投资组合投资策略 - 公司预计对每家投资组合公司投资500万至5000万美元，投资组合中很少有投资超过总投资组合的5.0%[184] 债务投资基本情况 - 截至2021年6月30日，公司债务投资的规定利率在3.85%至10.25%之间，到期日在16至94个月之间，债务投资的加权平均年化收益率约为7.6%[184] 美国贷款市场情况 - 2021年第二季度，美国贷款市场较第一季度有所增强，美国贷款价格从3月31日的面值的97.55%升至6月30日的98.37%[189] 投资组合公允价值 - 截至2021年6月30日，公司董事会根据公司估值程序，善意批准公司投资组合的公允价值约为4.048亿美元[189] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资组合总公允价值分别约为4.048亿美元和2.947亿美元[207] 投资组合估值输入值 - 由于投资组合市场普遍缺乏流动性，截至2021年6月30日，公司几乎所有投资都基于“Level 3”输入值[193] 新规则影响评估与合规 - 公司正在评估采用SEC新规则2a - 5对合并财务报表的影响，并打算在2022年9月的合规日期或之前遵守新规则的要求[195] 投资组合价值变动原因 - 2021年上半年投资组合价值增加，主要源于约3360万美元的未实现增值和约1.324亿美元的新增投资，部分被1700万美元的债务偿还、490万美元的投资出售和1290万美元的已实现损失抵消[207] 投资组合购买情况 - 2021年上半年和2020年全年，公司分别购买了约1.324亿美元和约9380万美元的投资组合[211] 证券销售收益与债务偿还情况 - 2021年上半年和2020年全年，公司分别实现证券销售收益约490万美元和5420万美元，债务偿还分别约为1700万美元和8040万美元[213] 不同类型投资公允价值 - 截至2021年6月30日，公司对19家投资组合公司的债务证券或贷款投资公允价值约为2.42亿美元，CLO股权投资额约为1.628亿美元[214] - 截至2020年12月31日，公司对16家投资组合公司的债务证券或贷款投资公允价值约为1.722亿美元，CLO股权投资额约为1.225亿美元[215] 不同类型投资占比 - 截至2021年6月30日，高级担保票据投资公允价值为2.42亿美元，占投资组合的59.8%；CLO股权投资公允价值为1.628亿美元，占40.2%[218] - 截至2020年12月31日，高级担保票据投资公允价值为1.722亿美元，占投资组合的58.4%；CLO股权投资公允价值为1.225亿美元，占41.6%[218] 合格资产占比情况 - 截至2021年6月30日，公司持有的合格资产占总资产的62.2%，在合格资产低于总资产70%时未收购额外的非合格资产[218] 非应计债务投资情况 - 2021年上半年有两笔债务投资处于非应计状态[201] 债务投资组合加权平均评级 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，债务投资组合加权平均评级均为2.1[222] 不同等级债务投资情况 - 2021年6月30日，2级债务投资本金价值2.418亿美元，占比90.2%，公允价值2.343亿美元，占比96.8%；5级本金价值0.262亿美元，占比9.8%，公允价值0.078亿美元，占比3.2%[222] - 2020年12月31日，2级债务投资本金价值1.679亿美元，占比80.5%，公允价值1.561亿美元，占比90.7%；3级本金价值0.143亿美元，占比6.8%，公允价值0.0118亿美元，占比6.9%；5级本金价值0.264亿美元，占比12.7%，公允价值0.0042亿美元，占比2.5%[223] 投资收入情况 - 2021年和2020年6月30日止三个月投资收入分别约为0.078亿美元和0.083亿美元；六个月分别约为0.172亿美元和0.191亿美元[228] 产生收入的债务投资本金价值 - 截至2021年和2020年6月30日，产生收入的债务投资总本金价值分别约为2.418亿美元和2.159亿美元[229] 证券化工具收入情况 - 2021年和2020年6月30日止三个月，证券化工具收入分别约为0.041亿美元和0.032亿美元；六个月分别约为0.088亿美元和0.080亿美元[230] 对CLO投资未偿还本金总额 - 截至2021年和2020年6月30日，对CLO投资的未偿还本金总额分别约为3.701亿美元和3.034亿美元[230] 总费用情况 - 2021年和2020年6月30日止三个月总费用分别约为0.051亿美元和0.039亿美元；六个月分别约为0.096亿美元和0.084亿美元[231] 基本费用情况 - 2021年和2020年6月30日止三个月基本费用分别约为0.014亿美元和0.010亿美元；六个月分别约为0.028亿美元和0.022亿美元[232] 利息费用情况 - 2021年和2020年6月30日止三个月利息费用分别约为0.024亿美元和0.019亿美元；六个月分别约为0.043亿美元和0.041亿美元[233] 投资净实现收益与损失情况 - 2021年第一季度公司实现投资净实现收益约120万美元，2021年上半年实现投资净实现损失约1290万美元[240][243] 净未实现增值变化情况 - 2021年第一季度公司净未实现增值变化约为250万美元，2021年上半年约为3360万美元[241][244] 净投资收入情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度公司净投资收入分别约为280万美元和430万美元，2021年上半年和2020年上半年分别约为760万美元和1070万美元[246] 每股因净投资收入导致的净资产净增加情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度公司每股因净投资收入导致的净资产净增加分别为0.06美元和0.09美元，2021年上半年和2020年上半年分别为0.15美元和0.22美元[247] 因经营活动导致的净资产净增加情况 - 2021年第一季度公司因经营活动导致的净资产净增加约为650万美元，2020年第一季度约为2060万美元；2021年上半年约为2830万美元，2020年上半年约为净减少5880万美元[248] 每股因经营活动导致的净资产净增加情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度公司每股因经营活动导致的净资产净增加分别为0.13美元和0.41美元，2021年上半年和2020年上半年分别为0.57美元和净减少1.19美元[249] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物约为6360万美元，2020年12月31日约为5910万美元[250] 重大合同付款义务情况 - 截至2021年6月30日，公司重大合同付款义务本金总额为1.897亿美元，其中1年内无到期，1 - 3年到期6440万美元，3 - 5年到期4480万美元，5年以上到期8050万美元[251] 借款资产覆盖率情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司借款的资产覆盖率分别约为226%和304%[254] 未偿还债务加权平均规定利率与到期期限 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司所有未偿还债务的加权平均规定利率分别为6.02%和6.40%，加权平均到期期限分别为5.1年和4.1年[256] GAAP净投资收入与总分配情况 - 2021年第二季度，公司GAAP净投资收入为0.06美元，总分配为0.105美元，超出0.05美元[263] - 2021年第一季度，公司GAAP净投资收入为0.10美元，总分配为0.105美元[263] - 2020年第四季度，公司GAAP净投资收入为0.10美元，总分配为0.105美元[263] - 2020年第三季度，公司GAAP净投资收入为0.09美元，总分配为0.105美元，超出0.01美元[263] - 2020年第二季度，公司GAAP净投资收入为0.09美元，总分配为0.201美元，超出0.11美元[263] - 2020年第一季度，公司GAAP净投资收入为0.13美元，总分配为0.201美元，超出0.07美元[264] - 2020年全年，公司GAAP净投资收入为0.40美元，总分配为0.612美元，超出0.21美元[264] 资本税返还情况 - 2021年第二季度末，公司估计每股发生约0.02美元的资本税返还[262] 股东分配情况 - 2021年4月22日和7月22日宣布的多笔应付股东分配，每股分配金额均为0.035美元[263][273] 联邦所得税申报情况 - 公司需在2022年10月15日前提交2021年12月31日结束年度的联邦所得税申报表[261] 债务投资利率类型与本金情况 - 截至2021年6月30日，公司投资组合中所有债务投资均为可变利率，本金债务约2.68亿美元[274] LIBOR设定停止情况 - 2021年3月5日，FCA宣布24种LIBOR设定将于2021年12月31日后立即停止存在[276] - 隔夜和12个月期美元LIBOR设定将于2023年6月30日后停止存在[276] - FCA将就是否继续以合成方式发布其余9种LIBOR设定进行咨询[276] LIBOR变动对净投资收入的影响 - 假设LIBOR上调300个基点，净投资收入预计变化23.1%[278] - 假设LIBOR上调200个基点，净投资收入预计变化15.4%[278] - 假设LIBOR上调100个基点，净投资收入预计变化7.7%[278] - 假设LIBOR下调25个基点，净投资收入预计变化 -0.6%[278] 利率对冲策略 - 公司未来可能使用期货、期权和远期合约等标准对冲工具来对冲利率波动[275] 可变利率投资收益情况 - 截至2021年6月30日，除两项可变利率投资外，其余均产生收益[274]