公司投资目标与策略 - 公司目标是通过对美国中端市场公司进行债务和股权投资，实现当前收入和资本增值并保存资本，平均投资1000万至5000万美元[81][82] - 公司定义的中端市场公司年收入在5000万至10亿美元之间，投资的公司通常杠杆率高，评级低于投资级[83] 投资组合情况 - 截至2023年3月31日，公司投资组合总计11.325亿美元，包括6.484亿美元第一留置权担保债务、1.113亿美元第二留置权担保债务等[89] - 截至2023年3月31日，债务投资组合中96%为浮动利率投资，4%为固定利率投资，有一家公司处于非应计状态，占成本基础的1.0% [89] - 截至2023年3月31日，投资组合净未实现折旧为3210万美元，整体投资组合由135家公司组成，平均投资规模为840万美元[89] - 截至2023年3月31日，生息债务投资加权平均收益率为12.1%，投资分布为57%于第一留置权担保债务、10%于第二留置权担保债务等[89] - 截至2023年3月31日，公司投资组合总额为7.476亿美元，包含86家公司，平均投资规模为870万美元，债务投资加权平均收益率为11.3%[90] - 截至2022年9月30日，公司投资组合总额为7.301亿美元，包含80家公司，平均投资规模为910万美元，债务投资加权平均收益率为9.4%[90] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，PSLF总资产分别为7.93亿美元和7.813亿美元，投资组合分别涉及86家和80家公司[117] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司总投资和现金等价物分别为7.81185亿美元和7.73074亿美元，成员权益分别为8446.2万美元和8822.2万美元[125][126] - 截至2023年3月31日，公司债务组合中96%为浮动利率投资，4%为固定利率投资[134] 不同时期投资数据 - 2023年第一季度，公司在6家新公司和34家现有公司投资5830万美元，债务投资加权平均收益率为11.8%，投资销售和还款总计1.142亿美元[89] - 2023年前六个月，公司在12家新公司和64家现有公司投资1.448亿美元，债务投资加权平均收益率为11.5%，投资销售和还款总计1.368亿美元[89] - 2022年第一季度，公司在8家新公司和29家现有公司投资1.78亿美元，债务投资加权平均收益率为7.2%，投资销售和还款总计4.055亿美元[89] - 2022年前六个月，公司在24家新公司和59家现有公司投资4.731亿美元，债务投资加权平均收益率为7.8%，投资销售和还款总计5.377亿美元[89] - 2023年第一季度，公司投资3850万美元，债务投资加权平均收益率为11.6%，投资销售和还款总额为2490万美元[90] - 2023年前六个月，公司投资5530万美元，债务投资加权平均收益率为11.5%，投资销售和还款总额为3390万美元[90] - 2022年第一季度，公司投资2740万美元，债务投资加权平均收益率为7.5%，投资销售和还款总额为230万美元[90] - 2022年前六个月，公司投资7810万美元，债务投资加权平均收益率为7.5%，投资销售和还款总额为3790万美元[91] - 2023年第一季度和前六个月，公司投资收入分别为2.1974亿美元和4.0916亿美元，净投资收入分别为7427万美元和1.299亿美元[127] - 2023年第一季度和前六个月，公司净实现和未实现投资损益分别为 - 1641万美元和 - 5596万美元[127] - 2023年第一季度和前六个月，公司成员权益因运营分别增加5786万美元和7394万美元[127] Truist信贷安排情况 - 2023年第一季度和前六个月，Truist信贷安排未实现折旧净变化分别为150万美元和590万美元[99] - 2022年第一季度和前六个月，Truist信贷安排未实现折旧净变化分别为130万美元和30万美元[99] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，Truist信贷安排未实现折旧净额分别为1520万美元和920万美元[99] 投资分类情况 - 公司大部分投资、Truist信贷安排、2026年票据、2026 - 2票据和SBA债券归类为3级[97] 财务收支情况 - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司净投资收入所得税拨备分别为0.5百万美元和250万美元，2022年同期分别为0.2百万美元和0.4百万美元[105] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司投资收入分别为3630万美元和6630万美元，2022年同期分别为2430万美元和5270万美元[108] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司费用分别为1970万美元和3930万美元，2022年同期分别为1270万美元和2850万美元[109] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司净投资收入分别为1660万美元和2700万美元，2022年同期分别为1170万美元和2420万美元[110] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司投资和债务净实现收益（损失）分别为 - 1.487亿美元和 - 1.447亿美元，2022年同期分别为1.366亿美元和1.089亿美元[111] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司投资未实现增值（贬值）净变化分别为1.354亿美元和4380万美元，2022年同期分别为 - 1.515亿美元和 - 1.047亿美元[112] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司运营导致的净资产净增加（减少）分别为490万美元和 - 6700万美元，2022年同期分别为320万美元和2870万美元[113] 流动性与资本资源 - 公司流动性和资本资源主要来自运营现金流、证券发行收益和债务融资，资金主要用于投资和支付费用[114] - 2019年2月5日，公司股东批准将1940年法案规定的资产覆盖率要求从200%降至150%[114] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司资产覆盖率分别为170%和186%[114] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，年化加权平均债务成本分别为5.8%和4.8%[115] - 截至2023年3月31日，多货币信贷额度最高为5亿美元（2022年7月为4.65亿美元），未偿还借款为3.774亿美元，加权平均利率为7.1%，未使用借款额度为1.226亿美元[115] - 截至2023年3月31日，2026年票据和2026年-2票据的未偿本金分别为1.5亿美元和1.65亿美元，利率分别为4.5%和4%[115] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，SBIC II的SBA债券未偿本金分别为0和2000万美元，2023年第一季度偿还了剩余的2000万美元[116] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司现金及现金等价物分别为6310万美元和5270万美元[116] - 2023年截至3月31日的六个月，经营活动提供现金5930万美元，融资活动使用现金4900万美元；2022年同期经营活动提供现金8980万美元，融资活动使用现金8390万美元[116] PSLF相关情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司和Pantheon分别持有PSLF 60.5%和39.5%的次级票据和股权权益[118] - PSLF的高级担保循环信贷额度从2022年9月2日的2.25亿美元增加至3.25亿美元[119] - 2022年3月，PSLF完成3.04亿美元债务证券化，预计2034年4月到期[119] - 截至2023年3月31日，PSLF对A1 Garage Merger Sub, LLC的投资本金为15000千美元，成本为14726千美元，公允价值为14775千美元，票面利率为11.12%[120] - 对Ad.net Acquisition, LLC的投资本金为4913千美元，成本为4913千美元，公允价值为4876千美元，票面利率为10.84%[120] - 对Alpine Acquisition Corp II的投资本金为14912千美元，成本为14574千美元，公允价值为14316千美元，票面利率为10.45%[120] - 对Altamira Technologies, LLC的投资本金为846千美元，成本为840千美元，公允价值为846千美元，票面利率为10.83%[120] - 对Amsive Holding Corporation的投资本金为14031千美元，成本为13919千美元，公允价值为13820千美元，票面利率为11.30%[120] - 对Anteriad, LLC的投资本金为14761千美元，成本为14707千美元，公允价值为14318千美元，票面利率为10.55%[120] - 对Any Hour Services的投资本金为9877千美元，成本为9870千美元，公允价值为9605千美元，票面利率为10.53%[120] - 对Apex Service Partners, LLC的投资本金为6441千美元，成本为6388千美元，公允价值为6408千美元，票面利率为9.46%[120] - 对Apex Service Partners, LLC Term Loan B的投资本金为3324千美元，成本为3303千美元，公允价值为3308千美元，票面利率为9.77%[120] - 对Apex Service Partners, LLC - Term Loan C的投资本金为7550千美元，成本为7550千美元，公允价值为7512千美元，票面利率为9.84%[120] 债券相关情况 - 截至2022年9月30日，公司第一留置权担保债务总额为761,289（千美元），总投资占比847.4%，现金及现金等价物占比46.9%[121] - 公司总投资和现金及现金等价物占比894.2%，金额为802,650（千美元），负债超过其他资产比例为794.2%，金额为700,700（千美元），成员权益为88,222（千美元）[121] - Summit Behavioral Healthcare, LLC债券到期日为2028年11月24日，行业为医疗、教育和儿童保育，票面利率9.71%，当前利差为3M L+475，票面成本3,590（千美元），公允价值3,465（千美元）[121] - System Planning and Analysis, Inc.债券到期日为2027年8月16日，行业为航空航天与国防，票面利率10.69%，当前利差为SOFR+575，票面成本16,047（千美元），公允价值15,806（千美元）[121] - Team Services Group, LLC债券到期日为2028年11月24日，行业为医疗、教育和儿童保育，票面利率9.95%，当前利差为SOFR+500，票面成本696（千美元），公允价值676（千美元）[121] - Teneo Holdings LLC债券到期日为2025年7月18日，行业为金融服务，票面利率10.16%，当前利差为SOFR+525，票面成本2,951（千美元），公允价值2,911（千美元）[121] - The Aegis Technologies Group, LLC债券到期日为2025年10月31日，行业为航空航天与国防，票面利率11.50%，当前利差为3M L+600，票面成本11,152（千美元），公允价值10,928（千美元）[121] - The Bluebird Group LLC债券到期日为2026年7月27日，行业为商业服务，票面利率12.15%，当前利差为3M L+650，票面成本5,446（千美元），公允价值5,370（千美元）[121] - The Vertex Companies, LLC债券到期日为2027年8月30日，行业为商业服务，票面利率10.16%，当前利差为SOFR+525，票面成本4,508（千美元），公允价值4,414（千美元）[121] - TPC Canada Parent, Inc.和TPC US Parent, LLC债券到期日为2025年11月24日，行业为食品，票面利率9.24%，当前利差为3M L+525，票面成本5,508（千美元），公允价值5,403（千美元）[121] 分红情况 - 2023年第一季度和前六个月，公司宣布每股分红0.185美元和0.35美元，总分红分别为1210万美元和2280万美元[128] - 2022年同期，公司宣布每股分红0.14美元和0.26美元，总分红分别为940万美元和1740万美元[128] - 公司维持普通股股东“退出选择”股息再投资计划，若宣布分红，股东现金分红将自动再投资，除非选择退出[129] - 公司可能因资产覆盖率或信贷安排限制分红，若未达一定分红比例，可能面临不利税收后果[129] - 公司打算继续按季度向股东分红，具体由董事会决定[128] 股票回购情况 - 2022年2月9日公司宣布最高2500万美元的股票回购计划，于2023年3月31日到期[131] - 2022年第一季度公司回购913454股普通股，总成本710万美元[132] - 2023年第一季度公司未回购普通股[132] 利率敏感性 - 假设资产负债表不变且不调整利率敏感性，利率下降1%，利息净收入减少519.6万美元，每股减少0.08美元；利率上升1%，利息净收入增加519.