财务数据和关键指标变化 - 第一季度总服务收入增长4%，调整后EBITDA增长7% [9] - 无线服务收入和调整后EBITDA分别增长7%和9%，后付费移动用户流失率为0.79% [11] - 有线电视调整后EBITDA实现1%的正增长 [12] - 媒体业务收入增长5%，调整后EBITDA同比改善2800万美元 [13] - 第一季度资本支出达创纪录的8.92亿美元，网络专项投资较去年增长超40% [14] - 第一季度自由现金流（不包括肖氏融资成本）为3.63亿美元 [31] - 截至季度末，债务杠杆率为3.2倍，略高于2022年12月31日的3.1倍 [32] - 预计2023年资本支出在37亿 - 39亿美元之间，自由现金流将在20亿 - 22亿美元之间增长 [33] - 交易完成后，预计2023年总服务收入增长26% - 30%，调整后EBITDA增长31% - 35% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 第一季度后付费移动电话净增用户9.5万，较去年增长44% [10] - 无线ARPU为57.26美元，与去年持平 [27] - 无线调整后EBITDA利润率为64.2%，较去年增加120个基点 [28] 有线电视业务 - 互联网加载量同比增长8%，零售互联网净增客户1.4万 [11][37] - 总收入同比下降2%，调整后EBITDA亏损3800万美元，较去年亏损6600万美元有所改善 [36][38] 媒体业务 - 收入增长5%，调整后EBITDA同比改善2800万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体消费者和企业漫游量仍略低于疫情前水平，目前约为2019年同期的85% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续进行关键网络投资，加快资本部署以建设更好的网络，扩大覆盖范围 [15] - 收购BAI加拿大公司，加速建设强大的911服务，并为多伦多整个地铁系统提供全面5G连接 [17] - 整合肖氏业务，预计在未来24个月实现10亿美元的运营协同效应 [23] - 重新构想有线电视套餐，以适应消费者需求，结合优质互联网和智能家居监控服务 [98] - 公司在无线市场领先，面临竞争时将继续提升客户服务、优化产品和价格策略以保持市场份额 [106][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管加拿大电信市场竞争激烈，但公司运营更加精准、自律和高效，对与肖氏的整合充满信心 [9] - 未看到经济衰退压力的迹象，无线市场基本面良好，有望继续增长 [58] - 公司处于良好的运营和财务状况，整合肖氏后将推动增长，为加拿大电信市场提供更多选择和竞争 [42] 其他重要信息 - 公司将于7月公布第二季度业绩时，提供与肖氏合并后的合并资产负债表详情 [40] - 信用评级机构已更新信用评级，公司高级债券维持投资级评级 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 肖氏用户数据的四舍五入及无线用户增长质量问题 - 无线用户增长为后付费和预付费无线电话用户，不包含平板电脑用户，大部分新增用户来自罗杰斯品牌，增长得益于优质网络、强大分销和良好的客户服务 [47][48][49] - 肖氏数据无重述或过度四舍五入情况，后续肖氏文件将提供更多详细信息 [50] 问题2: 10亿美元协同效应的时间线、对自由现金流的影响以及无线业务是否受经济衰退影响 - 10亿美元协同效应为前瞻性目标，将在未来24个月实现，第二季度报告将开始披露相关进展 [59][60] - 未看到经济衰退压力迹象，无线市场因移民、外国学生和工人等因素保持强劲 [58] 问题3: 改善有线电视业务趋势的策略及资本支出是否会加速 - 通过提升服务、优化产品和网络升级来改善有线电视业务，如推进DOCSIS 4.0路线图 [66][67] - 资本支出将在合理范围内，不会出现大幅增长 [71] 问题4: 有线电视运营支出下降的原因及无线ARPU增长趋势 - 有线电视运营支出下降是因为过去一年持续优化费用，部分费用投入到客户服务中 [83][84] - 无线ARPU受漫游流量和用户向无限套餐迁移的影响，未来几个季度仍有增长空间 [85][87] 问题5: 有线电视定价策略及出售Freedom业务对行业竞争平衡的影响 - 出售Freedom业务的商业条款无结构性优势，公司将积极竞争 [93][94] - 公司将重新构想有线电视套餐，以适应消费者需求，提高ARPA [95][98] 问题6: 肖氏移动业务的规划及互联网用户增长的成功领域 - 对肖氏移动用户数量和质量满意，将让其利用罗杰斯5G网络 [102] - 互联网用户增长得益于客户服务提升和促销活动，投资客户服务资源有助于降低流失率 [104][107] 问题7: 有线业务的竞争情况及应对策略 - 有线业务销售执行良好，但流失率是问题，主要受客户体验和竞争对手价格优惠影响 [111] - 公司将提高客户问题解决速度，并针对性地回应竞争对手的优惠活动 [111][112] 问题8: 10亿美元协同效应的时间分布、构成以及降低杠杆率的时间线 - 预计2023年实现约2亿美元的成本节约，到明年此时年化节约率达6亿美元，2025年初完成10亿美元目标 [118][119] - 协同效应主要来自人员、媒体内容和供应商成本，人员成本占比近60% [129] - 预计2023年底杠杆率低于5倍，未来2 - 3年通过盈利增长和债务偿还每年降低约0.5倍 [122]