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Republic Services(RSG) - 2022 Q2 - Quarterly Report

公司投资与收购 - 2022年7月公司投资约9000万美元与垃圾填埋气能源开发商成立合资企业,建设39个可再生天然气项目[130] - 2022年5月2日公司以22亿美元收购US Ecology全部股权,通过10亿美元新无担保定期贷款信贷协议和现有30亿美元无担保循环信贷安排借款融资[131] - 2022年5月2日,公司以22亿美元收购US Ecology全部股权,融资方式为10亿美元无担保定期贷款和现有30亿美元无担保循环信贷额度借款,预计2022年在额外收购上至少投资5亿美元[200] - 2022年5月2日,公司以22亿美元收购US Ecology,使用了定期贷款安排的10亿美元收益和信贷安排的借款[215] 财务数据关键指标变化 - 2022年全年调整后摊薄每股收益预计为4.77 - 4.80美元,其中稀释每股收益为4.52 - 4.55美元,包含0.06美元重组费用、0.01美元多雇主养老金计划退出成本和0.18美元收购整合及交易成本[132] - 2022年上半年收入为63.837亿美元,较2021年同期的54.082亿美元增长18.0%,增长原因包括销量增加3.0%、平均收益率提高4.6%等[137] - 2022年第二季度和上半年运营收入分别为5.896亿美元和11.502亿美元,占收入比例分别为17.3%和18.0%;2021年同期分别为5.179亿美元和10.103亿美元,占比分别为18.4%和18.7%[138] - 2022年第二季度和上半年税前收入分别为4.781亿美元和9.503亿美元,2021年同期分别为4.274亿美元和8.275亿美元[139] - 2022年第二季度和上半年归属公司净收入分别为3.719亿美元和7.239亿美元,摊薄后每股收益分别为1.17美元和2.28美元;2021年同期分别为3.311亿美元和6.270亿美元,摊薄后每股收益分别为1.03美元和1.96美元[139] - 2022年第二季度调整后税前收入、净收入和摊薄后每股收益分别为5.381亿美元、4.184亿美元和1.32美元;2021年同期分别为4.475亿美元、3.499亿美元和1.09美元[141] - 2022年上半年调整后税前收入为10.21亿美元,调整后净收入为7.791亿美元,摊薄后每股收益为2.46美元;2021年上半年对应数据分别为8.493亿美元、6.471亿美元和2.02美元[143] - 2022年三、六月末分别产生重组费用590万美元和1190万美元,2021年对应数据为380万美元和660万美元;2022年预计再产生约1000万美元重组费用[146][147] - 2022年三、六月末收购整合及交易成本分别为5190万美元和5660万美元,收购于2022年5月2日完成[150] - 2022年上半年总营收为63.837亿美元,2021年上半年为54.082亿美元,同比增长18.0%[153] - 2022年三、六月末平均收益率分别为5.0%和4.6%,2021年对应数据为2.6%和2.5%[153] - 2022年三、六月末核心价格占相关业务收入的比例分别为6.7%和6.6%,2021年对应数据为5.5%和5.1%[153] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月,平均收益率分别使收入增加5.0%和4.6%,燃料回收费用计划分别使收入增加3.0%和2.4%,销量分别使收入增加2.4%和3.0%,回收加工和商品销售分别使收入增加0.2%和0.3%,环境解决方案收入均增加0.5%,收购(净剥离)分别使收入增加10.3%和7.2%[156] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月,折旧、摊销和损耗费用分别为3.115亿美元和6.011亿美元,占收入的9.1%和9.4%;2021年同期分别为2.852亿美元和5.501亿美元,占收入的10.1%和10.2%[162] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月,其他无形资产摊销费用分别为1390万美元和2390万美元,占收入的0.4%;2021年同期分别为770万美元和1500万美元,占收入的0.3%[164] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月,销售、一般和行政费用分别为3.915亿美元和6.993亿美元,占收入的11.5%和11.0%;2021年同期分别为3.158亿美元和5.812亿美元,占收入的11.2%和10.7%[169] - 2022年3月和6月,公司产生重组费用590万美元和1190万美元,2021年同期为380万美元和660万美元,预计2022年剩余时间还将产生约1000万美元的重组费用[173] - 2022年3月和6月,公司产生收购整合和交易成本5090万美元和5560万美元,收购于2022年5月2日完成[173] - 2022年3月和6月,公司利息总费用为9400万美元和1.775亿美元,2021年同期为7840万美元和1.567亿美元,主要因收购和利率上升[174] - 2022年和2021年6月结束的六个月,公司支付利息现金(不包括利率互换净额结算)分别为1.306亿美元和1.166亿美元[175] - 2022年3月和6月,公司有效税率(不包括非控股权益)为22.2%和23.8%,2021年同期为22.4%和24.1%[176] - 2022年和2021年6月结束的六个月,公司支付所得税现金分别为7890万美元和5430万美元[177] - 2022年上半年,公司经营活动提供现金15.635亿美元,投资活动使用现金32.839亿美元,融资活动提供现金17.987亿美元[202] - 2022年上半年,资产和负债变动使经营现金流减少200万美元,而2021年同期增加6920万美元,2022年6月30日应收账款增加1.504亿美元,2021年同期增加6810万美元[204] - 2022年和2021年上半年,公司支付的利息(不包括固定利率转浮动利率掉期的净掉期结算)分别为1.306亿美元和1.166亿美元[206] - 2022年上半年预付费用和其他资产减少7260万美元,2021年同期减少8880万美元;所得税现金支出分别为7890万美元和5430万美元[208] - 2022年上半年应付账款增加1.671亿美元,2021年同期增加5440万美元[208] - 2022年上半年资本支出为6.473亿美元,2021年同期为6.086亿美元;收购和投资支出分别为26.55亿美元和5766万美元[208] - 截至2022年6月30日,公司总债务与EBITDA比率为3.34,低于契约规定的3.75上限[218] - 2022年上半年公司燃料成本为3.128亿美元,占收入的4.9%,2021年同期为1.713亿美元,占收入的3.2%[240] - 2022年和2021年上半年回收加工和商品销售的收入分别为2.133亿美元和1.906亿美元[242] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年各业务营收占比:收集业务70.6%、转运业务5.6%、垃圾填埋业务11.8%、环境解决方案业务6.2%、其他业务5.8%[153] - 2022年6月结束的六个月,环境解决方案业务占公司合并收入约6.2%[178] - 2022年3月和6月,集团1收入分别增长11.1%和11.0%,运营收入分别从3.798亿美元和7.313亿美元增至4.151亿美元和7.879亿美元[180][182][183] - 2022年3月和6月,集团2收入分别增长13.8%和13.4%,运营收入分别从2.836亿美元和5.454亿美元增至3.284亿美元和6.478亿美元[180][184][185] - 2022年3月和6月,公司企业实体及其他业务运营亏损分别从1455万美元和2664万美元增至1539万美元和2855万美元[180][186] 公司运营设施情况 - 截至2022年6月30日,公司在43个州运营设施,包括346个收集点、231个转运站等[136] - 截至2022年6月30日,公司拥有或运营207个活跃垃圾填埋场,总可用处置容量估计为51亿立方码,许可空域为48.655亿立方码,可能的扩展空域为1.901亿立方码[188] - 截至2022年6月30日,11个垃圾填埋场符合将可能的扩展空域纳入总可用处置容量的标准,预计剩余平均场地寿命为32年,所有垃圾填埋场的平均估计剩余寿命为58年[189] 公司业务受疫情影响情况 - 2020年业务受疫情影响服务活动下降,2022年恢复到疫情前水平[134] 价格变动影响 - 回收商品价格每吨变动10美元,预计将使年度营收和运营收入变动约1000万美元[154] - 柴油价格每加仑变动20美分,公司每年的燃料成本和约2600万美元的燃料回收费用将相应变动[159] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月,回收商品(不包括玻璃和有机物)的平均价格分别为每吨218美元和210美元,而2021年同期分别为每吨170美元和152美元[156] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月,全国平均柴油燃料成本每加仑分别为5.49美元和4.87美元,2021年同期分别为3.21美元和3.06美元[160] - 回收商品价格每变动10美元,公司每年收入和营业收入将变动约1000万美元[242] - 柴油价格每加仑变动20美分,公司每年燃料成本和燃料回收费用将变动约2600万美元[238] 公司债务与融资情况 - 截至2022年6月30日,公司有3.138亿美元的主要债务将在未来12个月内到期;有30亿美元的无担保循环信贷安排,可用额度为1.435亿美元,2021年12月31日为2.6338亿美元[209][213] - 2022年1月,公司签订了2亿美元的无担保非承诺循环信贷安排,截至2022年6月30日,有1375万美元的借款[216] - 2022年4月29日,公司签订了10亿美元的无担保定期贷款安排,截至6月30日,借款余额为10亿美元[221] - 2022年5月,公司开展商业票据计划,截至6月30日,已发行并流通的商业票据本金为5亿美元,加权平均利率为1.845%,加权平均到期日为24天[201] - 2022年5月,公司开展商业票据计划,截至6月30日,发行并流通的商业票据本金为5亿美元,加权平均利率为1.845%,加权平均期限为24天[222] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司可变利率免税融资未偿还余额分别为11.818亿美元和11.815亿美元[228] 公司套期保值与风险情况 - 截至2022年6月30日,公司无燃料套期保值措施[237] - 截至2022年6月30日,公司无回收商品套期保值措施[241] - 公司面临可变利率长期债务的利率风险[243] - 截至2022年6月30日,公司有35.41亿美元的浮动利率债务和3亿美元的浮动利率互换合约[244] - 可变利率债务利率变动100个基点,公司年化利息费用和利息净现金支付将变动约3800万美元[244] 公司财产和设备情况 - 2022年上半年,公司土地、垃圾填埋场开发成本等各类财产和设备账户有相应变动,总财产和设备从197.82亿美元变为213.974亿美元[193] 公司现金情况 - 截至2022年6月30日,公司现金及现金等价物为1.194亿美元,受限现金和有价证券为1.215亿美元,扣除受限有价证券后,现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物为1.837亿美元[195] 公司资金需求与用途 - 公司预计现有资金及现金流足以满足未来至少12个月及可预见未来的运营、投资和融资活动现金需求,已知现金用途包括资本支出、收购等[197] 公司业务剥离和减值情况 - 2021年三、六月末业务剥离和减值净损失分别为90万美元和净收益20万美元[148] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月,公司业务剥离和减值的净损失分别为90万美元和净收益20万美元[172] 公司多雇主养老金计划退出成本情况 - 2022年三、六月末多雇主养老金计划退出成本均为220万美元[148] 公司关键会计判断和估计情况 - 公司识别并讨论了2021财年关键会计判断和估计[235]