公司概况 - 公司是加拿大领先的科技和媒体公司，约有22000名员工，业务和销售几乎都在加拿大[48] - 公司有线电视业务覆盖安大略、新不伦瑞克、新斯科舍和纽芬兰岛，为消费者提供高速宽带等服务[76] - 公司电台业务运营着54个AM和FM电台[80] - 公司持有Maple Leaf Sports & Entertainment Ltd. 37.5%的所有权和Glentel Inc. 50%的所有权[82] - 公司互联网业务与Bell、TekSavvy等多家公司竞争[85] - 公司无线业务在全国与BCE Inc.、TELUS Corporation等竞争，在地区与Vidéotron ltée等竞争[87] - 公司电视业务与Bell、Shaw等多渠道广播分销商以及Netflix等OTT视频提供商竞争[88] - 公司拥有600MHz、700MHz等多种频段的频谱许可证，支持4G、5G等不同网络的用户[131][132][133][134][135][136][137][138] - 公司通过与贝尔等的合作，获得额外频谱使用权[139][140] - 公司的有线网络拥有85000公里光纤电缆，可连接加拿大和美国的主要市场[141] - 公司拥有并运营9个先进的数据中心，包括多伦多、艾伯塔省和渥太华的Tier III认证数据中心[145] - 公司拥有强大的品牌，包括Rogers、Fido和chatr等无线品牌，以及23个电视台和54个广播电台等[150] - 公司拥有一流的媒体内容，包括与NHL、NBA等的长期协议，以及对多伦多蓝鸟队的所有权[150] - 公司约有22,000名员工，致力于创造良好的工作环境，吸引和留住顶尖人才[152] - 公司的B类无投票权普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易，2022年的日均交易量约为200万股，A类有投票权普通股在多伦多证券交易所交易，2022年每股年化股息为2美元[153] 财务业绩 - 2022年总营收153.96亿加元，同比增长5%；总服务收入133.05亿加元，同比增长6% [49] - 2022年调整后EBITDA为63.93亿加元，同比增长9%；调整后EBITDA利润率为41.5%，同比增加1.3个百分点 [49] - 2022年净利润16.8亿加元，同比增长8%；调整后净利润19.15亿加元，同比增长6% [49] - 2022年资本支出30.75亿加元，同比增长10%；经营活动产生的现金流量为44.93亿加元，同比增长8% [49] - 2022年自由现金流17.73亿加元，同比增长6%；不含Shaw融资的自由现金流19.85亿加元，同比增长19% [49] - 2022年净收入和调整后净收入分别增长8%和6%，总营收和总服务收入分别增长5%和6%[57] - 无线服务收入增长7%，设备收入下降2%，有线电视收入与2021年持平，媒体收入增长15%[58][59][60] - 综合调整后EBITDA增长9%，调整后EBITDA利润率增加130个基点[61] - 2022年通过支付股息向股东返还10.1亿美元现金，并于2023年2月1日宣布每股0.50美元股息[58] - 截至2022年12月31日，债务杠杆比率为3.5，不包括肖氏融资的债务杠杆比率为3.1[52][60] - 2022年底可用流动性约49亿美元，受限现金及现金等价物128亿美元[62] - 公司2022年总服务收入达133.05亿美元，同比增长6%；调整后息税折旧摊销前利润为63.93亿美元，同比增长9%；净收入为16.8亿美元，同比增长8% [112] - 公司2022年不含肖氏融资的自由现金流为19.85亿美元，同比增长19%；经营活动提供的现金为44.93亿美元，同比增长8% [113] - 公司2022年向股东支付股息10.1亿美元[114] - 2022年总服务收入133.05亿美元，同比增长6.2%，调整后EBITDA为63.93亿美元，同比增长8.6%，资本支出30.75亿美元，自由现金流（不包括肖氏融资）为19.85亿美元[121] - 2023年预计总服务收入增长4% - 7%，调整后EBITDA增长5% - 8%，资本支出（不包括肖氏）为31 - 33亿美元，自由现金流（不包括肖氏）为20 - 22亿美元[126] - 2022年公司总营收153.96亿美元，同比增长5%，调整后EBITDA为63.93亿美元，同比增长9%，净利润16.8亿美元，同比增长8%[156] - 2022年底无线移动电话用户约1060万，占加拿大无线市场约30%的用户和收入份额[165] - 无线业务服务收入71.31亿美元，同比增长7%，设备收入20.66亿美元，同比下降2%，调整后EBITDA为44.69亿美元，同比增长6%[166][168] - 有线电视业务服务收入40.46亿美元，与2021年持平，设备收入0.25亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA为20.58亿美元，同比增长2%[173] - 媒体业务收入22.77亿美元，同比增长15%，主要因多伦多蓝鸟队收入和广告收入增加[156][181] - 无线业务调整后EBITDA服务利润率为62.7%，有线电视业务调整后EBITDA利润率为50.6%[159][173] - 2022年资本支出30.75亿美元，同比增长10%，运营活动产生的现金为44.93亿美元，同比增长8%，自由现金流17.73亿美元，同比增长6%[156] - 2022年媒体收入22.77亿美元，较2021年的19.75亿美元增长15%；运营费用22.08亿美元，较2021年的21.02亿美元增长5%；调整后EBITDA为6900万美元，2021年为 - 1.27亿美元；调整后EBITDA利润率为3.0%，2021年为 - 6.4% [183] - 2022年资本支出30.75亿美元，较2021年的27.88亿美元增长10%，其中无线业务17.58亿美元，增长16%；有线电视业务10.19亿美元，增长12%；媒体业务1.42亿美元，增长23%；企业业务1.56亿美元，下降36% [189] - 2022年财务成本12.33亿美元，较2021年的8.49亿美元增长45%，主要因新发行债务导致净利息借款增加 [195][196] - 2022年净收入16.8亿美元，较2021年的15.58亿美元增长8%；调整后净收入19.15亿美元，较2021年的18.03亿美元增长6% [199][203] - 2022年有效所得税税率为26.6%，2021年为26.8%；现金所得税支付4.55亿美元，2021年为7亿美元 [200][201] - 2022年员工约2.2万人，2021年为2.3万人；2022年员工工资和福利为22.26亿美元，2021年为21.81亿美元 [200] - 2021年无线业务收入87.68亿美元，较2020年的85.3亿美元增长3%；有线电视业务收入40.72亿美元，较2020年的39.46亿美元增长3%；媒体业务收入19.75亿美元，较2020年的16.06亿美元增长23% [205] - 2021年合并调整后EBITDA增至58.87亿美元，主要因无线和有线电视调整后EBITDA增长4%，部分被媒体调整后EBITDA下降抵消，合并调整后EBITDA利润率为40% [206] - 2021年综合收入增长5%，无线、有线电视和媒体业务分别增长3%、3%和23%[209] - 2021年无线和有线电视调整后EBITDA分别增长4%[207][208] - 2021年媒体调整后EBITDA减少1.78亿美元[209] - 2021年调整后净收入增长5%，净收入下降2%[208][209][210] - 2022年第四季度总收入和总服务收入均增长6%[214][215] - 2022年第四季度无线服务和设备收入分别增长7%和6%[216] - 2022年第四季度媒体收入增长17%[217] - 2022年第四季度综合调整后EBITDA增长10%，利润率提高150个基点[217] - 2022年第四季度净收入和调整后净收入分别增长25%和14%[219] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为4.63亿美元，较2021年减少2.52亿美元，降幅35%[224] - 受限现金及现金等价物为128.37亿美元，2021年无此项，反映了肖氏高级票据融资所得款项的使用限制和流动性维护[225] - 应收账款为41.84亿美元，较2021年增加3.37亿美元，增幅9%，主要因融资应收款和与较高收入相关的贸易应收账款增加[226] - 存货为4.38亿美元，较2021年减少0.97亿美元，降幅18%，反映无线手机库存减少[226] - 总流动资产为192.83亿美元，较2021年增加134.54亿美元[228] - 短期借款为29.85亿美元，较2021年增加7.85亿美元，增幅36%，反映应收账款证券化计划和非循环信贷安排下借款增加[232] - 应付账款及应计负债为37.22亿美元，较2021年增加3.06亿美元，增幅9%，因SMR票据额外同意费增加[232] - 长期债务为299.05亿美元，较2021年增加127.68亿美元，增幅75%，主要因发行次级和高级票据，部分被即将到期票据重分类抵消[235] 业务运营 - 无线业务2022年服务收入71.31亿加元，同比增长7%；收入91.97亿加元，同比增长5% [49] - 有线电视业务2022年收入40.71亿加元，与去年基本持平；调整后EBITDA为20.58亿加元，同比增长2% [49] - 媒体业务2022年收入22.77亿加元，同比增长15%；调整后EBITDA为6900万加元，去年为 - 1.27亿加元 [49] - 2022年1月1日起，公司改变无线和有线电视业务的用户指标报告方式，以更好地反映业务管理方式并与行业惯例保持一致 [40] - 无线后付费手机净增54.5万，预付费手机净增8.9万，移动电话用户达1064.7万[52] - 零售互联网净增5.2万，用户达228.4万；视频净增3.2万，用户达152.5万[52] - 2022年公司推出支持WiFi 6E的新WiFi调制解调器，在部分地区推出最高8Gbps对称速度的光纤Ignite互联网套餐和捆绑包[78] - 公司与NHL的协议持续到2025 - 2026赛季，每个赛季可转播超1300场常规赛[83] - 公司2022年吸引54.5万净后付费移动电话用户，同比增长35% [110] - 公司数字业务采用率达88%的合格交易，包括24/7虚拟助理支持工具等[108] - 加拿大无线市场渗透率约为108%，预计将因移民水平上升而继续增长[95] - 公司为客户提供多种服务和工具，如现场和虚拟客服支持、集成语音响应系统、语音认证技术等[147] - 公司通过多种渠道广泛分销无线和有线电视产品，包括自有零售店、电商网站、独立经销商网络等[149] - 无线业务服务收入增长主要因漫游收入增加和后付费移动电话用户基数扩大，设备收入下降因新用户购买设备和现有用户设备升级减少[159][168] - 有线电视业务调整后EBITDA增长因运营成本降低，服务收入持平因竞争促销活动、网络中断信用和用户基数变化等因素相互抵消[160][173] - 媒体业务收入增长主要因体育相关收入和广告收入增加，部分被今日购物选择收入下降抵消[181] - 2022年无线业务资本支出增加是因升级和扩展无线网络，部署3500 MHz频谱许可证；有线电视业务资本支出增加是因持续投资网络基础设施 [187][188] - 2022年媒体业务资本支出增加主要因多伦多蓝鸟队体育场基础设施支出增加，部分被广播基础设施支出减少抵消 [190] - 有线电视服务收入受互联网订阅费提高、客户采用Ignite TV等因素影响，部分被传统电视和电话用户流失等因素抵消[221] - 媒体收入和调整后EBITDA受广告和消费市场状况波动、用户费率提高等因素影响[222] 网络建设 - 截至2022年12月31日，公司5G网络覆盖加拿大1900多个社区[79] - 截至2022年12月31日，公司5G网络覆盖超1900个社区，覆盖82%的加拿大人口[93] - 截至2022年12月31日，公司5G网络覆盖超82%的加拿大人口，LTE网络覆盖96%的加拿大人口[128] - 截至2022年12月31日，公司5G网络已覆盖加拿大超1900个社区[129] - 公司承诺未来五年投资200亿美元提升网络可靠性，并计划分离无线和有线IP核心网络[116] - 公司为运营和维护5G网络，需进行频谱重新规划、获取额外频谱等多项投资[128] - 公司持续投资网络，重点是将HFC网络升级到1.2 GHz并准备升级到1.8 GHz以适配DOCSIS 4.0，增加每个用户的容量，扩展光纤网络等[147] 重大交易 - 以约26亿美元收购肖氏通信，交易受监管批准等条件限制[64][66] - 与魁北克集团达成剥离协议，以28.5亿美元出售自由移动相关业务[69][70] - 公司将Shaw交易的截止日期延长至2023年3月31日，Freedom交易截止日期与之相同，但审批时间不确定，可能导致交易延迟或无法完成[73] - 公司2022年成功获得130亿美元融资用于收购肖氏公司，该交易获法庭支持[109] - 2022年，公司发行了70.5亿美元和42.5亿美元的债务以部分资助Shaw交易