公司基本信息 - 纽山资本是一家全球投资公司，管理资产约500亿美元，专注于防御性增长型公司投资[204] - 公司于2010年6月29日成立，2011年5月19日完成首次公开募股[204] - 公司是一家封闭式、非多元化管理投资公司，受1940年《投资公司法》监管，被视为受监管投资公司[204] 公司募资情况 - 自IPO至2024年3月31日，公司通过增发普通股净募资约10.148亿美元[204] - 截至2024年3月31日，公司自首次公开募股以来通过增发普通股获得约10.148亿美元净收益[237] - 2024年第一季度，公司根据分销协议出售3730434股普通股，获得约4790万美元净收益，2023年同期未出售[238] 公司财务关键指标 - 截至2024年3月31日，公司净资产值约为13.569亿美元，投资组合公允价值约为30.7亿美元，涉及114家投资组合公司[207] - 截至2024年3月31日，公司创收投资的加权平均到期收益率约为11.1%，所有投资的加权平均到期收益率约为9.5%[207] - 2024年第一季度总投资收入约为9060万美元，较2023年同期减少约140万美元，降幅2%[234] - 2024年第一季度总净运营费用约为5300.2万美元，较2023年同期减少约50万美元[235] - 2024年第一季度实现和未实现净亏损约为950万美元，而2023年同期实现和未实现净收益约为640万美元[236] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为1.075亿美元和7010万美元[237] - 2024年第一季度公司经营活动提供的现金约为6830万美元，2023年同期使用现金约为350万美元[238] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对第三方的未履行投资承诺分别为2.122亿美元和1.568亿美元[238] - 截至2024年3月31日，公司重大合同付款义务总计17.741亿美元[238] - 2024年第一季度向股东宣布并支付的股息总额约为3830万美元[246] - 2023年和2022年总股息分别为1.507亿美元和1.224亿美元，其中2023年普通收入占比约93.14%、合格收入占比6.86%，2022年普通收入占比约70.59%、长期资本利得占比20.79%、资本回报占比8.62%[246] - 2024年第一季度向管理人的报销费用约为60万美元，占公司总资产的0.02%[255][256] 公司投资业务相关定义及行业分布 - 公司定义的中型市场公司为年息税折旧摊销前利润在1000万美元至2亿美元之间的公司[207] - 截至2024年3月31日，公司前五大行业集中度为软件、商业服务、医疗保健、投资基金和教育[207] 公司投资方向 - 公司主要投资于美国有私募股权支持的中型市场公司的高级担保债务[207] SLP III业务线数据 - 截至2024年3月31日，公司和SkyKnight II分别向SLP III投入1.4亿美元和3500万美元股权[221] - SLP III的循环信贷额度最高借款能力为5.25亿美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务分别为4.749亿美元和4.532亿美元[222] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，SLP III总投资公允价值分别约为6.539亿美元和6.366亿美元[222] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，SLP III一级留置权投资本金分别为6.63438亿美元和6.57208亿美元，加权平均利率分别为9.67%和9.79%[222] - SLP III于2018年4月25日成立，投资期至2026年7月8日，可延长1年[220] SLP IV业务线数据 - 截至2024年3月31日，公司和SkyKnight Alpha分别向SLP IV转移并投入1.124亿美元和3060万美元股权[223] - SLP IV的循环信贷额度为3.7亿美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务分别为3.362亿美元和3.065亿美元[223][225] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，SLP IV总投资公允价值分别约为4.802亿美元和4.679亿美元[225] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，SLP IV一级留置权投资本金分别为4.88285亿美元和4.82776亿美元，加权平均利率分别为9.68%和9.81%[225] - SLP IV于2021年4月6日成立，原投资期至2029年5月5日，2024年3月15日延长至2027年5月5日[223] 公司其他投资交易情况 - 2020年3月30日，投资顾问关联方以每股107.73美元价格从NMNLC直接购买105,030股普通股，总价约1130万美元，随后NMNLC赎回这些股票，换为1130万美元本金、利率7.0%的本票，并于3月31日偿还[226] - 2020年3月30日，投资顾问的关联方以每股107.73美元的价格从NMNLC购买105030股普通股，总价约1130万美元，随后NMNLC赎回NMFC持有的105030股普通股，以1130万美元的本票和7.0%的利率交换，并于2020年3月31日偿还[260] - 截至2024年3月31日，NMNLC物业组合公允价值为122,847,000美元[226] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的一份转售抵押协议成本基础均为3000万美元，公允价值均为1650万美元[226] - 2013年5月3日，公司与私人对冲基金签订SPP协议，以2000万美元购买Black Elk 2000万份E类优先股，2014年8月收到2050万美元还款，2017年12月以1600万美元和解2050万美元索赔，截至2024年3月31日和2023年12月31日，该协议成本基础均为1450万美元，公允价值均为800万美元[228] 公司投资收益确认情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别确认投资的实物支付和非现金利息约970万美元和900万美元，实物支付和非现金股息约740万美元和650万美元[229] 公司投资组合风险评级情况 - 截至2024年3月31日，公司投资组合中绿色风险评级成本为29.24亿美元，占比93.6%，公允价值为29.784亿美元，占比96.5%；黄色风险评级成本为8730万美元，占比2.8%，公允价值为6310万美元，占比2.1%；橙色风险评级成本为7310万美元，占比2.3%，公允价值为4150万美元，占比1.3%；红色风险评级成本为3980万美元，占比1.3%，公允价值为350万美元，占比0.1%[231] 公司特定投资项目情况 - 截至2024年3月31日，公司在National HME的第二留置权头寸成本基础为790万美元，公允价值为300万美元，未赚取利息收入为50万美元[231] - 截至2024年3月31日，公司在美国成就公司的次级头寸和第一留置权定期贷款本金分别为520万美元和3140万美元，非应计状态下成本基础为3140万美元，公允价值为2040万美元，未赚取利息收入为120万美元[231] - 截至2024年3月31日，公司在UniTek的初级优先股成本基础为3440万美元，公允价值为0，未赚取股息收入为210万美元；高级优先股成本基础为1980万美元，公允价值约为330万美元，未赚取股息收入约为160万美元[231] - 截至2024年3月31日，公司在Transcendia的第二留置权定期贷款成本为1440万美元，公允价值为560万美元，未赚取利息收入为50万美元；在Careismatic的第二留置权定期贷款成本为2680万美元，公允价值为50万美元，未赚取利息收入为100万美元[231] 公司投资公允价值及公司数量变化 - 截至2024年3月31日，公司投资公允价值约为30.70亿美元，涉及114家投资组合公司；截至2023年12月31日，约为30.113亿美元，涉及110家投资组合公司[233] 公司股息宣布与支付情况 - 2024年4月18日，公司董事会宣布2024年第二季度每股分红0.32美元，以及与第一季度收益相关的每股补充分红0.02美元，均于2024年6月28日支付[209] 公司债务到期情况 - SBA担保债券将于2025年3月1日开始到期[239] - 2022年可转换债券将于2025年10月15日到期，除非提前转换、购买或赎回[240] 公司信贷安排借款情况 - 截至2024年3月31日，7.3亿美元控股信贷安排下未偿还借款为2916万美元，须在2028年10月26日或之前偿还，剩余可用额度约4.384亿美元[239] - 截至2024年3月31日，2.8亿美元DB信贷安排下未偿还借款为1820万美元，须在2027年3月25日或之前偿还，剩余可用额度约980万美元[241][242] - 截至2024年3月31日，1.985亿美元NMFC信贷安排下未偿还借款为476万美元，须在2026年6月4日或之前偿还，剩余可用额度约1.509亿美元[243] - 截至2024年3月31日，NMNLC信贷安排II下所有借款人未偿还借款为2550万美元，其中NMNLC未偿还借款为290万美元，须在2024年11月1日或之前偿还[244] 公司投资利率结构及敏感性 - 截至2024年3月31日，公司公允价值投资中约87.56%为浮动利率投资，约12.44%为固定利率投资[261] - 利率下降25个基点，公司利息收入净额预计变化为 -1.89%[262] - 利率上升100个基点，公司利息收入净额预计变化为7.56%[262] - 利率上升200个基点，公司利息收入净额预计变化为15.13%[262] - 利率上升300个基点，公司利息收入净额预计变化为22.69%[262] 公司内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司管理层认为披露控制和程序有效[263] - 2024年第一季度，公司未发现对财务报告内部控制有重大影响的变化[264]