公司人员情况 - 截至2022年7月2日，公司有超35000名员工，约1600人是工会成员[69] 公司面临的风险 - 宏观经济、公共卫生危机等影响消费者支出和信心，或对公司业务产生不利影响[65] - 公司依赖第三方供应商，可能面临供应中断和产品成本上升问题[68] - 公司面临劳动成本、劳动力短缺等风险，或影响业务和盈利能力[71][72] - 食品服务分销行业竞争激烈，公司可能无法有效竞争[74] - 消费者饮食习惯变化可能减少对公司产品的需求[79] - 极端天气和自然灾害可能中断公司或客户的业务[81] - 公司盈利能力可能受销售、供应商定价、增长策略、收购整合等因素影响[86][87][88][89] - 公司业务受政府多方面监管，违反规定可能面临多种处罚[92][93][94][95] - 公司部分销售依赖烟草产品，其消费呈下降趋势[96] - 公司产品可能面临召回和产品责任索赔，保险可能不足以覆盖所有责任[97][98][99] - 公司业务依赖技术，技术故障或延迟实施新技术会影响业务[100][101] - 网络安全事件或技术中断会影响公司业务和客户关系[102] - 法律诉讼的不利判决或和解可能降低公司利润或限制运营[103] - 公司过去因无法收回应收账款而遭受损失，若客户财务困难无法按时偿债，可能对经营业绩产生重大不利影响[106] - 公司未来保险和理赔费用可能超过历史水平，若总索赔成本大幅超过承保限额等情况发生，经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响[107][109] - 公司可能无法成功整合Core - Mark业务并实现预期效益，整合过程复杂、成本高且耗时，可能面临诸多挑战[111][113] - 公司大量债务可能影响筹集额外资金、应对经济或行业变化的能力，面临利率风险，且可能无法履行债务义务[117] 公司业务盈利相关要点 - 独立客户是分销行业最盈利客户，公司需继续渗透该客户群体[86] - 促销津贴是公司和竞争对手重要盈利来源，其减少或取消会产生不利影响[87] 公司债务情况 - 截至2022年7月2日，公司有435540万美元的债务，包括融资租赁义务，ABL信贷安排下有220110万美元的可用额度，其中有19050万美元的未偿还信用证和10440万美元的贷款人准备金[117] 公司业务整合成本 - 公司预计在整合Core - Mark业务时会产生大量费用，大部分为设施和系统整合成本，还可能有维持员工士气、吸引和留住关键人员等额外成本[114] 公司配送中心情况 - 截至2022年7月2日，公司在三个可报告业务部门运营142个配送中心，其中自有66个，租赁76个[127] - 公司餐饮服务部门运营78个配送中心，平均每个设施约200000平方英尺[127] - 公司Vistar部门运营25个配送中心，平均每个设施约200000平方英尺[127] - 公司便利部门运营39个配送中心，平均每个设施约200000平方英尺[127] - 公司共有142个配送设施，其中食品服务78个、Vistar 25个、便利业务39个[128] 公司股东及股份情况 - 截至2022年8月10日收盘，公司普通股约有1483名在册股东[135] - 2022财年第四季度，公司通过股份预扣购买了14199股普通股，平均价格为47.24美元[139] - 截至2022年7月2日，约2.357亿美元可用于额外的股票回购[140] 公司业务销售及产品情况 - 公司从约142个配送设施向美国超30万个客户地点销售和分销超25万种食品及相关产品[146] 公司运营部门变更 - 2022财年第二季度，公司运营部门变更为食品服务、Vistar和便利业务三个可报告部门[147] 财年周期情况 - 2022财年为52周，2021财年为53周，2020财年为52周[148] 公司业务受疫情影响情况 - 2022财年，公司业务的经济和运营状况因新冠疫情不利影响下降而显著改善[150] 公司财务指标计算方式 - 净销售额等于总销售额加消费税，减销售退货、销售激励和某些其他调整[155] - 毛利润等于净销售额减商品销售成本，商品销售成本主要包括库存成本和入站运费[156] 2022财年公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年产品成本通胀率达11.9%，影响产品成本和利润率[76] - 2022财年临时合同劳动力成本及相关差旅费增加8120万美元[72] - 2022财年公司燃料费用较2021财年增加9090万美元[82] - 2022财年净销售额为508.941亿美元，较2021财年的303.989亿美元增加204.952亿美元，增幅67.4%，主要因收购Core - Mark及销量、价格增长，产品成本通胀约11.9%，销量增长28.8%，有机销量增长7.9% [165][167][168] - 2022财年毛利润为52.564亿美元，较2021财年的35.252亿美元增加17.312亿美元，增幅49.1%，主要因收购Core - Mark及销量增长，LIFO储备增加和2021财年53周部分抵消增长 [165][169] - 2022财年运营费用为49.29亿美元，较2021财年的33.245亿美元增加16.045亿美元，增幅48.3%，主要因收购Core - Mark及销量、人员费用等增加，2021财年53周部分抵消增长 [165][170][171] - 2022财年无形资产折旧和摊销从2021财年的3.389亿美元增至4.628亿美元，增幅36.6%，因收购Core - Mark等，2021财年53周部分抵消增长 [172] - 2022财年净利润为1.125亿美元，2021财年为4070万美元，增长因运营利润和其他收入增加，利息和所得税费用增加部分抵消 [165][173] - 2022财年所得税费用为5460万美元，2021财年为1400万美元，有效税率从2021财年的25.6%升至2022财年的32.7%，因不可抵扣费用占比增加和可抵扣股票薪酬占比减少 [165][174] - 2022财年EBITDA为8.128亿美元，较2021财年的5.46亿美元增加2.668亿美元，增幅48.9% [165] - 2022财年调整后EBITDA为10.198亿美元，较2021财年的6.253亿美元增加3.945亿美元，增幅63.1% [165] - 2022财年基本加权平均流通股为1.498亿股，较2021财年的1.321亿股增加1770万股，增幅13.4%；摊薄加权平均流通股为1.513亿股，较2021财年的1.334亿股增加1790万股，增幅13.4% [165] - 2022财年基本每股收益为0.75美元，较2021财年的0.31美元增加0.44美元，增幅141.9%；摊薄每股收益为0.74美元，较2021财年的0.30美元增加0.44美元，增幅146.7% [165] 2021财年公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年净销售额增加53.126亿美元，增幅21.2%，主要归因于收购Reinhart和2021财年的第53周，该周净销售额约6.646亿美元，Reinhart贡献净销售额从2020财年的25.25亿美元增至2021财年的60.493亿美元[175] - 2021财年案例销量增长15.4%，排除第53周影响增长13.0%，排除Reinhart收购影响有机案例销量增长2.7%[176] - 2021财年毛利润增加6.56亿美元，增幅22.9%，Reinhart贡献毛利润增加5.014亿美元，第53周毛利润增加约7610万美元[177] - 2021财年运营费用增加3.563亿美元，增幅12.0%，Reinhart贡献额外运营费用3.156亿美元，第53周运营费用约7040万美元[179] - 无形资产折旧和摊销从2020财年的2.763亿美元增至2021财年的3.389亿美元，增幅22.7%，第53周相关折旧和摊销约660万美元[181] - 2021财年净收入为4070万美元，2020财年为净亏损1.141亿美元，运营利润增加2.997亿美元，部分被利息和所得税费用增加抵消[182] - 2021财年所得税费用为1400万美元，2020财年为所得税收益1.081亿美元，有效税率从2020财年的48.6%降至2021财年的25.6%[183] 食品服务部门各财年数据关键指标变化 - 2022财年食品服务部门净销售额增加47亿美元，增幅21.4%，产品成本通胀约16.5%，独立案例有机增长11.8%，独立销售占比38.2%[188] - 2022财年食品服务部门EBITDA增加8290万美元，增幅12.6%，毛利润增加5.87亿美元，增幅20.7%，运营费用增加5.043亿美元，增幅23.1%[189][191] - 2021财年食品服务部门净销售额增加51亿美元，增幅30.8%，EBITDA增加3.226亿美元，增幅95.9%，运营费用增加3.91亿美元，增幅21.8%[193][194][195] - 2021财年食品服务部门固定资产折旧和无形资产摊销从2020财年的1.977亿美元增至2.483亿美元，因收购Reinhart[196] Vistar部门各财年数据关键指标变化 - Vistar净销售额从2021财年到2022财年增加11亿美元，增幅45.0%，主要受疫情影响减弱推动[197] - Vistar的EBITDA从2021财年到2022财年增加1.104亿美元，增幅135.3%，源于毛利润增加[198] - 2022财年Vistar固定资产折旧和无形资产摊销从2021财年的4790万美元增至5260万美元，源于资本支出[200] 便利业务部门各财年数据关键指标变化 - 便利业务净销售额从2021财年的59亿美元增至2022财年的206亿美元，增加147亿美元，增幅246.5%，主要因收购Core - Mark[205] - 便利业务的EBITDA从2021财年到2022财年增加1.393亿美元，增幅1151.2%，得益于毛利润增加[207] - 2022财年便利业务无形资产折旧和摊销从2021财年的1260万美元增至1.257亿美元，因收购Core - Mark[209] 企业及其他业务部门各财年数据关键指标变化 - 企业及其他业务净销售额从2021财年到2022财年增加9790万美元，主要归因于物流服务增加[215] - 企业及其他业务的EBITDA从2021财年的负2.066亿美元降至2022财年的负2.724亿美元，受人员和专业法律费用增加影响[216] - 企业及其他业务固定资产折旧和无形资产摊销从2021财年的3010万美元降至2022财年的2450万美元，因前期信息技术项目加速折旧[217] 公司采购义务及现金情况 - 截至2022年7月2日，公司总采购义务为1.639亿美元，其中仓库扩张、改进及设备相关资本项目承诺为1.018亿美元[224] - 2022年7月2日，公司现金余额总计1870万美元，包含受限现金710万美元，2021年7月3日现金余额总计2220万美元，包含受限现金1110万美元[226] 公司现金流情况 - 2022财年和2021财年，经营活动产生的现金流分别为2.765亿美元和6460万美元，2022财年较2021财年增加[227] - 2021财年和2020财年，经营活动产生的现金流分别为6460万美元和6.236亿美元，2021财年较2020财年减少[228] - 2022财年、2021财年和2020财年，投资活动使用的现金分别为18.615亿美元、1.998亿美元和21.46亿美元[229] - 2022财年、2021财年和2020财年，资本购置物业、厂房及设备分别为2.155亿美元、1.888亿美元和1.58亿美元[229] - 2022财年，融资活动提供的现金流为15.815亿美元，2021财年使用的现金流为2744万美元，2020财年提供的现金流为19.288亿美元[231][232][233] 公司信贷协议及借款情况 - 截至2022年7月2日，ABL信贷协议下循环贷款额度从30亿美元增至40亿美元，到期日延至2026年9月17日[235] - 截至2022年7月2日，信贷安排下总借款16.084亿美元，平均利率2.89%；2021年7月3日总借款5.863亿美元，平均利率2.32%[238] 公司票据发行情况 - 2020年4月24日发行2.75亿美元2025年到期高级票据，利率6.875%；2019年9月27日发行10.6亿美元2027年到期高级票据，利率5.500%[239][244] - 2021年7月26日，公司发行并出售10亿美元2029年到期的4.250%优先票据[248] - 2029年到期票据发行所得用于偿还先前信贷协议未偿还余额、赎回3.5亿美元2024年到期的5.500%优先票据及支付相关费用[249] - 2029年到期票据按面值100.0%发行，年利率4.250%，于2029年8月1日到期，利息每半年支付一次[250] 公司债务协议相关情况 - 截至2