公司投资目标与策略 - 公司投资的美国中端市场公司指年收入在5000万美元至10亿美元之间的公司[172] - 正常市场条件下，公司预计至少80%的管理资产价值将投资于浮动利率贷款和其他浮动利率投资，至少65%为第一留置权有担保债务，最多35%为其他类型投资[174] - 公司平均投资规模目标在500万美元至3000万美元之间[174] 公司投资组合状态 - 截至2022年3月31日，公司有两家投资组合公司处于非应计状态[180] - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，有两家投资组合公司处于非应计状态，分别占公司整体投资组合成本和公允价值的2.5%和2.3%、2.7%和2.6%[192][193] 公司资产覆盖率情况 - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，公司资产覆盖率分别为168%和175%[181] - 公司高级证券资产覆盖率要求从200%降至150%，2022年3月31日和2021年9月30日资产覆盖率分别为168%和175%[231] 公司债务组合利率情况 - 截至2022年3月31日，公司债务组合中99.9%为浮动利率投资[182] - 截至2022年3月31日，公司债务组合中99.9%为可变利率投资[182] 信贷工具利率情况 - 信贷工具目前利率为伦敦银行同业拆借利率（或替代无风险浮动利率指数）加225个基点，2024年8月循环期结束后，利率将重置为基准利率（或替代无风险浮动利率指数）加250个基点[182] 伦敦银行同业拆借利率相关情况 - 2021年12月31日，所有非美元伦敦银行同业拆借利率已逐步淘汰，多数美元伦敦银行同业拆借利率出版物的淘汰推迟至2023年6月30日[184] - 替代参考利率委员会确定有担保隔夜融资利率（SOFR）为伦敦银行同业拆借利率的首选替代利率[184] 公司股权发行情况 - 2021年8月20日，公司与销售代理签订股权分销协议，出售普通股，总发行价最高达7500万美元[187] - 2021年8月20日，公司与销售代理签订股权分销协议，可出售普通股，总发行价最高达7500万美元[187] 公司整体投资组合规模与构成 - 截至2022年3月31日，公司投资组合总计11.926亿美元，包括10.319亿美元的第一留置权担保债务、100万美元的第二留置权担保债务和1596万美元的优先股和普通股权益，债务投资组合100%为浮动利率投资，整体投资组合有2540万美元的未实现净增值[192] - 截至2021年9月30日，公司投资组合总计10.816亿美元，包括9344万美元的第一留置权担保债务、890万美元的第二留置权担保债务和1383万美元的优先股和普通股权益，债务投资组合99%为浮动利率投资，整体投资组合有1100万美元的未实现净增值[193] - 公司整体投资组合中，截至2022年3月31日，87%投资于第一留置权担保债务（包括14%投资于PSSL），不到1%投资于第二留置权担保债务，13%投资于优先股和普通股权益（包括5%投资于PSSL）；截至2021年9月30日，86%投资于第一留置权担保债务（包括13%投资于PSSL），1%投资于第二留置权担保债务，13%投资于优先股和普通股权益（包括4%投资于PSSL）[192][193] 公司投资业务数据 - 2022年第一季度，公司在7家新的和29家现有的投资组合公司投资1.132亿美元，债务投资加权平均收益率为7.2%，投资销售和还款总计1.039亿美元；2022年前六个月，公司在23家新的和65家现有的投资组合公司投资4.484亿美元，债务投资加权平均收益率为7.7%，投资销售和还款总计3.422亿美元[194] - 2021年第一季度，公司在4家新的和17家现有的投资组合公司投资1.602亿美元，债务投资加权平均收益率为7.4%，投资销售和还款总计1.721亿美元；2021年前六个月，公司在9家新的和34家现有的投资组合公司投资2.272亿美元，债务投资加权平均收益率为7.4%，投资销售和还款总计2.817亿美元[195] PSSL投资组合规模与构成 - 截至2022年3月31日，PSSL的投资组合总计7.05亿美元，包括87家公司，平均投资规模为810万美元，债务投资加权平均收益率为7.4%；截至2021年9月30日，PSSL的投资组合总计5.648亿美元，包括74家公司，平均投资规模为760万美元，债务投资加权平均收益率为7.1%[196] - 截至2022年3月31日，PSSL持有的投资中99.5%为第一留置权担保债务；截至2021年9月30日，PSSL持有的投资中99%为第一留置权担保债务[192][193] PSSL投资业务数据 - 2022年第一季度，PSSL在9家新的和2家现有的投资组合公司投资6750万美元（包括从公司购买的5770万美元），债务投资加权平均收益率为7.2%，投资销售和还款总计530万美元；2022年前六个月，PSSL在21家新的和8家现有的投资组合公司投资1.971亿美元（包括从公司购买的1.804亿美元），债务投资加权平均收益率为7.8%，投资销售和还款总计5570万美元[197] - 2021年第一季度，PSSL在24家新的和6家现有的投资组合公司投资1.287亿美元（包括从公司购买的1.252亿美元），债务投资加权平均收益率为7.3%，投资销售和还款总计2960万美元；2021年前六个月，PSSL在24家新的和11家现有的投资组合公司投资1.441亿美元（包括从公司购买的1.252亿美元），债务投资加权平均收益率为7.4%，投资销售和还款总计6020万美元[198] 信贷安排和2023年票据未实现（增值）折旧情况 - 2022年3月31日止三个月和六个月，信贷安排和2023年票据未实现（增值）折旧净变化分别为 - 240万美元和120万美元；2021年同期未实现增值净变化分别为1050万美元和1450万美元[210] - 2022年3月31日和2021年9月30日，信贷安排和2023年票据的未实现折旧净额分别为850万美元和720万美元[210] - 2022年3月31日止三个月和六个月，信贷安排和2023年票据未实现（增值）折旧净变化分别为 - 240万美元和120万美元；2021年同期分别为 - 1050万美元和 - 1450万美元。截至2022年3月31日和2021年9月30日，信贷安排和2023年票据未实现折旧分别为850万美元和720万美元[228] 公司税收相关情况 - 2022年和2021年3月31日止三个月和六个月，公司分别记录了10万美元和20万美元的净投资收入联邦消费税准备金[217] - 2022年3月31日止三个月和六个月，公司应税子公司对投资未实现增值分别确认了380万美元和530万美元的税收准备金；2021年同期为零[219] - 2022年3月31日和2021年9月30日，公司分别应计了530万美元和零的投资未实现收益递延所得税负债[219] - 2022年3月31日止三个月和六个月，公司支付应税子公司投资销售实现收益的税款120万美元，截至该日预付税款资产为120万美元[219] 公司收入与费用情况 - 2022年3月31日止三个月和六个月，公司投资收入分别为2460万美元和5100万美元；2021年同期分别为1940万美元和4020万美元[223] - 2022年3月31日止三个月和六个月，公司费用分别为1330万美元和2690万美元；2021年同期分别为950万美元和2010万美元[224] - 2022年费用增加主要由于基于绩效的激励费用和债务相关利息及费用增加[224] - 2022年3月31日止三个月和六个月，公司净投资收入分别为1140万美元和2410万美元；2021年同期分别为990万美元和2000万美元[225] 公司投资销售与还款及收益情况 - 2022年3月31日止三个月和六个月，公司投资销售和还款分别为1.039亿美元和3.422亿美元，净实现损失分别为1550万美元和1230万美元；2021年同期分别为1.721亿美元和2.817亿美元，净实现收益（损失）分别为50万美元和 - 230万美元[226] 公司运营导致的净资产净增加情况 - 2022年3月31日止三个月和六个月，公司运营导致的净资产净增加分别为720万美元和2170万美元；2021年同期分别为1170万美元和3780万美元[229] 公司债务成本与借款额度情况 - 2022年和2021年截至3月31日的六个月年化加权平均债务成本分别为3.2%和3.4%，同期信贷安排下未使用借款额度分别为5030万美元和8060万美元[232] 公司信贷安排借款情况 - 截至2022年3月31日，Funding I多货币信贷安排额度为3亿美元，借款额为2.497亿美元，加权平均利率为2.5%；2021年9月30日借款额为2.194亿美元，加权平均利率为2.3%[233] 2023年票据情况 - 2022年3月31日和2021年9月30日，2023年票据未偿还金额分别为9700万美元和1.178亿美元，利率为4.3%[238][239] 2026年票据情况 - 2021年3月和10月，公司分别发行1亿美元和8500万美元的2026年票据，年利率为4.25%[242] 2031年资产支持债务情况 - 2019年9月完成债务证券化，截至2022年3月31日和2021年9月30日，2031年资产支持债务未偿还金额为2.28亿美元，加权平均利率为2.7%[243][244] 公司普通股发行情况 - 2022年截至3月31日的六个月，公司通过ATM计划发行232.8838万股普通股，筹集3050万美元，净收益3010万美元，剩余额度4310万美元[249] - 截至2022年3月31日，ATM计划自成立以来发行2437492股普通股，加权平均价格13.09美元，筹集总收益3190万美元，净收益3140万美元，产生法律及其他发行成本50万美元[250] 公司现金等价物情况 - 2022年3月31日和2021年9月30日，公司现金等价物分别为5010万美元和4980万美元[252] 公司现金流量情况 - 2022年截至3月31日的六个月，公司经营活动现金使用量为1.02亿美元，融资活动现金流入为1.016亿美元；2021年同期经营活动现金流入为1.178亿美元，融资活动现金使用量为1.077亿美元[253][254] PSSL资产与出资承诺情况 - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，PSSL总资产分别为7.29亿美元和6.036亿美元，公司和Kemper在PSSL的剩余出资承诺分别为5690万美元和810万美元[255] PSSL股权与债务权益情况 - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，公司和Kemper分别持有PSSL已发行的第一留置权有担保债务和股权权益的87.5%和12.5%[256] - 2022年3月31日和2021年9月30日，公司在PSSL的投资中，第一留置权有担保债务分别为1.703亿美元（未出资3980万美元）和1.409亿美元（未出资2940万美元），股权权益分别为7300万美元（未出资1710万美元）和6040万美元（未出资1260万美元）[256] PSSL决策机制情况 - PSSL和Kemper分别任命两名成员进入PSSL四人董事会和投资委员会[257] - PSSL重大决策需董事会或投资委员会法定人数一致批准，法定人数有三种定义情况[257] PSSL信贷协议情况 - PSSL高级有担保循环信贷额度从2021年10月的1.55亿美元增加至2.25亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率（或替代无风险浮动利率指数）加250个基点[258] - PSSL通过全资子公司与Ally Bank签订高级有担保循环信贷协议，受杠杆和借款基础限制[258] PSSL债务证券化情况 - 2021年1月，PSSL完成3.007亿美元债务证券化，以担保贷款凭证形式存在，即“2032资产支持债务”，定于2032年1月到期[259] 公司部分投资组合公司债务情况（2022年3月31日） - Ad.net Acquisition, LLC的第一留置权担保债务票面利率为7.00%，面值8933千美元，成本8820千美元，公允价值8933千美元[261] - Altamira Technologies, LLC的债务票面利率为9.00%，面值5375千美元，成本5244千美元，公允价值5160千美元[261] - American Insulated Glass, LLC的债务票面利率为6.50%，面值4913千美元，成本4867千美元，公允价值4913千美元[261] - Apex Service Partners, LLC的债务票面利率为6.25%，面值1015千美元，成本1015千美元，公允价值1015千美元[261] - Apex Service Partners, LLC Term Loan B的债务票面利率为6.50%，面值2212千美元，成本2212千美元，公允价值2212千美元[261] - Apex Service Partners, LLC Term Loan C的债务票面利率为1.12%，面值4153千美元，成本4082千美元，公允价值4153千美元[261] - Applied Technical Services, LLC的债务票面利率为6.76%，面值4489千美元，成本4405千美元，公允价值4433千美元[