业务服务对象与规模 - 公司为约3.1万家家庭服务提供商提供软件和服务，保险板块约有33.4万份有效保险和保修政策[147][151] - 公司为约3.1万家前后置房屋服务提供商提供软件和服务，保险业务通过保费增长和地域扩张扩大规模[177] 保费与保单数据 - 2023年第三季度总保费收入1.54亿美元，较2022年的1.57亿美元下降2%[157] - 2023年第三季度有效保单数量为33.4万份，较2022年的39.1万份下降15%[157] - 2023年第三季度每份保单年化收入为1139美元，较2022年的300美元增长280%[157] - 2023年第三季度每份保单年化保费为1762美元，较2022年的1276美元增长38%[157] - 2023年第三季度保费留存率为100%，低于2022年的105%[157] - 截至2023年9月30日，有效保单数量为33.4万份，较2022年同期的39.1万份下降15%，因部分保单未续保[196] - 截至2023年9月30日，有效保单数量为33.4万份，较2022年的39.1万份下降15%[219] 公司数量与收入数据 - 2023年第三季度季度平均公司数量为30675家，较2022年的30951家下降1%[157] - 2023年第三季度每账户每月平均收入为1436美元，较2022年的833美元增长72%[157] 股票回购与业务申请 - 2022年10月董事会批准最高1500万美元的股票回购计划，2023年第一季度回购1396158股，成本310万美元[166] - 2023年3月20日公司向德州保险部提交成立德州互惠交易所的申请，获批后保险承保业务将通过该交易所开展，还将推出新品牌和产品Porch Insurance[167] HOA相关事件 - 2023年第三季度HOA受行业欺诈指控影响被监管，公司向HOA现金投资5700万美元，11月2日HOA解除监管[168] - 2023年第三季度HOA因Vesttoo欺诈指控终止再保险合同，若未终止7 - 12月需支付约2000万美元额外保费，终止后扣押约4760万美元抵押品并拟追讨3亿美元信用证[171][172] - 截至2023年9月30日，HOA法定盈余为5330万美元，已获得约1.66亿美元补充再保险，正寻求更多补充再保险[174] - 公司向HOA进行5700万美元现金投资以增加盈余，2023年11月2日HOA从监管监督中获释[243] 票据发行与债务情况 - 2023年4月公司发行3.33亿美元2028年到期的6.75%高级有担保可转换票据，部分用于回购2亿美元2026年票据和偿还970万美元定期贷款[169] - 2023年公司发行3.33亿美元2028年到期的6.75%高级有担保可转换票据，部分用于回购2亿美元2026年票据和偿还970万美元定期贷款[234] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，第三方融资安排本金余额分别为150万美元和1570万美元[236] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可转换票据、本票、信贷额度、定期贷款和预融资安排的未偿本金总额分别为5.601亿美元和4.511亿美元[239] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的计息债务分别为5.601亿美元和4.511亿美元[265] 极端天气影响 - 2023年第二和第三季度极端天气使保险业务运营结果受约2600万美元负面影响[170] 公司收入与成本 - 2023年第三季度与2022年同期相比，公司总收入从7740万美元增至1.296亿美元，增长67%，运营亏损从8292万美元减至199万美元[181] - 2023年第三季度成本收入比从43%降至41%，销售和营销费用占比从40%降至31%，一般和行政费用占比从32%降至22%[182][183][185] - 2023年第三季度利息费用从220万美元增至1030万美元，增长377%，主要因2028年票据发行后债务余额和利率上升[188] - 2023年第三季度总投资余额为1.154亿美元，高于2022年同期的6260万美元，带动投资收入从2022年的30万美元增至2023年的250万美元[190] - 2023年第三季度其他净收入从2022年的10万美元增至120万美元，因现金余额增加和账户收益率提高[191] - 2023年前三季度总营收为3.1569亿美元，同比增长49%，主要因保险业务营收增长143%，垂直软件业务营收下降20%[203] - 2023年前三季度运营成本为5.13424亿美元，同比增长45%，主要因再保险分保减少和保险理赔成本增加[203] - 2023年前三季度运营亏损为1.97734亿美元，同比增长38%，主要因运营成本增加[203] - 2023年前三季度利息支出为2123万美元，同比增长226%，主要因债务余额和加权平均利率上升[203] - 2023年前三季度投资净收入为450万美元，高于2022年的80万美元，主要因投资余额增加[214] - 2023年前三季度其他净收入为350万美元，高于2022年的不到10万美元，因现金余额增加和账户收益率提高[215] - 2023年前三季度总营收3.16亿美元，较2022年的2.12亿美元增长49%，垂直软件业务收入9740万美元，占比31%，保险业务收入2.18亿美元，占比69%[218] - 2023年前三季度所得税拨备不足10万美元，2022年为30万美元，实际税率与美国法定税率21%的差异主要是由于递延所得税资产全额估值备抵[216] EBITDA情况 - 2023年第三季度保险业务调整后EBITDA为1900万美元，较2022年同期的亏损85.9万美元大幅改善，主要因承保表现提升和分保减少[199] - 2023年前三季度垂直软件业务调整后EBITDA为460万美元，较2022年的1410万美元下降67%，保险业务调整后EBITDA亏损1930万美元，较2022年的630万美元亏损扩大[222] 现金与资产情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3.43亿美元，受限现金为1870万美元[237] - 公司自成立以来一直处于净亏损状态，截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计亏损分别为7.196亿美元和5.85亿美元[238] - 管理层认为2023年9月30日的现金及现金等价物足以支持未来至少12个月的运营、资本支出、营运资金和偿债义务[240] - 截至2023年9月30日，保险运营商HOA持有现金及现金等价物2.539亿美元和投资9290万美元[241] - 2023年第三季度公司收回4760万美元现金抵押品，HOA已获得约1.66亿美元的补充再保险[242] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为7490万美元，2022年为 - 1040万美元，同比变化824%[246] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为3420万美元，2022年为4640万美元，同比变化 - 26%[246] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金为9240万美元，2022年为899.8万美元，同比变化927%[246] 减值费用 - 2023年第一季度记录了200万美元的减值费用，第二季度确认了5520万美元的商誉减值费用[256][259] 投资组合情况 - 截至2023年9月30日，保险部门有1.154亿美元的固定收益证券投资组合，未实现损失为760万美元[266] 公司面临风险 - 公司认为运营受到通胀和利率环境变化的负面影响，可能导致收入降低、成本增加[268] - 公司面临多种市场和其他风险，包括资金来源、再保险供应商、天气和其他灾难性危险事件以及特定资产风险[270] 总损失率 - 2023年第三季度总损失率为39%，低于2022年的74%[157]