财务数据关键指标变化 - 总服务收入增长2%，产生5.07亿加元自由现金流和13.19亿加元经营活动现金流[17] - 综合调整后EBITDA下降2%，调整后EBITDA利润率下降110个基点[23] - 净利润和调整后净利润分别下降4%和2%[25] - 本季度经营活动现金流达13.19亿加元，增长34%；自由现金流为5.07亿加元，下降42%[26] - 2021年前三季度公司总营收107.36亿美元，同比增长5%，调整后EBITDA为43.65亿美元，同比增长2%，净利润11.53亿美元，同比增长1%[34] - 本季度服务收入增长2%，年初至今增长4%[48] - 本季度运营费用增长4%，年初至今增长3%[49] - 本季度调整后EBITDA增长2%，年初至今增长6%[50] - 本季度媒体收入下降3%，年初至今增长22%[52][53] - 本季度媒体运营费用增长10%，年初至今增长27%[52][54] - 本季度媒体调整后EBITDA下降63%，年初至今无有效同比变化[52] - 本季度资本支出增长47%，年初至今增长17%[56] - 本季度资本密集度为20.2%，较去年增加6.4个百分点；年初至今为18.1%，增加1.9个百分点[56] - 本季度净收入下降4%，年初至今增长1%[64][69] - 本季度基本每股收益为0.97美元，下降4%；年初至今为2.28美元，增长1%[69] - 2021年前三季度调整后EBITDA为43.65亿美元，较2020年的42.67亿美元增长2%；调整后净利润为13.17亿美元，较2020年的12.25亿美元增长8%[70] - 2021年第三季度和前九个月经营活动提供的现金分别为13.19亿美元和30.14亿美元，较2020年同期分别增长34%和下降11%[71][72] - 2021年第三季度和前九个月资本支出分别为7.39亿美元和19.42亿美元，较2020年同期有所增加[71][73] - 2021年第三季度和前九个月短期借款净收入分别为11.46亿美元和11.43亿美元，2020年同期分别为3.25亿美元和 - 14.02亿美元[71][78] - 截至2021年9月30日，短期借款总额为23.75亿美元，较2020年12月31日的12.21亿美元有所增加[77] - 2021年前九个月长期债务净偿还14.5亿美元，2020年同期净发行25.4亿美元[83] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为15.72亿美元，较2020年12月31日的24.84亿美元减少37%；应收账款为34.75亿美元，较2020年12月31日的28.56亿美元增加22%[91] - 截至2021年9月30日，总可用流动性为92.43亿美元，净可用流动性为64.26亿美元；截至2020年12月31日，总可用流动性为69.85亿美元，净可用流动性为56.53亿美元[93] - 截至2021年9月30日，公司借款加权平均成本为3.80%，加权平均到期期限为12.4年；截至2020年12月31日，借款加权平均成本为4.09%，加权平均到期期限为12.8年[94] - 截至2021年9月30日，调整后净债务为180.35亿美元，债务杠杆比率为3.0；截至2020年12月31日，调整后净债务为178.44亿美元，债务杠杆比率为3.0[98] - 2021年第三季度，公司净利润为4.9亿美元，2020年同期为5.12亿美元；2021年前九个月净利润为11.53亿美元，2020年同期为11.43亿美元[178] - 2021年第三季度，公司调整后EBITDA为16亿美元，2020年同期为16.38亿美元；2021年前九个月调整后EBITDA为43.65亿美元，2020年同期为42.67亿美元[178] - 2021年第三季度调整后EBITDA为16亿美元，利润率43.6%；前九个月为43.65亿美元，利润率40.7%[179] - 2021年第三季度调整后净收入为5.36亿美元；前九个月为13.17亿美元[180] - 2021年第三季度调整后基本每股收益为1.06美元，摊薄后为1.03美元；前九个月基本为2.61美元，摊薄后为2.59美元[181] - 2021年第三季度自由现金流为5.07亿美元；前九个月为12.03亿美元[182] - 截至2021年9月30日，调整后净债务为180.35亿美元，债务杠杆比率为3.0[183] - 2021年第三季度净利润为4.9亿美元，基本每股收益0.97美元，摊薄后0.94美元[185] - 2021年第三季度资本支出为7.39亿美元[185] - 2021年第三季度经营活动提供的现金为13.19亿美元[185] - 截至9月30日的三个月，RCCI 2021年和2020年的收入分别为32.13亿美元和31.91亿美元，净收入分别为4.34亿美元和3.9亿美元[187] - 截至9月30日的九个月，RCCI 2021年和2020年的收入分别为93.49亿美元和91.11亿美元，净收入分别为11.36亿美元和9.88亿美元[187] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司流动资产分别为62.47亿美元和69.29亿美元[187] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司非流动资产分别为335.3亿美元和319.25亿美元[187] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司流动负债分别为80.02亿美元和65.86亿美元[187] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司非流动负债分别为212.49亿美元和226.94亿美元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 无线后付费用户流失率达0.95%，创第三季度最佳[14] - 吸引17.5万净无线后付费用户、1.7万净宽带用户和6.4万净Ignite TV用户[17] - 无线服务收入增长3%，设备收入下降；有线电视收入增长3%；媒体收入下降3%[20][21][22] - 无线业务前三季度营收63.53亿美元，同比增长2%，调整后EBITDA为31.28亿美元，同比增长3%，资本支出10.14亿美元，同比增长33%[34][35] - 无线业务后付费用户前三季度净增31.8万，总数达1000.1万，月流失率降至0.88%；预付费用户净减7.3万，总数为118.7万，月流失率降至4.05%[36] - 有线电视业务前三季度营收30.49亿美元，同比增长4%，调整后EBITDA为14.95亿美元，同比增长6%，资本支出6.76亿美元，同比下降5%[34][46] - 本季度无线服务收入增长3%，主要因后付费用户增加和漫游收入提高；设备收入下降12%，因现有客户设备升级减少和新用户设备购买减少[35][37][41][45] - 本季度有线电视服务收入增长2%，设备收入增长167%，主要因服务用户增加和设备销售增长[46] - 2021年第三季度无线业务收入22.15亿美元，有线电视业务10.16亿美元，媒体业务4.73亿美元[185] 频谱投资与交易 - 投资33亿加元用于3500 MHz频段频谱，覆盖99.4%的加拿大人口[14] - 公司于2021年3月15日宣布以每股40.50美元现金收购肖氏通信已发行股份，交易估值约260亿美元，包括承担约60亿美元债务，肖氏家族股东60%对价将以公司B类无投票权普通股形式支付[28] - 交易预计2022年上半年完成，需获得相关监管批准，已获肖氏股东和法院批准[29] - 合并后公司将投资25亿美元在未来五年建设加拿大西部5G网络，设立10亿美元农村和原住民连接基金[30] - 2021年第三季度公司支付6.65亿美元用于收购3500 MHz频谱许可证[74] - 加拿大3500 MHz频谱拍卖中，公司赢得325个许可证，花费33亿美元，首次存款6.65亿美元，原计划10月4日完成最终付款并接收许可证，但因干扰问题延迟[124][125] 债务与信贷安排 - 公司获得最高190亿美元承诺信贷安排，二季度签订60亿美元非循环信贷安排，使承诺信贷安排额度降至130亿美元[31] - 2021年第二季度公司签订60亿美元Shaw定期贷款安排，分三个20亿美元的部分[83] - 2021年4月公司将循环信贷额度从32亿美元增加到40亿美元，并延长到期日期[84] - 2020年6月公司发行7.5亿美元浮动利率优先票据，通过债务衍生品转换后净收益10亿美元[85] - 2021年3月，公司偿还14.5亿美元5.34%优先票据的全部未偿本金[87] - 公司未偿公共债务、银行信贷和信用证额度提款及衍生品为RCI和RCCI的无担保债务，银行信贷和信用证额度为65亿美元[186] 股息分配 - 本季度向股东返还2.53亿加元股息，并于10月20日宣布每股0.50加元股息[27] - 2021年10月20日，董事会宣布每股A类股和B类无投票权股股息为0.50美元，将于2022年1月4日支付给2021年12月10日登记在册的股东[88] 股权与期权情况 - 截至2021年9月30日，A类有投票权股为1.11153411亿股，B类无投票权股为3.93771907亿股，总计5.04925318亿股；截至2020年12月31日，A类有投票权股为1.11154811亿股，B类无投票权股为3.93770507亿股，总计5.04925318亿股[99] - 截至2021年9月30日，B类无投票权股未行使期权为567.7691万股，可行使期权为236.1797万股；截至2020年12月31日，未行使期权为472.6634万股，可行使期权为147.0383万股[99] 衍生品相关 - 截至2021年9月30日，公司已将87.3%的未偿债务（包括短期借款）的利率固定，2020年12月31日为93.6%[100] - 2021年第三季度和前九个月，信贷安排债务衍生品名义金额分别为4亿美元和4亿美元，美国商业票据计划债务衍生品名义金额分别为11.36亿美元和19.56亿美元[103] - 截至2021年9月30日，公司有90.5亿美元的美元计价高级票据和债券，相关外汇风险已全部通过债务衍生品对冲[106] - 截至2021年9月30日，与未偿租赁负债相关的债务衍生品名义金额为1.85亿美元，2020年12月31日为1.42亿美元[108] - 本季度和年初至今，公司分别签订了7.5亿美元和12.5亿美元的债券远期合约，以对冲预期未来债务发行的部分利率风险[112] - 本季度，公司签订利率互换衍生品以对冲预计未来发行的32.5亿美元债务工具的利率风险；第一季度，签订利率互换衍生品以对冲预计未来发行的20亿美元债务工具的利率风险[112] - 2021年前九个月，支出衍生品名义金额为3.3亿美元，结算名义金额为7.35亿美元；2020年前九个月，支出衍生品名义金额为12.66亿美元，结算名义金额为7.35亿美元[114] - 截至2021年9月30日，公司有11.85亿美元的支出衍生品未到期，2020年12月31日为15.9亿美元[114] - 截至2021年9月30日，公司有500万股B类无投票权股票的股权衍生品未到期，2020年12月31日为460万股[116] 监管与法律事项 - 版权转播方面，2014 - 2016年转播费率分别提高8%、7.5%、2.5%，2019 - 2023年临时费率为1.17美元，集体对2014 - 2018年费率决定上诉，法院判定2014和2015年费率终决，2016 - 2018年或重新审理[127][128] - 加拿大广播电视委员会（CRTC）要求全国运营商提供批发移动虚拟网络运营商（MVNO）接入、无缝切换、5G漫游服务，实施低成本和偶尔使用的零售费率计划[129][131][133] - 2019年CRTC设定的批发高速接入服务最终费率低于临时费率且追溯至2016年3月31日，2021年决定采用原临时费率为最终费率，去除10%附加加价，公司已确认约2500万美元退款[134][141][142] - 公司参与了批发互联网服务提供商对CRTC决定的上诉干预事项[135][143] - 所有针对公司的诉讼和索赔结果不确定，但公司认为目前不太可能对业务、财务结果或财务状况产生重大不利影响[144] 交易风险与影响 - 公司与肖氏的交易需获得关键监管批准等多项先决条件，若未在2022年3月15日（特定情况下可延长90天）完成，可能终止协议，若因特定原因未完成，公司需支付12亿美元反向终止费及相关成本[146][147][152] - 交易融资方面，公司有高达130亿美元的承诺信贷额度和60亿美元的肖氏定期贷款额度，但融资需满足一定条件，若无法完成融资，公司需支付反向终止费和相关成本[154] - 若交易未完成或延迟，公司股价、业务和财务业绩可能受负面影响，还可能影响与员工、供应商等的