公司基本信息 - 公司是北美第三大箱纸板产品生产商和未涂布游离纸领先生产商，运营8家工厂和90家瓦楞产品工厂[12] - 公司向约15000个客户销售产品，约70%瓦楞产品销售给区域和本地客户[35] - 公司是北美未涂布游离纸领先生产商，两家纸厂年产能60.2万吨[39][40] - 公司纸张主要通过销售和营销组织销售，通过铁路或卡车运输[47] - 公司约有100个客户分布在约350个地点，2021年对最大客户Office Depot的销售收入占纸张业务销售收入的51%，占合并销售收入的4%[48] - 公司企业及其他业务板块包括企业支持人员服务、运输资产以及对路易斯安那木材采购公司50%的可变利益实体权益[51] - 截至2021年12月31日，公司约有15200名员工，其中4400名 salaried员工和10800名 hourly员工，约63%的 hourly员工根据集体谈判协议工作[57] - 公司董事长兼首席执行官Mark W. Kowlzan 66岁，自2016年1月担任董事长，2010年7月担任首席执行官和董事[60] - 公司执行副总裁兼首席财务官Robert P. Mundy 60岁，自2015年担任该职位[63] - 公司高级副总裁兼财务总监Pamela A. Barnes 57岁，自2019年5月担任该职位[64] - 公司高级副总裁兼首席信息官Robert A. Schneider 56岁，自2000年担任首席信息官，2019年晋升为高级副总裁[69] - 公司高级副总裁兼企业工程与工艺技术负责人D. Ray Shirley 50岁，自2019年5月担任该职位[70] - 公司总部位于伊利诺伊州的森林湖[112] - 公司拥有8家工厂和90家瓦楞产品制造工厂[129] 包装业务线数据 - 2021年包装业务部门生产490万吨箱纸板，销售657亿平方英尺瓦楞产品，净销售额达71亿美元[18] - 截至2021年12月31日，箱纸板年产能约500万吨[19] - 2021年包装工厂消耗约8100万MMBTU燃料，其中61%来自工厂生产副产品，39%来自采购燃料[30] - 2021年包装业务部门运营收入为13.06亿美元，2020年为8.3亿美元；2021年包装业务部门调整后息税折旧摊销前利润为16.88亿美元，2020年为12.29亿美元[131] - 2022年第一季度包装业务板块预计瓦楞产品销量高于2021年第四季度，国内和出口箱纸板销售价格和组合略有提高[140] - 2021年包装业务净销售额为7.053亿美元，较2020年的5.92亿美元增加1.133亿美元，增幅19.1%，国内箱纸板价格增长17.2%，出口价格增长40.7%，箱纸板外部发货量增长38.2%，瓦楞产品总发货量增长4.5%，每个工作日增长5.0%[143][145] - 包装业务板块2021年经营收入增至13.06亿美元，较2020年的8.29亿美元增加4.77亿美元[152] - 截至2021年12月31日，公司拥有9.235亿美元商誉，全部记录在包装业务板块，其中600万美元与收购Advance Packaging有关且金额仍为初步数据[191] - 2021年第四季度年度商誉减值测试中，公司对包装业务板块进行定性评估，认为其账面价值很可能低于公允价值[198] 造纸业务线数据 - 2021年纸厂消耗约1200万MMBTU燃料，其中75%来自工厂生产副产品，25%来自采购燃料[45] - 2021年造纸业务板块运营收入为3900万美元，2020年亏损2000万美元；2021年该板块特殊项目除外的EBITDA为7200万美元，2020年为7300万美元[132] - 2021年造纸业务净销售额为6亿美元，较2020年的6.75亿美元减少7500万美元，降幅11.1%[143][146] - 造纸业务板块2021年经营收入增至3900万美元，较2020年亏损2000万美元增加5900万美元[153] - 2020年第二季度，公司因新冠疫情导致未涂布游离纸市场恶化，对造纸业务板块进行商誉减值测试，确认5520万美元商誉减值损失，截至2021年和2020年12月31日，造纸业务板块商誉余额为0[193][194] - 2020年第二季度对造纸业务板块的长期资产进行可收回性测试，结果显示该板块长期资产100%可收回[202] 市场相关数据 - 美国瓦楞产品主要终端市场中，食品饮料和农产品占比44%，零售和批发贸易占比25%[36] - 2016年美国对澳大利亚、巴西、中国、印度尼西亚和葡萄牙生产的未涂布游离纸生产商征收不同程度的反倾销和反补贴税，2022年1月日落复审后这些关税仍然有效[49] - 2021年北美行业瓦楞产品每个工作日发货量同比增长2.8%，箱纸板产量增长5.6%，年末库存约280万吨，同比增长19.5%，出口发货量增长9.9%[138] - 2021年北美未涂布游离纸发货量同比下降0.4%[139] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司净购买约860,000吨再生纤维[84] - 再生纤维每吨价格上涨10美元，基于2021年的消费量，公司箱板纸厂将增加约860万美元的费用[85] - 天然气价格每百万英热单位上涨0.10美元，基于2021年的使用量，公司将增加约300万美元的费用[87] - 2021年公司总成本（含销售成本和销售、一般及行政费用）为64亿美元，不含非现金成本为60亿美元，成本每增加1%，总成本将增加6400万美元，现金成本增加6000万美元[103] - 截至2021年12月31日，公司有25亿美元未偿还债务和3.232亿美元未动用的循环信贷安排[104] - 2022年1月26日，公司董事会授权回购10亿美元的流通普通股[119] - 2021年第四季度，公司支付1.93亿美元回购140万股普通股[120] - 2021年、2020年和2019年，公司分别扣留95437股、107627股和87668股以支付员工1290万美元、1050万美元和820万美元的税务负债[121] - 2021年公司净销售额为77.3亿美元，2020年为66.6亿美元；2021年净收入为8.41亿美元（摊薄后每股8.83美元），2020年为4.61亿美元（摊薄后每股4.84美元）[130] - 2021年12月10日，公司以1.95亿美元现金收购Advance Packaging Corporation资产[134] - 2021年和2020年摊薄后每股收益（特殊项目除外）分别为8.83美元和4.84美元，特殊项目总费用分别为0.56美元和0.94美元，摊薄后每股收益（特殊项目除外）分别为9.39美元和5.78美元[135] - 2021年净销售额为77.303亿美元，较2020年的66.582亿美元增加1.0721亿美元，增幅16.1%[143][144] - 2021年毛利润较2020年增加5.04亿美元，销售、一般和行政费用增加3700万美元[147][148] - 2021年经营收入增加5.18亿美元，增幅71.5%，2021年特殊项目费用为1100万美元，2020年为1亿美元[151] - 2021年非经营性养老金收入较2020年增加1700万美元，净利息支出增加5900万美元，所得税费用为2.68亿美元，2020年为1.72亿美元，2021年和2020年有效税率分别为24.1%和27.1%[154][155][156] - 2021年末公司持有现金及现金等价物6.19亿美元、有价债务证券1.46亿美元，循环信贷安排下未使用借款额度3.23亿美元[157] - 2021年经营活动提供净现金10.94亿美元，较2020年的10.33亿美元增加6100万美元；投资活动使用现金7.94亿美元，2020年为4.26亿美元；融资活动使用现金6.56亿美元，较2020年的3.12亿美元增加3.44亿美元[159] - 2021年内部资本投资为6.05亿美元，2020年为4.21亿美元，2021年以1.95亿美元收购Advance Packaging Corporation，2020年无业务收购[163] - 预计2022年资本投资约8亿美元，其中环保法规合规资本支出约1700万美元[165] - 2021年公司总成本（含销售成本和销售、一般及行政费用）为64亿美元，不含非现金成本为60亿美元，成本增加1%将使总成本增加6400万美元，现金成本增加6000万美元[172] - 2021年公司工厂消耗约9300万MMBTUs燃料，购买2329万CkWh电力[174][175] - 2021年和2020年公司每年花费4400万美元用于遵守环境法规，2019年花费4100万美元；2021年环境资本支出为1000万美元，2020年和2019年均为900万美元[178] - 截至2021年12月31日，公司维持2430万美元的环境储备金用于现场垃圾填埋场、地表蓄水池以及正在进行和预期的补救项目[181] - 2021年12月31日，公司在合并资产负债表的“累计其他综合损失”中记录了约7480万美元的精算损失和前期服务成本（税后）[188] - 2022年预计养老金费用为570万美元，2021年为210万美元，2020年为2110万美元；2022年预计折现率为2.89%，2021年为2.57%，2020年为3.25%；2022年预计计划资产预期回报率为4.08%，2021年为4.91%，2020年为5.29%[189] - 折现率或计划资产预期回报率变动0.25%，对2021年和2022年养老金费用有不同影响，如2021年折现率提高0.25%，养老金费用减少190万美元，降低0.25%，费用增加220万美元[189] - 若管理层对未来经营结果的估计或其他假设发生重大变化，可能导致未来期间商誉减值，对经营成果和财务状况产生重大非现金影响[199] - 2021年和2020年分别确认增量折旧费用470万美元和450万美元[204] - 2021年和2020年按GAAP报告的净利润分别为8.411亿美元和4.61亿美元[207] - 2021年和2020年总特殊项目分别为5270万美元和8900万美元[207] - 2021年和2020年排除特殊项目后的净利润分别为8.938亿美元和5.5亿美元[207] - 2020年第二季度确认造纸业务单元商誉非现金减值费用5520万美元[208] - 2021年和2020年EBITDA分别为16.589亿美元和11.339亿美元[209] - 2021年和2020年排除特殊项目后的EBITDA分别为16.654亿美元和12.25亿美元[209] - 截至2021年12月31日，公司未参与任何基于衍生品的安排[210] - 截至2021年12月31日，公司100%的未偿债务利率是固定的[211] 其他信息 - 2022年2月18日，公司有137名普通股登记持有人[118] - 公司和行业支持到2030年将范围1和范围2的温室气体排放强度较2005年基准减少50%的目标[183] - 2020年，飓风劳拉导致公司位于路易斯安那州德里德的箱板纸厂大面积受损和停电，造成多日停产[95] - 2021年，公司向Office Depot的销售额占纸张业务部门销售额的51%，占合并销售额的4%[90] 员工相关信息 - 公司2018年员工敬业度指数呈上升趋势，且显著高于全球制造业基准指数[56]