及其附属公司占公司总客运量的20.3%，Interjet占5.7%，且Interjet于2020年12月9日停止在机场运营[57] 财务数据关键指标变化 - 2018 - 2020年，客运收费分别占公司总收入的56.2%、58.5%和44.7%，占航空和非航空收入总和的65.7%、65.9%和58.4%[16] - 2021年第一季度，航空和非航空收入总和为11.89679亿比索，2020年第一季度为17.1565亿比索[17] - 截至2020年12月31日，公司可疑应收账款准备金较之前增加231%，达到2080万比索[60] - 截至2020年12月31日，公司净递延税资产约为18.393亿比索[80] - 2018、2019和2020年，公司航空服务收入分别约占总收入的65.0%、67.5%和54.8%，分别约占航空和非航空收入总和的76.0%、76.0%和71.5%[104] - 2020 - 2025年，公司机场适用的最高费率每年体现0.70%的效率提升[105] - 2020年受最高费率管制的收入约占公司所有机场最高费率应得收入的99.3%[122] - 2018年12月31日至2019年12月31日，比索兑美元升值约3.9%，汇率从19.64比索/美元变为18.86比索/美元；2019年12月31日至2020年12月31日，比索兑美元贬值约5.5%，汇率从18.86比索/美元变为19.89比索/美元；2021年4月22日，汇率为19.87比索/美元[127] - 截至2020年12月31日，公司有1.3503亿比索（678,246美元）与LIBOR或其他基准利率挂钩的可变利率债务[102] - 截至2020年12月31日，公司有410万美元以美元计价的负债，占其合并债务的1.1%[159] - 截至2021年3月31日，公司现金余额中有8020万美元以美元计价[159] - 2018 - 2019年比索兑美元升值3.9%，2019 - 2020年贬值，2021年前几个月继续贬值[158] - 墨西哥比索贬值对公司运营结果有积极影响，会带来外汇收益，但也会导致以外币计价的债务余额增加，造成外汇损失[159] 宏观经济与政策影响 - 2017年12月22日，美国将企业所得税税率从35%降至21%，并于2018年1月22日对某些商品征收新的进口税[27] - 2020年，美国和墨西哥因新冠疫情技术上进入衰退[29] - 2020年7月1日，美国 - 墨西哥 - 加拿大协议（USMCA）生效，无法预测其对特定行业和政府政策的影响[25] - 2020年墨西哥对美国出口约占墨西哥出口总额的81.2%，墨西哥39.1%的外国直接投资来自美国，从美国获得的二次收入约为176亿美元[31] - 2018 - 2020年，美国GDP实际年化增长率分别为3.1%、2.3%和 - 3.5%[30] - 2018 - 2020年墨西哥实际GDP增长率分别为2.0%、 - 0.1%和 - 8.5%，预计2021年增长4.3%，2022年增长2.5%[149] - 2020年墨西哥平均参考利率较2019年下降253个基点，2016 - 2020年28天短期墨西哥国债年化利率分别约为4.2%、6.7%、7.6%、7.8%和5.3%[150] - 2017年1月1日起墨西哥部分地区汽油价格最多上涨20%[138] - 2019年5月1日墨西哥联邦劳动法改革，若工会活动增加，公司运营可能受不利影响[139] - 2021年1月11日起，员工超40%工作时间远程办公有新权利和义务，雇主也有新义务[143] - 2021年4月24日起墨西哥禁止人员外包，违规罚款约9,003 - 225,077美元[141][142] - 2007 - 2013年，商业统一税的发布对公司经营业绩产生不利影响[137] 行业发展与市场趋势 - 2021年全球商业航空业预计税后净亏损约387亿美元，净利润率预计略升至 - 8.4%[59] - 2021年国际航空运输协会预计航空业到2022年才会实现正现金流[59] 公司运营与管理 - 2020年第三季度，公司削减约100个岗位以应对航空业务下滑[13] - 公司为主要航空公司客户提供付款延期，为商业租户提供折扣或付款延期，未对财务状况和流动性产生重大影响[60] - 截至2020年12月31日，公司工会员工占总员工数的54.5%[66] - 2020年公司约78%的电力消耗通过2017年签订的购电协议供应[144] 机场建设与运营相关 - 2017年7月3日，墨西哥联邦反垄断委员会对墨西哥城国际机场发布纠正措施，限制7:00 - 22:00的运营[36] - 原计划2022年运营的新墨西哥城国际机场于2018年12月1日取消建设[37] - 2014年5月1日和2016年7月1日，墨西哥民航局发布强制通告，要求航空公司和机场对托运行李进行安检[43] - 公司计划在2021 - 2025年更换大部分行李安检设备为计算机断层扫描X射线（CTX）行李安检设备[44] - 2020年，公司约80.6%的航空和非航空收入来自13个机场中的8个，其中蒙特雷机场贡献42.7% [48] - 2020年，公司Terminal 2 NH Collection酒店和蒙特雷机场希尔顿花园酒店的入住率分别比2019年低42.4和41.6个百分点[54] - 2020年4月6日至7月6日，因新冠疫情入住需求低，公司暂时暂停蒙特雷机场希尔顿花园酒店的服务[54] - 2007 - 2010年公司为蒙特雷机场扩建收购土地，总面积777公顷（3平方英里），总价15.59381亿比索（1.213亿美元）[93] - 公司将蒙特雷机场土地投资中的3.86538亿比索（以2009年名义比索计）重新分配至2011 - 2015年总体规划项目，剩余6.95759亿比索（以2009年名义比索计）投资回收包含在2026 - 2035年总体规划项目指示期内[93] - 2014年2月5日，墨西哥政府授予奇瓦瓦机场运营公司20年特许权，该机场预计2022年全面运营，年客运量可达45万人次[133] - 墨西哥环境法规日益严格，公司12个机场已获得环境质量认证，蒙特雷机场预计2021年获得认证[170] - 2021 - 2025年公司各机场承诺投资总额为125.87亿比索，其中2021年为25.66亿比索，2022年为26.55亿比索，2023年为26.21亿比索，2024年为25.10亿比索，2025年为22.35亿比索 [202] - 2021 - 2025年公司各投资类别承诺投资总额为125.87亿比索，其中航站楼容量扩展和质量项目为58.40亿比索 [204] - 公司每五年需向交通部提交并更新机场主开发计划，2020年11月，2021 - 2025年的主开发计划获批准 [199] 航空安全评级变动 - 2010年7月30日，美国联邦航空管理局将墨西哥航空安全评级从一类降至二类；同年12月1日，墨西哥重新获得一类安全评级[119][121] 法律法规相关 - 2014年5月23日，墨西哥新的联邦反垄断法颁布并公布[111] - 2017年7月3日，反垄断委员会针对墨西哥城国际机场发布一系列纠正措施[112] - 2017年9月29日，交通和运输部发布墨西哥机场法条例修正案及拥堵机场时隙分配通用指南[113] - 2019年10月16日，交通运输部成立独立监管机构AFAC，取代墨西哥民航局[110] - 2019年11月26日，墨西哥最高法院驳回反垄断委员会上诉[113] - 2020年11月30日，交通运输部批准公司机场2021年1月1日至2025年12月31日的最高费率[115] 公司股权与股东相关 - 2020年6月12日，Bagual等公司完成收购SETA 100%的股份，每股收购价为5.47比索，共8.62703377亿股[179] - 截至报告日期，Fintech通过其直接子公司SETA持有公司总资本的14.7%，其中SETA直接持有的B类股占1.9%，BB类股占12.8%[178] - 只要SETA以BB类股形式持有公司至少7.65%的资本，其特殊权利将继续有效[178] - 2000年SETA支付8.64亿比索（约7600万美元）获得公司15%的BB系列股份及相关期权，目前BB系列股份占公司股本的12.8% [194] - 2020年SETA提供技术援助服务的费用约为8.12亿比索 [198] - 2006年公司通过全球公开发售ADS和B系列股份，出售48.02%的已发行股本，净收益约4.322亿美元 [198] - SETA目前股东包括Fintech旗下子公司，Bagual、Grenadier、Pequod、Harpoon和Expanse分别持有SETA 19.6%、21.5%、21.5%、20.4%和17.1%的股份 [195] - 2020年6月12日，相关方完成收购SETA 100%股份交易，收购价为每股5.47比索，共8.63亿股 [197] - SETA目前持有公司12.8%的BB系列股份和1.9%的B系列股份 [197] 公司潜在风险 - 墨西哥犯罪率上升可能会减少往返或在墨西哥境内的国际和国内客运量，对公司业务产生不利影响[161] - 墨西哥政府打击燃料盗窃的行动虽未造成飞机燃料短缺，但未来行动可能影响公司机场所在州的飞机燃料供应[163] - 公司可能不允许美国存托凭证持有人行使未来增资的优先购买权，持有人股权可能被稀释[181] 公司基本信息 - 公司于1998年成立，是墨西哥政府机场私有化计划的一部分，公司存续期无限 [192]