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Republic Services(RSG) - 2022 Q3 - Quarterly Report

公司收购与投资 - 2022年7月,公司以约8800万美元获得一家合资企业的非控股股权,用于建设39个可再生天然气项目;还购买了一个约3800万美元的垃圾填埋气发电项目权益,随后将其出售给合资企业[144] - 2022年5月2日,公司以22亿美元收购US Ecology全部股权,通过10亿美元新无担保定期贷款信贷协议和30亿美元现有无担保循环信贷安排融资[145] - 2022年5月2日,公司以22亿美元收购US Ecology全部股权,通过10亿美元无担保定期贷款和现有30亿美元无担保循环信贷融资[219] - 2022年公司预计至少投资5亿美元用于额外收购[219] 公司运营设施情况 - 截至2022年9月30日,公司在41个州和哥伦比亚特区运营,有349个收集点、231个转运站、207个活跃垃圾填埋场等设施[148] - 截至2022年9月30日,公司拥有或运营207个活跃垃圾填埋场,总可用处置容量估计为50亿立方码[208] - 2022年许可空域从48.267亿立方码增至48.438亿立方码,可能的扩展空域从1.86亿立方码增至1.901亿立方码[208] - 截至2022年9月30日,11个垃圾填埋场符合将可能的扩展空域纳入总可用处置容量的标准,预计剩余平均场地寿命为32年,所有垃圾填埋场的平均估计剩余寿命为58年[209] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月收入为99.815亿美元,较2021年同期的83.422亿美元增长19.7%,增长因素包括销量增加2.7%、平均收益率提高5.0%等[149] - 2022年第三季度和前九个月收入分别为35.978亿美元和99.815亿美元,2021年同期分别为29.339亿美元和83.422亿美元[150] - 2022年第三季度和前九个月运营收入分别为6.643亿美元和18.145亿美元,2021年同期分别为5.642亿美元和15.745亿美元[150] - 2022年第三季度和前九个月税前收入分别为5.078亿美元和14.581亿美元,2021年同期分别为4.707亿美元和12.982亿美元[150] - 2022年第三季度和前九个月归属公司净收入分别为4.169亿美元和11.408亿美元,摊薄后每股收益分别为1.32美元和3.60美元,2021年同期分别为3.503亿美元和9.773亿美元,摊薄后每股收益分别为1.10美元和3.06美元[150] - 2022年第三季度调整后税前收入为5.181亿美元,净收入为4.254亿美元,摊薄后每股收益为1.34美元;2021年同期调整后税前收入为4.794亿美元,净收入为3.577亿美元,摊薄后每股收益为1.12美元[153] - 2022年前三季度调整后税前收入为15.392亿美元,调整后净收入为12.045亿美元,摊薄后每股收益为3.80美元;2021年同期分别为13.287亿美元、10.049亿美元和3.14美元[154] - 2022年前三季度和2021年前三季度,公司分别产生重组费用1880万美元和1120万美元,预计2022年剩余时间还将产生约800万美元[154][156][157] - 2022年前三季度和2021年前三季度,公司业务剥离和减值净收益分别为530万美元和20万美元[154][158] - 2022年前三季度,公司多雇主养老金计划退出成本为220万美元[154][159] - 2021年前三季度,公司因CEO过渡产生的薪酬费用加速归属费用为1950万美元[154][160] - 2022年前三季度,公司因收购US Ecology产生的整合和交易成本为6540万美元[154][161] - 2022年前三季度和2021年前三季度,公司总营收分别为99.815亿美元和83.422亿美元[164] - 2022年前三季度和2021年前三季度,公司总内部增长率分别为10.7%和7.9%,收购/剥离净增长率分别为9.0%和2.1%[164] - 2022年前三季度和2021年前三季度,公司相关业务收入平均收益率分别为5.4%和2.9%,核心价格分别为7.0%和5.2%[164] - 2022年第三季度和前九个月,平均收益率使收入分别增长5.6%和5.0%,燃料回收费用计划使收入分别增长3.1%和2.7%,业务量使收入分别增长2.2%和2.7%,回收加工和商品销售使收入分别减少1.3%和0.2%,环境解决方案收入分别增长0.6%和0.5%,收购使收入分别增长12.4%和9.0%[167] - 2022年第三季度和前九个月,劳动及相关福利费用分别为7.243亿美元和20.035亿美元,占收入的20.1%;转移和处置成本分别为2.674亿美元和7.337亿美元,占收入的7.4%等[168] - 2022年和2021年第三季度及前九个月,公司收集的固体废物总量中约68%在自有或运营的垃圾填埋场处理[169] - 2022年第三季度和前九个月,财产和设备折旧及摊销费用分别为2.095亿美元和5.991亿美元,占收入的5.8%和6.0%;垃圾填埋场消耗和摊销费用分别为1.166亿美元和3.281亿美元,占收入的3.2%和3.3%等[173] - 2022年第三季度和前九个月,其他无形资产摊销费用分别为1470万美元和3860万美元,占收入的0.4%;2021年同期分别为850万美元和2350万美元,占收入的0.3%[175] - 2022年第三季度和前九个月,其他资产摊销费用分别为1310万美元和3600万美元,占收入的0.4%;2021年同期分别为1010万美元和3020万美元,占收入的0.4%[176] - 2022年第三季度和前九个月,增值费用分别为2280万美元和6690万美元,占收入的0.6%和0.7%;2021年同期分别为2080万美元和6190万美元,占收入的0.7%[177] - 2022年第三季度和前九个月,公司业务剥离和减值净收益分别为520万美元和530万美元;2021年前九个月为20万美元[182] - 2022年第三季度和前九个月重组费用分别为680万美元和1880万美元,2021年同期分别为460万美元和1120万美元;2022年和2021年前九个月分别支付1700万美元和1210万美元;预计2022年剩余时间将产生约800万美元额外重组费用[183][184] - 截至2022年9月30日,销售未收款天数为42.9天,扣除递延收入后为31.2天,2021年同期分别为39.2天和27.4天;排除收购美国生态公司影响,2022年为40.1天,扣除递延收入后为28.0天[183] - 2022年第三季度和前九个月收购整合及交易成本分别为930万美元和6510万美元[183] - 2022年第三季度和前九个月总利息费用分别为1.052亿美元和2.827亿美元,2021年同期分别为7810万美元和2.349亿美元[185] - 2022年和2021年前九个月支付利息现金(不包括利率互换净额结算)分别为2.324亿美元和1.938亿美元[186] - 2022年第三季度和前九个月有效税率(不包括非控股权益)分别为17.9%和21.8%,2021年同期分别为25.5%和24.6%[188] - 2022年和2021年前九个月支付所得税现金分别为9050万美元和1.821亿美元[189] - 2022年前九个月集团总净收入99.815亿美元,2021年同期为83.422亿美元;2022年调整后EBITDA利润率为29.7%,2021年为30.6%[197] - 2022年前九个月,公司经营活动提供现金23.834亿美元,高于2021年的21.378亿美元;投资活动使用现金37.009亿美元,高于2021年的17.856亿美元;融资活动提供现金13.628亿美元,而2021年使用现金3.435亿美元[221] - 2022年前九个月,公司支付利息2.324亿美元,高于2021年的1.938亿美元[223] - 2022年前九个月,公司资本支出为9.248亿美元,高于2021年的9.042亿美元[225] - 2022年前九个月,公司为收购和投资支付28.476亿美元,高于2021年的9.363亿美元[225] - 2022年前九个月,公司回购160万股股票,花费2.035亿美元,高于2021年的1.79亿美元;支付股息4.365亿美元,高于2021年的4.065亿美元[225] - 2022年前九个月公司燃料成本为4.741亿美元,占收入的4.7%,2021年同期为2.717亿美元,占收入的3.3%[258] - 2022年前九个月回收加工和商品销售的收入为3.006亿美元,2021年同期为3.106亿美元[260] 各集团业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度,集团1、2、3及公司实体和其他的净收入分别为1.591亿美元、1.5608亿美元、3997万美元和4630万美元,2021年同期分别为1.4416亿美元、1.388亿美元、570万美元和4730万美元[195] - 2022年第三季度,集团1、2、3及公司实体和其他的调整后EBITDA利润率分别为32.3%、28.7%、18.7%和0%,2021年同期分别为33.2%、28.0%、22.5%和0%[195] - 集团1在2022年第三季度收入增长10.4%,前九个月增长10.8%;调整后EBITDA从2021年前九个月的13.998亿美元增至2022年的15.211亿美元,利润率从33.3%降至32.7%[198][199] - 集团2在2022年第三季度和前九个月收入分别增长12.5%和13.1%;调整后EBITDA从2021年前九个月的11.258亿美元增至2022年的13.041亿美元,利润率从28.0%升至28.8%[201][203] - 集团3在2022年因收购US Ecology收入增加;调整后EBITDA从2021年前九个月的3030万美元增至2022年的1.391亿美元,利润率从24.1%降至17.5%[205][206] - 集团1在2022年调整后EBITDA利润率受车辆和设备租赁费用、运输和分包成本增加影响,部分被收购活动和疫情后经济复苏带来的收入增长抵消[200] - 集团2在2022年调整后EBITDA利润率受疫情后经济复苏带来的收入增长和运营成本有效管理的积极影响,部分被车辆和设备租赁费用及运输和分包成本增加抵消[204] - 集团3在2022年调整后EBITDA利润率因收购US Ecology而下降[207] 公司资产与债务情况 - 截至2022年9月30日,公司物业和设备账户总值为2.16834亿美元,较2021年12月31日的1.9782亿美元有所增加[212] - 截至2022年9月30日,公司现金及现金等价物、受限现金和有价证券余额为1.478亿美元,高于2021年12月31日的1.056亿美元[213] - 截至2022年9月30日,公司有4.558亿美元的本金债务将在未来12个月内到期[227] - 2021年8月,公司签订了30亿美元的无担保循环信贷协议,借款将于2026年8月到期,可申请两次一年延期,还可增加最高10亿美元的额度[229] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,信贷协议下的可用额度分别为16.331亿美元和26.338亿美元[231] - 2022年1月,公司签订了2亿美元的无担保非承诺循环信贷协议,取代了之前1.35亿美元的协议,截至2022年9月30日,借款余额为6080万美元[233] - 截至2022年9月30日,公司的总债务与EBITDA比率为3.17,低于协议规定的3.75上限[235] - 2022年4月29日,公司签订了10亿美元的无担保定期贷款协议,将于2025年4月29日到期,当前加权平均利率为3.040%[238] - 截至2022年9月30日,公司商业票据计划下已发行并流通的本金价值为10亿美元,加权平均利率为3.134%,加权平均期限为28天[240] - 2021年11月,公司发行了7亿美元的2.375%高级票据,将于2033年到期[241] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的可变利率免税融资余额分别为11.819亿美元和11.815亿美元[246] - 截至2022年9月30日,公司有32.588亿美元浮动利率债务和3亿美元浮动利率互换合约[262] 公司商业票据计划情况 - 2022年5月公司开展商业票据计划,8月上限从5亿美元提高到10亿美元,截至9月30日已发行和未偿还商业票据本金为10亿美元,加权平均利率3.134%,加权平均期限28天[220] - 截至2022年9月30日,公司商业票据计划下已发行并流通的本金