公司业务概况 - 公司向美加超27.5万个客户地点销售超25万种食品及相关产品，拥有约139个配送设施[102] - 2021年9月1日公司完成对Core - Mark的收购，扩大Vistar部门便利店业务，业务拓展至加拿大[104] 财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度，公司净销售额为103.863亿美元，较2020年同期的70.468亿美元增加33.395亿美元，增幅47.4%[121] - 2022财年第一季度，公司毛利润为11.423亿美元，较2020年同期的8.155亿美元增加3.268亿美元，增幅40.1%[121] - 2022财年第一季度，公司运营利润为4820万美元，较2020年同期的3580万美元增加1240万美元，增幅34.6%[121] - 2022财年第一季度，公司净利润为470万美元，较2020年同期亏损70万美元增加540万美元，增幅771.4%[121] - 2022财年第一季度，公司EBITDA为1.482亿美元，较2020年同期的1.189亿美元增加2930万美元，增幅24.6%[121] - 2022财年第一季度，公司调整后EBITDA为1.837亿美元，较2020年同期的1.352亿美元增加4850万美元，增幅35.9%[121] - 2022财年第一季度，公司基本加权平均流通股为1.397亿股，较2020年同期的1.317亿股增加800万股，增幅6.1%[121] - 2022财年第一季度，公司基于股票的薪酬费用为1000万美元，2021财年第一季度为470万美元[123] - 2022财年前三个月净销售额从70.468亿美元增至103.863亿美元，增长33.395亿美元，增幅47.4%，其中香烟销售从10.564亿美元增至20.815亿美元[124] - 净销售额增长主要归因于收购Core - Mark贡献15.723亿美元，2022财年前三个月整体食品成本通胀约11.1%，总销量增长约27%，剔除Core - Mark后有机销量增长17.8%[125] - 2022财年前三个月毛利润增长3.268亿美元，增幅40.1%，Core - Mark收购贡献毛利润8910万美元[126] - 2022财年前三个月运营费用增长3.144亿美元，增幅40.3%，Core - Mark贡献7840万美元运营费用，临时合同劳动力成本增加5230万美元，专业费用增加2070万美元，燃料费用增加1520万美元[127][128] - 无形资产折旧和摊销从2021财年前三个月的8210万美元增至2022财年前三个月的9870万美元[129] - 2022财年前三个月公司净收入为470万美元，2021财年前三个月净亏损70万美元，所得税费用从2021财年前三个月的税收优惠130万美元变为2022财年前三个月的80万美元，有效税率从64.7%降至14.7%[130][131] 各业务线数据关键指标变化 - 食品服务部门净销售额增长1.3256亿美元，增幅26.3%，EBITDA增长370万美元，增幅2.4%，运营费用（不含折旧和摊销）增长1.467亿美元，增幅28.9%[134][135][137][138][139] - Vistar部门净销售额增长2.0152亿美元，增幅100.4%，EBITDA增长5670万美元，增幅484.6%，运营费用（不含折旧和摊销）增长1.185亿美元，增幅88.1%[134][135][141][142][143] - 企业及其他部门净销售额增长1590万美元，EBITDA从 - 4900万美元降至 - 8010万美元，无形资产折旧和摊销从860万美元降至560万美元[134][135][147][148][149] 公司资金来源与融资情况 - 公司历史上主要通过运营现金流、信贷安排借款、经营和融资租赁以及正常贸易信贷条款为运营和增长提供资金，收购通常通过信贷安排额外借款融资[151] - 2022财年第一季度经营活动提供现金流3180万美元，2021财年第一季度使用现金流1.32亿美元，增长主要因上一年支付1.173亿美元或有对价及营运资本改善[157] - 2022财年第一季度投资活动使用现金14.066亿美元，2021财年第一季度为3470万美元，2022财年主要是收购Core - Mark支付13.826亿美元及资本性购置[158] - 2022财年第一季度融资活动提供现金流13.948亿美元，主要包括发行2029年到期票据获得10亿美元及净借款7.869亿美元，部分被偿还2024年到期票据使用的3.5亿美元抵消[159] - 2021财年第一季度融资活动提供现金流1632万美元，主要是净借款3.01亿美元，部分被收购相关付款1.356亿美元抵消[160] - 2021年9月17日ABL信贷安排生效，循环贷款额度从30亿美元增至40亿美元，到期日从2024年12月30日延长至2026年9月17日[162] - 截至2021年10月2日，ABL信贷安排下总借款13.732亿美元，信用证2.008亿美元，超额可用额度24.26亿美元，平均利率1.59%；7月3日总借款5.863亿美元，信用证1.617亿美元，超额可用额度22.52亿美元，平均利率2.32%[165] - 2019年9月27日发行2027年到期高级票据，本金10.6亿美元，年利率5.5% [166][167] - 2020年4月24日发行2025年到期高级票据，本金2.75亿美元，年利率6.875% [170][171] - 2029年到期票据按面值100.0%发行，年利率4.250%，半年付息一次[175] - 发生控制权变更触发事件，公司需按本金101%回购2029年到期票据；资产出售时，按本金100%回购，均加计应计未付利息[176] - 2024年8月1日前，公司可按本金100%加计溢价和应计未付利息赎回2029年到期票据；2024年8月1日起，赎回价格为赎回本金的102.125%，2025年8月1日降至101.163%，2026年8月1日降至100%[176] - 2024年8月1日前，公司可用特定股权发行所得赎回最多40%的2029年到期票据，赎回价格为赎回本金的104.250%加计应计未付利息[176] - 截至2021年10月2日，公司遵守ABL信贷安排及2025年、2027年和2029年到期票据契约的所有契约条款[178] 公司资产情况 - 截至2021年10月2日，公司总采购义务为1.211亿美元，其中仓库相关资本项目承诺为8310万美元[153] - 截至2021年10月2日，公司现金余额总计4220万美元，其中受限现金为710万美元；而在2021年7月3日，现金余额总计2220万美元，其中受限现金为1110万美元[155] - 餐饮服务业务板块总资产从2020年9月26日的54.891亿美元增至2021年10月2日的58.239亿美元，增加3.348亿美元；从2021年7月3日的57.917亿美元增至2021年10月2日的58.239亿美元，增加3220万美元[182] - Vistar业务板块总资产从2020年9月26日的14.328亿美元增至2021年10月2日的54.639亿美元，增加40.311亿美元；从2021年7月3日的17.591亿美元增至2021年10月2日的54.639亿美元，增加37.048亿美元[183] 公司会计政策与市场风险 - 公司关键会计政策和估计包括应收账款坏账准备、存货估值等，与10 - K表格所述相比无重大变化[185] - 公司市场风险包括利率风险和燃油价格风险，自2021年7月3日以来无重大变化[186]