财务数据关键指标变化 - 2021财年会员费约占净商品销售额的1.6%[26] - 截至2021年8月31日和2020年8月31日，递延会员收入分别为2600万美元和2310万美元[51] - 截至2021年8月31日，少数股东持有公司约20.1%的有表决权股票，其中约76.4%（即公司总流通股的15.4%）由慈善实体持有[114] - 2021财年，公司约78%的净商品销售以外国货币计价[115] - 截至2021年8月31日，特立尼达子公司以美元计量的特立尼达元现金、现金等价物及短长期投资约为5290万美元，较2020年8月31日减少2670万美元；若特立尼达元贬值20%，这些资产美元价值将减少约1060万美元，同时累计其他综合损失相应增加；此外，以美元计价的货币资产头寸约2660万美元，若特立尼达元贬值20%，重估这些资产将带来约530万美元收益[119] - 截至2021年8月31日，巴巴多斯子公司以美元计量的巴巴多斯元现金及现金等价物约为1240万美元，无法随时兑换为美元供公司通用[120] - 截至2021年8月31日，因会计准则更新需重估的货币租赁负债为3560万美元，2021财年重估该负债对合并损益表的影响不重大[123] - 长期固定利率债务2022 - 2026年及以后到期金额分别为3029千美元、3493千美元、3793千美元、3792千美元、9293千美元、8601千美元，加权平均利率分别为6.30%、5.80%、6.00%、6.00%、6.00%、7.00%，总计32001千美元；长期浮动利率债务对应到期金额分别为16366千美元、23934千美元、7471千美元、21938千美元、1551千美元、26244千美元，加权平均利率分别为5.90%、5.90%、5.40%、5.50%、3.70%、3.70%，总计97504千美元；长期债务总计129505千美元[263] - 利率互换（可变转固定利率）2022 - 2026年及以后到期金额分别为2775千美元、9900千美元、1275千美元、1275千美元、1275千美元、26244千美元，加权平均支付利率分别为4.91%、5.69%、3.65%、3.65%、3.65%、3.65%，加权平均收取利率分别为2.52%、2.96%、1.78%、1.78%、1.78%、1.78%，总计42744千美元；交叉货币利率互换（可变转固定利率）对应到期金额分别为4679千美元、10754千美元、3329千美元、19769千美元，加权平均支付利率分别为8.44%、9.18%、7.92%、7.92%，加权平均收取利率分别为2.73%、2.95%、2.57%、2.57%，总计38531千美元[263] - 2021年哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、危地马拉、洪都拉斯、牙买加、尼加拉瓜、特立尼达货币兑美元汇率变动分别为 - 1.24%、 - 4.63%、2.51%、0%、2.51%、 - 2.12%、 - 2.25%、 - 0.45%；2020年分别为 - 9.72%、 - 4.27%、 - 13.96%、 - 0.64%、0.24%、 - 8.46%、 - 3.33%、0.06%[268] - 截至2021年8月31日，5%、10%、20%整体加权负货币变动下，美元及其他外币计价账户净损失分别为34.6万美元、69.2万美元、138.3万美元[270] - 截至2021年8月31日，5%、10%、20%整体加权负货币变动下，当地货币计价账户其他综合损失分别为2738万美元、5475.9万美元、10951.9万美元[273] - 截至2021年8月31日和2020年8月31日，交叉货币利率互换的公允价值净头寸分别约为180万美元和4.4万美元[273] - 假设2021年8月31日市场汇率基础上互换协议相关汇率上涨10%，互换价值将增加约230万美元；下跌10%，互换价值将减少约280万美元[273] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年食品杂货等占净商品销售额约50%，生鲜食品约29%，硬商品约12%，软商品约5%，其他业务约4%[27] - 约48%的销售额来自美国、亚洲和欧洲采购的商品[29] 业务发展计划 - 2022财年预计开设三家仓储俱乐部[36] - 2022财年预计推出新版移动应用程序[39] 业务设施情况 - 哥斯达黎加圣何塞有16.5万平方英尺的区域配送中心[43] - 截至2021年8月31日，在九个市场有38个眼镜店，哥斯达黎加有三个药店[27] - 截至2021年8月31日，公司有47家仓储俱乐部，分布在12个国家和1个美国属地[83] - 截至2021年8月31日，公司在12个外国国家和1个美国领土共有47家仓储俱乐部，其中37家使用非美元货币运营[115] - 截至2021年8月31日，公司有47家合并仓储俱乐部，其中37家运营货币非美元；约48%的净商品销售是用美元采购并在非美元国家销售的产品；约78%的净商品销售来自功能货币非美元的市场[265] 会员业务情况 - 钻石会员年费在多数市场约35美元，哥伦比亚约24美元[47] - 白金会员年费在多数市场约75美元，哥伦比亚约69美元，可获2%返现，最高500美元[48] - 商业会员主卡和副卡年费约35美元，额外附加卡约10美元[49] - 公司会员收入在12个月会员期内确认，会员在首60天内取消会员可获全额退款，之后可按比例退还剩余会员费[51] 员工情况 - 截至2021年8月31日，公司约有10400名员工，约94%的员工在美国境外工作，约1600名员工由工会代表[54] - 公司为员工提供高于当地最低工资的工资、综合福利计划，还提供学习和晋升机会[55][56] - 公司在特立尼达、巴巴多斯和巴拿马的三家子公司有工会[82] 业务风险与挑战 - 公司国际商品销售业务面临来自国际、地区、国家和本地零售商等多方面竞争，部分竞争对手资源、购买力和知名度更强[53] - 公司业务受COVID - 19疫情影响，面临供应链中断、运营成本增加、产品采购困难等问题[64][66][67] - 公司业务依赖迈阿密、圣何塞的配送设施，哥伦比亚、中美洲和加勒比地区的仓库俱乐部以及圣地亚哥的总部和采购业务[65] - 公司业务存在假日零售季节性和季度波动，受经济政治事件、假日时间、天气等因素影响[59] - 公司通过申请商标注册、依靠版权和商业秘密法等保护知识产权，但不能确保成功[52] - 2018财年初，美属维尔京群岛的仓储俱乐部受飓风影响关闭9天，重新开放后因宵禁限时营业16天[77] - 公司仓储俱乐部通常进口近一半或更多的商品[78] - 2021年4月，哥伦比亚的抗议活动扰乱货物正常流通[79] - 2019年，洪都拉斯和尼加拉瓜的政治和内乱导致多地设置路障[79] - 公司在哥斯达黎加和其他现有市场因选址限制影响了增长速度[86] - 2021财年第三和第四季度，公司海外采购商品的运费因全球集装箱短缺大幅增加[91] - 公司面临产品责任索赔、产品召回和负面宣传的风险[94] - 产品责任索赔、负面宣传可能对公司产品营销、声誉、业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[95] - 未能维护信息安全可能损害公司声誉、扰乱运营、导致额外成本和诉讼，并对经营成果产生重大不利影响[100] - 业务收购、剥离和新业务举措可能对公司业绩产生不利影响[106] - 未能吸引和留住合格员工可能对公司财务业绩产生重大不利影响[109] - 公司计算机系统面临多种损坏或中断风险，若出现问题可能需重大投资修复或更换，并导致运营中断[97] - 公司面临与美元及其他外币计价的现金、现金等价物、受限现金、公司间债务余额及其他债务/资产余额相关的外汇风险；因采用新租赁准则，截至2021年8月31日有3560万美元货币负债面临外汇波动风险，2021财年重估该负债对合并损益表影响不重大[269] - 公司面临利率、外汇和商品价格市场风险，通过利率互换、交叉货币利率互换、非交割外汇远期合约和外币贷款管理风险[259] - 油价和某些大宗商品价格上涨会对公司运营成本和销售产生负面影响，公司目前不进行大宗商品价格风险对冲[276] 业务收购与剥离 - 2018财年，公司收购了Aeropost公司[106] - 公司近期出售了Aeropost运营的传统casillero和市场业务，两家公司将相互提供长达四个月的过渡服务[107] 外汇风险管理 - 公司通过调整美元采购商品价格、获取当地货币贷款、缩短采购结算时间、平衡本外币资产、开展交叉货币利率互换和远期外汇衍生品交易等方式管理外汇风险[268] - 公司使用无本金交割远期外汇合约应对国际子公司美元商品库存支出的风险[274] - 自2017财年以来，特立尼达市场出现美元流动性不足情况，公司正与当地银行合作获取可交易货币[275] 子公司资产情况 - 截至2021年8月31日，特立尼达、尼加拉瓜、牙买加子公司美元净资产头寸分别为2660万美元、2240万美元、1960万美元；洪都拉斯、多米尼加共和国、危地马拉子公司美元净负债头寸分别为2780万美元、2270万美元、1980万美元[272] 其他 - 2021年，美国副总统宣布向危地马拉、洪都拉斯和萨尔瓦多提供3.1亿美元的额外援助[71] - 公司销售许多自有品牌“会员精选”的产品，该品牌产品通常比全国性品牌产品利润率更高[93]