公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第四季度公司总营收39.19亿加元，同比增长6%；全年总营收146.55亿加元，同比增长5%[38] - 2021年第四季度调整后EBITDA为15.22亿加元，同比下降4%；全年调整后EBITDA为58.87亿加元，同比增长1%[38] - 2021年第四季度净利润4.05亿加元，同比下降10%；全年净利润15.58亿加元，同比下降2%[38] - 2021年第四季度调整后EBITDA为15.22亿美元，2020年同期为15.90亿美元；2021年全年调整后EBITDA为58.87亿美元，2020年为58.57亿美元[158] - 2021年第四季度调整后净收入为4.86亿美元，2020年同期为5.00亿美元；2021年全年调整后净收入为18.03亿美元，2020年为17.25亿美元[159] - 2021年和2020年12月31日结束的12个月，公司经营活动提供的现金分别为41.61亿美元和43.21亿美元，自由现金流分别为16.71亿美元和23.66亿美元[160] - 截至2021年和2020年12月31日，公司调整后的净债务分别为200.37亿美元和178.44亿美元[161] - 2021年第四季度，公司总营收为39.19亿美元，2020年同期为36.80亿美元；2021年全年营收为146.55亿美元，2020年为139.16亿美元[164][166] - 2021年第四季度，公司调整后的EBITDA为15.22亿美元，2020年同期为15.90亿美元；2021年全年调整后的EBITDA未明确汇总数据[164] - 2021年第四季度，公司净收入为4.05亿美元，2020年同期为4.49亿美元；2021年全年净收入为15.58亿美元，2020年为15.92亿美元[164][166] - 2021年第四季度，公司基本每股收益为0.80美元，2020年同期为0.89美元；2021年全年基本每股收益为3.09美元，2020年为3.15美元[164][166] - 截至2021年和2020年12月31日，公司总资产分别为419.63亿美元和388.54亿美元[167] - 截至2021年和2020年12月31日，公司总负债分别为314.31亿美元和292.81亿美元[167] - 截至2021年和2020年12月31日，公司股东权益分别为105.32亿美元和95.73亿美元[167] - 2021年第四季度净利润为4.05亿美元，2020年同期为4.49亿美元；2021年全年净利润为15.58亿美元，2020年为15.92亿美元[168] - 2021年第四季度经营活动提供的现金为11.47亿美元，2020年同期为9.47亿美元；2021年全年为41.61亿美元，2020年为43.21亿美元[168] - 2021年第四季度投资活动使用的现金为34.92亿美元，2020年同期为6.55亿美元；2021年全年为61.33亿美元，2020年为25.58亿美元[168] - 2021年第四季度融资活动提供的现金为14.88亿美元，2020年同期使用现金0.56亿美元；2021年全年提供现金2.03亿美元，2020年为2.27亿美元[168] - 截至2021年12月31日，投资总额为24.93亿美元，2020年为25.36亿美元[170] - 截至2021年12月31日，长期债务总额为171.37亿美元，2020年为167.51亿美元[171] 无线业务线数据关键指标变化 - 2021年第四季度无线业务营收24.15亿加元，同比增长5%；全年无线业务营收87.68亿加元，同比增长3%[38] - 2021年第四季度无线业务调整后EBITDA为10.86亿加元，同比增长5%；全年调整后EBITDA为42.14亿加元，同比增长4%[38] - 2021年末后付费用户总数达1013.1万，较2020年末增加44.8万；预付费用户总数为116.6万，较2020年末减少9.4万[40] - 2021年第四季度后付费用户净增13万，同比增加1.6万；全年净增44.8万，同比增加20.3万[40] - 2021年和2020年12月31日结束的12个月，公司无线服务收入分别为66.66亿美元和65.79亿美元，调整后的无线服务收入分别为84.16亿美元和81.98亿美元[162] 有线电视业务线数据关键指标变化 - 2021年第四季度有线电视业务营收10.23亿加元，与2020年基本持平；全年有线电视业务营收40.72亿加元，同比增长3%[38] - 2021年第四季度有线电视业务调整后EBITDA为5.18亿加元，与2020年基本持平；全年调整后EBITDA为20.13亿加元，同比增长4%[38] 媒体业务线数据关键指标变化 - 四季度媒体收入5.16亿美元，同比增长26%，运营费用5.42亿美元，同比增长66%，调整后EBITDA为 - 0.26亿美元[51] 资本支出数据关键指标变化 - 2021年第四季度资本支出8.46亿加元，同比增长29%；全年资本支出27.88亿加元，同比增长21%[38] - 四季度资本支出8.46亿美元，同比增长29%，资本密集度为21.6%，同比增加3.8个百分点[54] - 四季度无线资本支出5.01亿美元，同比增长49%，用于升级无线网络[54][55] - 四季度有线电视资本支出2.37亿美元，同比增长4%，用于网络基础设施投资[54][56] - 四季度媒体资本支出0.38亿美元，同比增长6%，主要因广播基础设施支出增加[54][57] - 四季度企业资本支出0.7亿美元，同比增长25%，源于房地产设施投资增加[54][58] - 本季度资本支出为8.46亿美元，去年同期为6.56亿美元[69][71] 其他财务指标数据关键指标变化 - 四季度服务收入稳定，ARPA下降2%，运营费用增长1%，调整后EBITDA稳定[48][49][50] - 四季度利息借款成本1.88亿美元，同比下降4%，主要因2021年3月偿还14.5亿美元高级票据[65] - 四季度现金所得税支付2500万美元，同比减少，因分期付款时间安排[66] - 本季度经营活动提供的现金增加21%，主要受净经营资产投资减少和所得税支付降低影响，本季度经营活动提供现金11.47亿美元，去年同期为9.47亿美元[69][70] - 本季度公司为收购3500 MHz频谱许可证支付26.6亿美元[72] - 本季度公司在短期借款、长期债务及相关衍生品上净收入18.16亿美元，2020年同期为2.55亿美元[73] - 截至2021年12月31日，公司短期借款总额为22亿美元，2020年同期为12.21亿美元[75] - 2021年6月，公司获得总额16亿美元的非循环信贷额度，2021年12月，终止未提取的12亿美元非循环信贷额度[77] - 2021年3月，公司获得最高190亿美元的承诺信贷额度，因第二季度签订Shaw定期贷款安排，可提取额度降至130亿美元，截至2021年12月31日未提取[78] - 2021年第四季度，公司发行20亿美元次级票据，用于部分支付3500 MHz频谱许可证剩余款项[80][84] - 2021年4月，公司签订60亿美元Shaw定期贷款安排，分三个20亿美元的批次，需在交易完成后才能提取[80] - 2021年4月，公司将循环信贷额度从32亿美元提高到40亿美元，并延长到期日期[81] - 2022年1月26日，董事会宣布每股A类股和B类无投票权普通股股息为0.50美元，将于4月1日支付给3月10日登记在册的股东[85] - 2021年和2020年各次股息支付中，每股股息均为0.50美元，支付金额在252 - 253百万美元之间[86] - 2021年第四季度自由现金流为4.68亿美元，较2020年的5.68亿美元下降18%；全年自由现金流为16.71亿美元，较2020年的23.66亿美元下降29%[87] - 截至2021年12月31日，可用流动性总额为64.94亿美元，净可用为42.13亿美元；截至2020年12月31日，可用流动性总额为69.85亿美元，净可用为56.53亿美元[90] - 截至2021年12月31日，加权平均借款成本为3.95%，较2020年的4.09%有所下降；加权平均到期期限为11.6年，较2020年的12.8年缩短[92] - 截至2021年12月31日，调整后净债务为200.37亿美元，债务杠杆比率为3.4；截至2020年12月31日，调整后净债务为178.44亿美元，债务杠杆比率为3.0[97] - 截至2021年12月31日，A类有投票权股份为111,153,411股，B类无投票权股份为393,771,907股，总数与2020年持平；B类无投票权股份未行使期权为6,494,001股，较2020年增加[98] - 截至2021年12月31日，公司将89.3%的未偿债务（包括短期借款）的利率固定，较2020年的93.6%有所下降[99] - 截至2021年12月31日，与信贷安排借款和美国商业票据计划相关的未偿债务衍生品名义金额分别为4亿美元和7.04亿美元，2020年分别为零和4.48亿美元[102] - 截至2021年12月31日，公司有90.5亿美元以美元计价的高级票据和债券，相关外汇风险已通过债务衍生品对冲[105] - 今年公司签订了远期交叉货币互换协议，对冲20亿美元预期美元计价票据发行的外汇风险[106] - 2021年第四季度和全年，公司签订和结算的租赁负债相关债务衍生品，第四季度签订3300万美元（汇率1.333）、结算2500万美元（汇率1.320），全年签订1.32亿美元（汇率1.273）、结算8100万美元（汇率1.333）[108] - 截至2021年12月31日，公司有1.93亿美元与未偿还租赁负债相关的债务衍生品未到期，平均汇率为1.301加元/美元[108] - 今年公司签订了与交易相关的利率互换衍生品，包括12.5亿美元债券远期合约、32.5亿加元债务工具和20亿美元债务工具的利率互换衍生品[111] - 公司发行20亿加元次级票据时，终止了7.5亿美元债券远期合约，结算时收到900万美元，截至2021年12月31日，有5亿美元债券远期合约未到期[112] - 2021年第四季度和全年，公司签订和结算的支出衍生品，第四季度签订1.08亿美元（汇率1.241）、结算2.25亿美元（汇率1.360），全年签订4.38亿美元（汇率1.244）、结算9.6亿美元（汇率1.360）[115] - 截至2021年12月31日，公司有10.68亿美元支出衍生品未到期，平均汇率为1.287加元/美元[115] - 截至2021年12月31日，公司有500万股B类无投票权股票的股权衍生品未到期，加权平均价格为53.10加元[117] 公司面临的法律与交易风险 - 公司因CRTC最终费率调整，需向转售商退还约2500万美元，Videotron Ltd.起诉公司，索赔8.5亿美元[130][132] - 交易需获得关键监管批准，若未在2022年3月15日（特定情况下可延长90天）前完成，公司或肖氏可终止协议[135][136] - 若未获关键监管批准且非肖氏违约所致，公司需支付12亿美元反向终止费并报销相关成本[137][141] - 交易协议限制肖氏在交易进行期间的某些业务行动，可能导致协同效应低于预期[149] 公司管理层变动 - 2021年10月22日董事会重组，2021年11月16日托尼·斯塔菲耶里被任命为临时总裁兼首席执行官，2022年1月10日正式任职并加入董事会[151] 公司战略衡量指标 - 公司使用用户数量、无线用户流失率、无线每用户平均账单等指标衡量战略成功[154] 2022年业务预期 - 2022年指导范围基于监管、技术、经济等多方面假设[178] - 预计2022年整体无线市场渗透率在加拿大的增长速度与2021年相似[179] - 预计2022年互联网用户持续增长，电视用户持续下降[179] - 预计2022年媒体业务中体育业务持续增长，其他传统媒体业务相对稳定[179] 2022年财务相关情况 - 公司2022年以美元计价的大部分支出以1.29加元/美元的平均汇率进行了套期保值[181] - 2022年关键利率保持相对稳定[181] - 公司维持投资级信用评级[181]