财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 公司2022年第一季度总营收为6.912亿美元，同比增长8%[176] - 2022年第一季度直接保费收入为7.987亿美元，同比增长5%[176] - 2022年第一季度净保费收入为3.988亿美元，同比增长9%[176] - 2022年第一季度佣金和费用收入为2.518亿美元，同比增长8%[176] - 2022年第一季度税前收入为1.03亿美元，同比下降20%[176] - 2022年第一季度归属于Primerica的净收入为8142万美元，同比下降17%[176] - 定期寿险业务2022年第一季度净保费为3.948亿美元，同比增长9%[182] - 定期寿险业务2022年第一季度税前收入为9158万美元，同比增长4%[182] - 投资与储蓄产品部门总收入同比增长8%，达到2.41039亿美元，其中资产类收入增长12%至1.13112亿美元，销售类收入增长5%至1.03242亿美元[189][190] - 投资与储蓄产品部门税前收入同比增长2%，达到6456万美元[189] - 公司及其他分销产品部门总收入同比下降20%至2592.8万美元，主要因净投资收入下降37%至746万美元[199][200][201] - 公司及其他分销产品部门税前亏损扩大29%至3004.9万美元，主要因其他运营费用增长6%至3723.2万美元[199][200][202] - 净投资收入为1890万美元，同比下降6%[176] - 净投资收入同比下降，主要因存款资产总回报下降带来210万美元负面影响及投资组合收益率下降带来50万美元负面影响，部分被投资资产规模扩大带来的170万美元正面影响所抵消[178] - 定期寿险业务直接保费收入7.93254亿美元，同比增长5%；净保费收入3.94808亿美元，同比增长9%[182] - 定期寿险业务税前利润为9157.7万美元，同比增长4%[182] - 投资与储蓄产品业务税前利润为6456万美元，同比增长2%[189] - 投资与储蓄产品业务中，基于资产的收入为1.13112亿美元，同比增长12%；基于销售的收入为1.03242亿美元，同比增长5%[189] - 公司2022年第一季度总营收为2.5928亿美元，同比下降20%[200] - 净投资收入为7460万美元，同比下降37%，主要因更多净投资收入被分配至定期寿险业务[200][201] - 总投资收益（损失）为751万美元，去年同期为1766万美元[200] - 税前亏损为3.0049亿美元，亏损同比扩大29%[200] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 摊销的递延保单获取成本为8606万美元，同比大幅增加30%[176] - 销售佣金为1.339亿美元，同比增长10%[176] - 其他运营费用为8644万美元，同比增长18%[176] - 保险佣金下降，主要因2021年同期为激励销售团队提供了更高的不可递延销售促销活动[189] - DAC摊销同比增长20%，达到392.5万美元，主要受加拿大独立基金市场表现差异影响[189][191] - 销售佣金增长，资产类佣金增长14%至5336.6万美元，销售类佣金增长9%至7460.6万美元，部分原因与收入增长及2021年下半年提高销售奖金有关[189][192] - 高级健康部门合同获取成本为2064.9万美元，反映了选择性采购高质量销售线索及限制代理人招聘的策略[194][197] - 总福利与支出为5.5977亿美元，同比微增1%，主要因其他运营费用增长[200][202] - 定期寿险业务DAC摊销增加，但高于疫情前水平的续保率使DAC摊销在2022年第一季度减少了约600万美元，在2021年同期减少了约1200万美元[186][187] 定期寿险业务表现 - 新招募人数为84,707人，较2021年同期的94,633人有所下降[115] - 新获得寿险执照的独立销售代表为9,983人，较2021年同期的10,833人减少[115] - 期末寿险执照独立销售代表为130,206人，去年同期为132,030人[115] - 平均寿险执照独立销售代表为129,494人，去年同期为132,875人[119] - 新签发定期寿险保单71,324份，去年同期为82,667份[119] - 每名寿险执照独立销售代表月均新保单签发率为0.18，去年同期为0.21[119] - 期初有效保额9034.04亿美元，期末增至9096.32亿美元，净增1%[120] - 期间新签发保额247.73亿美元，占期初保额的3%[120] - 期间终止保额197.87亿美元，占期初保额的2%[120] - 定期寿险产品的销售代表平均每月新保单签发率通常在0.18至0.22之间[149] - 定期寿险业务分出保费增加，其中非均衡YRT再保险分出保费增加1420万美元，而IPO共保业务分出保费因业务减少而降低1030万美元[183] - 定期寿险业务赔付与福利支出包含约1600万美元与COVID-19相关的超额死亡赔付（再保险后），低于2021年同期的约2100万美元[185] 投资与储蓄产品业务表现 - 投资与储蓄产品总销售额同比增长7%，达到30.66亿美元，其中零售共同基金增长3%至17.36亿美元，年金及其他增长6%至7.26亿美元，管理投资增长37%至4.54亿美元[123] - 客户平均资产总值同比增长13%，达到9420.3亿美元，其中零售共同基金增长14%至5854.8亿美元，管理投资增长34%至707.7亿美元[123] - 期末客户资产总值环比下降4%至9370.8亿美元，主要因公允价值净变动造成5%的负向影响（-49.41亿美元），而净流入为1%[123][127] - 收费生成的平均职位数量同比增长7%至304万个，其中仅记录保存职位增长12%至79.7万个[124][128] - 投资和储蓄产品部门的业绩具有季节性，退休账户产品销售高度集中在2月至4月[157] 高级健康业务表现 - 公司于2021年7月1日收购e-TeleQuote 80%的股份，并设立老年健康业务板块[105] - 高级健康保险提交保单数量为26,231份，获批保单数量为23,594份，获批率为90%[131][133] - 高级健康保险每份获批保单的终身佣金价值为862美元，合同获取成本为875美元，LTV/CAC比率为0.98[138] - 高级健康保险认证独立销售代表数量为42,147人，由其推荐的提交保单数量为988份[135] - 高级健康部门录得税前亏损2308.5万美元，主要因确认了1910万美元的负向尾佣收入调整[194][195][196] - 高级健康部门收入主要来自批准的保单，其中医疗保险优势计划占绝大部分[162] - 高级健康部门收入包括营销发展收入，用于抵消与分销批准保单相关的合同获取成本[167] - 高级健康业务税前亏损为2308.5万美元，主要因确认了1910万美元的负向尾随收入调整，抵消了当期2030万美元的佣金收入[194][195][196] 投资组合与资本状况 - 截至2022年3月31日，公司投资组合未实现亏损8440万美元，而2021年12月31日为未实现收益8120万美元，主要受利率大幅上升影响[209] - 公司固定期限投资资产组合（不包括持有至到期证券）前十大持仓总公允价值为12.481亿美元，总摊销成本为12.634亿美元，未实现亏损总计1525万美元，占整个固定期限证券组合（总值271.785亿美元）的5%[211] - 截至2022年3月31日，母公司持有现金及投资资产为2.603亿美元[213] - 固定期限投资组合平均评级为A，平均久期为4.9年，平均账面收益率为3.18%[210] - 固定期限证券中，BBB级占比最高，为40%（摊余成本111.4465亿美元）[210] - 前十大持仓占固定期限证券总额的5%，总公允价值为12.4811亿美元，总摊余成本为12.6336亿美元，未实现损失152.5万美元[211] - 母公司现金及投资资产为2.603亿美元[213] - 公司美国寿险子公司法定资本和盈余远超过监管要求，加拿大子公司Primerica Life Insurance Company of Canada也符合当地最低资本要求[223][224] - 截至2022年3月31日，公司美国寿险子公司的法定资本和盈余远超监管要求[223] 现金流活动 - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.143亿美元，较2021年同期的1.195亿美元增加9484万美元[219] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量净额为1.127亿美元，较2021年同期的2.032亿美元减少9057万美元[219] - 2022年第一季度筹资活动使用的现金流量净额为1.346亿美元，较2021年同期的2465万美元增加1.099亿美元，主要因股票回购增加[219] - 2022年第一季度投资活动现金使用量同比减少，主要源于短期固定期限证券投资活动[220] - 2022年第一季度融资活动现金使用量同比增加，主要由于该期间进行了股票回购[221] 再保险安排 - 公司通常通过年度可续定期再保险安排，分出定期寿险（不包括特定附加险）80%至90%的死亡风险[153] - 在2010年的IPO分保交易中，公司分出了2009年末生效的定期寿险保单80%至90%的风险和收益[154] - 公司目前计划继续为新业务分出约90%的美国和加拿大死亡风险[155] 监管与市场风险 - 加拿大将于2022年6月1日生效的DSC禁令将禁止共同基金的前端销售佣金，公司正与少数第三方基金公司制定新的资产收入模式[144] - 公司业务面临监管风险，包括美国SEC的Reg BI和DOL规则提高了护理标准和义务，以及各州可能出台的信托标准法规[141][142] - 工人分类标准的立法和行政活动增加，可能影响公司独立承包商模式的销售代表[143] - 截至2022年3月31日的三个月，加拿大互惠基金约占公司总投资和储蓄产品销售额的14%[145] - 截至2022年3月31日的三个月，加拿大独立基金约占公司总投资和储蓄产品销售额的5%[146] 其他财务与运营项目 - 2022年第一季度COVID-19相关净赔付约为1600万美元，低于2021年同期的约2100万美元[185] - 公司2022年第一季度有效所得税率为23.5%，与去年同期的23.7%基本持平[181] - 公司和其它分销产品部门的净投资收入受投资组合规模、利率、信用利差和资产配置影响[169] - 公司整体有效所得税率为23.5%，与去年同期的23.7%基本一致[181] - 公司预计未来12个月业务产生的现金流将继续提供充足的运营流动性[217] - 2021年第一季度公司为积累现金以收购e-TeleQuote而暂停了股票回购[220][221] - 公司于2021年7月1日完成对e-TeleQuote的收购[220][221] 债务与融资 - 公司拥有6亿美元的公开发行高级票据，年利率2.80%，于2031年11月19日到期[228] - 公司拥有一项2亿美元的无抵押循环信贷额度，到期日为2026年6月22日，2022年第一季度未提取[233] - 作为收购e-TeleQuote的一部分，Primerica Health发行了1500万美元的大股东票据，年利率1.5%，截至2022年4月1日已偿还1240万美元，剩余本金260万美元将于2022年7月1日到期[229]