公司基本情况 - 公司在北美和中国分别有96个和4个设施,约4200名员工,服务约40000个客户,销售近75000种产品,近80%产品经加工[8] - 公司高级管理团队在金属或服务中心行业平均有超30年经验[15] - 公司销售和营销人员约850人[23] - 公司拥有多个美国和外国商标、服务标记和版权,部分已注册[32] - 公司通过与员工签订保密协议等措施保护商业秘密[32] - 截至2022年12月31日,公司在北美雇佣约3900人,在中国雇佣约300人,北美工厂员工中16%为工会成员,2022年成功协商4份覆盖98名员工的续约合同,6份覆盖120名员工的合同将于2023年到期[60] 公司收购情况 - 2022年公司较大收购包括Excelsior和Howard[9] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司仓储、销售、一般及行政费用较2021年增加2400万美元,但占销售额百分比下降90个基点[15] - 公司在截至2022年12月31日的五年内资本支出为2.746亿美元[17] - 2022年公司国际业务净销售额占合并净销售额的8.8%,为5.586亿美元[19] - 截至2022年12月31日的五年内,公司物业、厂房和设备净资本增加1.346亿美元[25] - 2022年公司物业、厂房和设备增加额为1.051亿美元,处置额为830万美元,净增加9680万美元[25] - 公司预计2023年资本支出(不含收购)高达约9500万美元[26] - 截至2022年12月31日,公司总负债为3.67亿美元,Ryerson信贷安排下未使用额度约为8.26亿美元[76] - 2021年12月31日,公司长期债务及其当期部分的估计公允价值为6.668亿美元,账面价值为6.393亿美元;2022年12月31日,债务账面价值为3.67亿美元[146] - 2022年12月31日,公司约1%的债务为固定利率;假设可变债务利率提高1%,2022年12个月的利息费用将增加约430万美元[146] - 2022年12月31日,公司有未到期外汇合约,名义金额为230万美元,价值为零;假设外汇汇率较2022年12月31日市场汇率上下波动10%,外汇合约公允价值将分别增减20万和30万美元[147][148] - 2022年12月31日,公司有热卷互换合约40036吨,净资产价值110万美元;铝互换合约21116吨,净资产价值110万美元;镍互换合约1525吨,净负债价值580万美元;柴油合约7万加仑,净资产价值10万美元[149] - 假设商品价格较2022年12月31日市场汇率上下波动10%,商品衍生品合约公允价值将增减240万美元[149] 客户与供应商情况 - 截至2022年12月31日,无单一客户(含分包商)占公司销售额超6%,前10大客户(含分包商)占比低于16%[15] - 2022年无单一客户(含分包商)占公司销售额超6%,前10大客户(含分包商)约占16%[19] - 2022年公司前25大供应商(含分包商)约占采购金额的78%[21] - 截至2022年12月31日,公司前25大供应商占采购额约78%,主要供应商供货中断可能对公司产生重大不利影响[46] 业务运营风险 - 公司面临经济、市场等因素影响客户盈利能力和财务稳定性,可能对销售增长和经营业绩产生负面影响[40] - 金属服务业务竞争激烈,可能导致公司收入和毛利率下降[40] - 金属价格波动可能对公司流动性、净销售额、毛利率、营业收入和净收入产生重大影响[40] - 意外产品短缺可能对客户关系和经营业绩产生不利影响[43] - 客户或产品组合变化可能导致公司毛利率下降[43] - 若北美制造业因并购或整合活动而萎缩,公司可能无法保留或扩大客户群[44] - 全球金属产能过剩和金属产品进口可能对美国金属价格产生不利影响,进而影响公司销售和经营业绩[45] - 通胀波动会导致公司收入降低、成本升高、利润率和利润下降,通缩会影响公司维持或提高售价的能力,还可能影响信贷安排[48] - 市场波动可能导致商誉重大减值,公司每年10月1日评估商誉,特定事件或情况变化会触发减值审查[48][49] - 公司可能无法成功完成未来收购及整合,会导致运营中断、成本增加、收入和经营成果下降[52] - 公司国际业务面临FCPA合规风险,违反规定可能面临美国政府的民事和刑事处罚[54] - 公司国际业务面临价格控制、汇率波动等风险,可能导致成本增加、利润受损[55] - 公司信息系统面临损坏、中断和网络安全风险,可能影响运营、导致损失和责任[59] - 公司可能因员工罢工、处理中心中断、无法留住关键人员等问题影响业务[60][62] - 公司风险管理策略可能导致损失,如最低采购量要求、套期保值工具无效等[64] - 公司运营受环境、健康和安全法律约束,违反规定可能导致运营成本和资本支出大幅增加[65] - 2011年10月,美国环保署将JT Ryerson列为波特兰港超级基金场地的潜在责任方之一[66] - 2012年8月22日,美国证券交易委员会对使用冲突矿产的报告公司提出新要求,公司可能因此产生合规成本[67] - 公司股价过去波动且近期不稳定,未来也可能波动,投资者可能遭受重大损失[69] - 公司的公司文件和特拉华州法律中的条款可能会阻碍、延迟或阻止公司控制权变更[73] - 公司董事会有权发行优先股,这可能使其他公司难以收购公司,影响普通股股东权益[75] - Ryerson信贷安排中的契约可能限制公司的运营和财务灵活性,未来债务契约可能更严格[78] 环境修复情况 - 波特兰港超级基金场地修复预计现值成本为10.5亿美元,预计2024年6月发布成本分配草案,2024年底发布最终草案,2025年夏季签署同意令[28][30] 可持续发展情况 - 2022年公司发布首份ESG报告,明确对利益相关者的可持续、透明和负责任运营承诺[33] 安全指标情况 - 2022年公司设施的OSHA可记录伤害率为每200,000劳动小时3.03起,优于行业平均水平[35] 股息支付情况 - 公司在2022年每个季度都支付了普通股现金股息,但未来股息支付由董事会决定[72] 股权结构情况 - Platinum持有约1592.4478万股公司普通股,占已发行和流通普通股的约43%[84] 利率与债务影响情况 - 假设2022年债务水平一致,年初起浮动利率债务利率提高100个基点,将使Ryerson信贷安排和中国信贷安排的利息费用每年增加约430万美元[82] 退休福利负债情况 - 加权平均贴现率降低50个基点,将使退休后福利负债增加约200万美元[145] 金融衍生品情况 - 2019年6月,公司签订6000万美元“支付固定”利率为1.729%的远期协议至2022年6月;2019年11月,签订1亿美元“支付固定”利率为1.539%的远期协议至2022年11月,该掉期于2022年8月终止[146]
Ryerson(RYI) - 2022 Q4 - Annual Report