公司基本情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产370亿美元，运营实体有6129名员工[294] 公司股权与融资 - 2021年4月14日，公司公开发行4500万股普通股，发行价每股10.10美元，承销商部分行使期权额外购买672.5万股[296] - 公司授予经理与520万股公司普通股相关的期权，行权价每股10.10美元[296] - 此次发行净收益5.121亿美元，用于收购Caliber，若收购未发生则用于一般公司用途[297] 宏观经济数据 - 2021年第二季度美国GDP年化增长率为6.5%，高于第一季度的6.4%[306] - 2021年6月30日美国失业率降至5.9%，低于3月31日的6.0%[299] - 2021年6月30日10年期美国国债收益率为1.5%，30年期固定抵押贷款利率为3.0%[307] LIBOR相关情况 - 预计2021年后部分银行停止提供LIBOR相关信息，2021年12月31日后停止公布一周和两月期美元LIBOR，2023年6月30日后停止公布其余美元LIBOR[308] - 公司为LIBOR逐步淘汰做准备，采用SOFR指数用于房利美和房地美可调整利率抵押贷款[309] 公司投资组合情况 - 截至2021年6月30日，公司投资组合包括服务与发起、住宅证券与贷款及其他投资[311] Newrez贷款发起业务数据 - 2021年第二季度Newrez贷款发起量为235亿美元，低于上一季度的272亿美元[313] - 2021年第二季度各渠道贷款发放量占比分别为：直销27%、合资4%、批发10%、代理58%，上一季度分别为21%、4%、10%、65%[313] - 2021年第二季度再融资活动占总发放量的64%，购房活动占36%，上一季度分别为73%和27%[313] - 2021年第二季度贷款销售收益利润率为1.31%，低于上一季度的1.43%[313] - 2021年第二季度，联合风险投资贷款生产额为10.07亿美元，直销为64.04亿美元，批发为24.13亿美元，代理为136.56亿美元[315] - 2021年第二季度，机构贷款生产额为176.49亿美元，政府贷款为56.32亿美元，非优质贷款为0.63亿美元，非机构贷款为1.2亿美元，其他为0.16亿美元[315] 贷款服务业务数据 - 截至2021年6月30日，Newrez Servicing服务的贷款未偿本金余额为2142亿美元，Shellpoint Mortgage Servicing为917亿美元，总计3059亿美元[320] - 截至2021年6月30日，服务组合中的活跃延期还款占比为2.3%，低于上一季度的3.5%[320] - 截至2021年6月30日，总服务组合未偿还本金余额为30.5907亿美元，较2021年3月31日增加1320万美元，较2020年6月30日增加2.8324亿美元[323] - 2021年第二季度总服务费用为1.12464亿美元，较上一季度减少1051万美元，较2020年同期增加4235.2万美元[325] MSRs和MSR融资应收款情况 - 截至2021年6月30日，MSRs和MSR融资应收款账面价值为48亿美元[326] - 截至2021年6月30日，全额和超额MSR投资组合未偿还本金余额从2020年12月31日的5360亿美元降至4890亿美元[326] - 截至2021年6月30日，PHH、Mr. Cooper、LoanCare和Flagstar分别承担相关抵押贷款15.6%、14.8%、13.7%和0.6%的子服务工作，Newrez承担55.3% [328] - 截至2021年6月30日，MSRs和MSR融资应收款加权平均息差为34个基点，账面价值为47.904亿美元[334] - 截至2021年6月30日，MSRs和MSR融资应收款相关贷款加权平均FICO评分为722分，加权平均票面利率为3.9% [334] - 截至2021年6月30日，MSRs和MSR融资应收款相关贷款30天、60天和90天以上逾期率分别为2.0%、0.6%和3.1% [334] 服务垫款融资情况 - 资本市场票据抵押覆盖率达到或超过90%时，公司可能需追加资金、偿还本金或增加抵押品[327] - 公司通过短期和中期抵押借款为服务垫款融资，借款为无追索权承诺信贷安排[331] 直接超额抵押服务权情况 - 截至2021年6月30日，直接超额抵押服务权（Excess MSRs）中，机构当前未偿本金余额（UPB）为302亿美元，加权平均抵押服务权（MSR）为29个基点，加权平均超额抵押服务权为21个基点，超额抵押服务权权益为32.5% - 66.7%，账面价值为1.466亿美元；非机构UPB为340亿美元，加权平均MSR为35个基点，加权平均超额抵押服务权为15个基点，超额抵押服务权权益为33.3% - 100%，账面价值为1.376亿美元；总计UPB为642亿美元，加权平均MSR为32个基点，加权平均超额抵押服务权为18个基点，账面价值为2.842亿美元[338] - 截至2021年6月30日，直接超额抵押服务权相关贷款的加权平均FICO评分为706分，加权平均票面利率为4.3%，加权平均到期期限为257个月，平均贷款期限为139个月，可调整利率抵押贷款占比为4.1%，三个月平均恒定提前还款率（CPR）为23.5%，三个月平均自愿提前还款率（CRR）为22.4%，三个月平均非自愿提前还款率（CDR）为1.6%，平均再捕获率为23.6%[341] - 截至2021年6月30日，直接超额抵押服务权相关贷款的30天逾期率为6.1%，60天逾期率为3.9%，90 +天逾期率为4.8%，止赎房产占比为2.8%，房地产拥有房产占比为0.2%，破产贷款占比为0.7%[343] 权益法投资的超额抵押服务权情况 - 截至2021年6月30日，通过权益法投资的超额抵押服务权中，机构当前UPB为255亿美元，加权平均MSR为33个基点，加权平均超额抵押服务权为22个基点，投资权益为50.0%，超额抵押服务权权益为66.7%，有效所有权为33.3%，账面价值为1.669亿美元；总计UPB为255亿美元，加权平均MSR为33个基点，加权平均超额抵押服务权为22个基点，账面价值为1.669亿美元[340] - 截至2021年6月30日，通过合资企业以权益法核算的超额抵押服务权相关贷款的加权平均FICO评分为716分，加权平均票面利率为4.6%，加权平均到期期限为238个月，平均贷款期限为110个月，可调整利率抵押贷款占比为1.3%，三个月平均CPR为26.2%，三个月平均CRR为25.0%，三个月平均CDR为1.6%，平均再捕获率为34.5%[350] - 截至2021年6月30日，通过合资企业以权益法核算的超额抵押服务权相关贷款的30天逾期率为2.0%，60天逾期率为0.6%，90 +天逾期率为5.0%，止赎房产占比为0.4%，房地产拥有房产占比为0.1%，破产贷款占比为0.1%[350] 服务方垫款投资情况 - 截至2021年6月30日，服务方垫款投资中，Mr. Cooper和SLS服务池的摊销成本基础为4.82308亿美元，账面价值为5.02533亿美元，底层住宅抵押贷款的UPB为216.66852亿美元，未偿还服务方垫款为4.20537亿美元，服务方垫款与底层住宅抵押贷款UPB的比例为1.9%[351] - 截至2021年6月30日的六个月，服务方垫款投资的加权平均贴现率为5.2%，加权平均期限为6.1年，公允价值变动记录在其他收入为 - 487.3万美元，担保票据和应付债券的面值为4.02039亿美元，贷款价值比（LTV）毛值为89.4%，净值为88.8%，资金成本毛值为1.3%，净值为1.2%[352] - 公司在217亿美元UPB的相关超额抵押服务权底层投资了服务方垫款投资，包括相关抵押服务权的基本费用部分[339][347] - 公司拥有通过合资企业以权益法核算的超额抵押服务权实体50%的权益，该实体在超额抵押服务权中拥有66.7%的权益[349] - 截至2021年6月30日，服务商垫款投资总额为420,537美元，其中本金和利息垫款81,061美元，代管垫款174,351美元，止赎垫款165,125美元[353] 公司其他权益情况 - 截至2021年6月30日，公司对Covius的所有权权益为24.3%[355] 机构RMBS投资组合情况 - 截至2021年6月30日，机构RMBS投资组合摊余成本为14,158,189千美元，占比100.0%，公允价值为13,953,718千美元，加权平均期限为7.1年，3个月平均CPR为10.2%，回购协议金额为13,803,858千美元[356] - 2021年第二季度，机构RMBS投资组合加权平均资产收益率为2.14%，加权平均融资成本为0.17%，净息差为1.97%[358] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别质押账面价值约151亿美元和138亿美元的机构RMBS作为回购协议借款的抵押品[359] 非机构RMBS投资组合情况 - 截至2021年6月30日，非机构RMBS投资组合摊余成本为938,113千美元，公允价值为1,003,171千美元，回购协议金额为590,640千美元[360] - 2021年第二季度，非机构RMBS投资组合加权平均资产收益率为3.48%，加权平均融资成本为3.28%，净息差为0.20%[363] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别质押账面价值约12亿美元和15亿美元的非机构RMBS作为回购协议借款的抵押品[363] 证券化信托及住宅抵押贷款情况 - 各证券化信托中住宅抵押贷款的总未偿本金余额约为800亿美元[365] - 截至2021年6月30日，公司住宅抵押贷款未偿本金约为76亿美元，通过总额约56亿美元的有担保融资协议和总额约12亿美元的有担保应付票据和债券进行融资[370] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司为回购协议借款分别质押账面价值约61亿美元和45亿美元的抵押贷款[375] 消费贷款情况 - 截至2021年6月30日，消费贷款未偿本金余额为528,554千美元，无担保贷款占比59.6%，房主贷款占比40.4%，加权平均FICO评分为689，加权平均票面利率为17.6% [376] - 公司以证券化无追索权长期票据为消费贷款投资融资，票据到期日为2036年5月 [377] 单户租赁投资组合情况 - 截至2021年6月30日，公司单户租赁（SFR）投资组合约有1,155套房产，账面价值总计2.276亿美元，较2021年3月31日的625套和1.132亿美元有所增加 [378] 公司税务处理情况 - 公司选择按美国联邦所得税目的作为房地产投资信托（REIT）处理，若分配至少90%的应税收入，一般无需缴纳联邦、州和地方所得税 [379] 公司递延所得税情况 - 截至2021年6月30日，公司净递延所得税负债为1.001亿美元，主要由贷款销售收益递延和应税实体资产公允价值变动产生 [383] - 2021年第二季度和上半年，公司分别确认递延所得税费用700万美元和9220万美元 [384] 持有待售住宅抵押贷款情况 - 截至2021年6月30日，持有待售的住宅抵押贷款按公允价值/成本与市价孰低计量的总额为65.7724亿美元，账面价值为67.44443亿美元 [372] 反向抵押贷款情况 - 公司收购的反向抵押贷款中，约52%的未偿贷款已达到终止事件 [373] 公司信用质量指标情况 - 公司认为住宅抵押贷款的逾期状态、贷款价值比和地理区域是信用质量指标 [374] 公司生息资产及收入情况 - 2021年6月30日和3月31日公司主要生息资产的总余额分别为292亿美元和279亿美元，二季度利息收入环比持平[392] - 2021年上半年利息收入同比减少1.272亿美元，主要因MSR投资组合减少及债券和住房贷款组合减少，部分被Newrez贷款发起量增加带来的2840万美元利息收入增加所抵消[393][394] - 2021年二季度服务净收入环比减少6亿美元，主要因按市值计价调整从正转负减少6.518亿美元，部分被现金流实现减少3860万美元所抵消[396] - 2021年上半年服务净收入同比增加8.066亿美元，主要因按市值计价调整从负转正增加11亿美元，部分被现金流实现增加1.169亿美元和服务手续费收入及费用减少1.111亿美元所抵消[397][398] - 2021年二季度末，GSE、Non - Agency、Ginnie Mae的MSRs未偿还本金余额分别为2693.427亿美元、83.144亿美元、585.096亿美元，合计3361.667亿美元[395] - 2021年二季度末，公司各渠道已发起待售抵押贷款净收益占拉通调整锁定量的百分比分别为：直销3.83%、合资4.81%、批发0.95%、代理0.25%，综合为1.31%[399] - 2021年二季度各渠道贷款生产量分别为：合资104.9亿美元、直销567.4亿美元、批发267.2亿美元、代理1781.7亿美元，总计27