塔楼资产情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有39311座塔楼，约30%位于巴西[84] 场地租赁业务情况 - 2022年场地租赁业务贡献了公司总部门运营利润的96.2%，其中国内场地租赁占77.0%，国际场地租赁占19.2%[84][87] - 预计2023年国内和国际部门的有机场地租赁收入将高于2022年水平[88] - 预计到2028年，因T-Mobile和Sprint合并导致的租赁流失将使场地租赁现金收入减少1.4亿至1.9亿美元[89] - 2022年场地租赁收入占公司总收入的89%，场地开发收入约占11%[94][95] 收入与成本核算 - 场地租赁收入按直线法在相关租赁协议当期确认，场地开发项目收入根据里程碑或成本百分比确认[94][95] - 公司根据ASC 606核算场地开发收入，付款条款无重大融资安排，合同一般无可变对价[96] - 公司租赁会计遵循ASU No. 2016 - 02，计算租赁负债需对租赁期限和折现率做假设[98] 财务数据对比（2022年与2021年） - 2022年全年总营收26.33454亿美元，较2021年的23.08834亿美元增长13.9%，其中国内站点租赁、国际站点租赁和站点开发营收分别增长5.7%、31.2%和45.0%[102] - 2022年全年总成本6.6865亿美元，较2021年的5.45484亿美元增长22.4%，其中国内站点租赁、国际站点租赁和站点开发成本分别增长2.1%、41.4%和40.1%[102] - 2022年全年总运营利润9.25408亿美元，较2021年的7.82495亿美元增长17.9%，其中国内站点租赁、国际站点租赁和站点开发运营利润分别增长6.4%、26.8%和61.9%[102][109] - 2022年销售、一般和行政费用增加4180万美元，按固定汇率计算增加4250万美元，主要因进入新市场导致非现金薪酬、人员和其他支持相关成本增加[106] - 2022年资产减值和退役成本增加1010万美元，按固定汇率计算增加1030万美元，主要因对某些塔楼未来现金流分析导致减值费用增加[107] - 2022年国内站点租赁折旧、 accretion和摊销费用减少2520万美元，国际站点租赁增加3250万美元，按固定汇率计算增加3070万美元[108] - 2022年净收入为4.598亿美元，较上一年增加2.222亿美元，按固定汇率计算增加1.687亿美元，增幅59.7%[113] - 2022年调整后EBITDA为17.69亿美元，较上一年增加1.627亿美元，按固定汇率计算增加1.586亿美元，增幅9.9%[119][120] - 2022年经营活动提供的现金为13亿美元，较2021年的12亿美元有所增加，主要因营业利润增加[121] - 2022年投资活动使用的现金为13.94亿美元，2021年为14.23亿美元，2022年收购了Airtel Tanzania的1445个站点和GTS在巴西的2632个站点[122][123] - 2022年利息收入为1013.3万美元，较上一年增加670万美元，主要因计息存款增加和利率上升[111] - 2022年利息支出为4.197亿美元，较上一年增加90万美元，主要因现金计息债务平均本金增加，预计未来利息支出将增加[111] - 2022年债务清偿损失为43.7万美元，2021年为3950.2万美元[111] - 2022年所得税拨备为6604.4万美元，较上一年增加5110万美元，按固定汇率计算增加1780万美元，主要因递延外国税和当前州及外国预扣税增加[112] - 2022年融资活动净现金使用为13547.4万美元，2021年为提供33926.4万美元[127] - 2022年公司支付普通股股息30676.6万美元，2021年为25358万美元[127] 营收增长原因 - 国内站点租赁营收增长主要源于有机增长、873座收购塔楼和19座自建塔楼的收入，部分被租约未续约抵消[102][103] - 国际站点租赁营收增长主要源于4908座收购塔楼和777座自建塔楼的收入、可报销费用增加和有机增长，部分被租约未续约抵消，巴西站点租赁收入占比12.8%[103] - 站点开发营收增长主要因T - Mobile、Verizon Wireless和DISH Wireless等运营商活动增加[103][105][110] 信贷安排与债务情况 - 2021年7月7日公司修订循环信贷安排，以实现从LIBOR过渡到替代基准利率，截至2022年12月31日未因参考利率改革修改其他合同[100] - 2021年7月7日，循环信贷额度总承诺从12.5亿美元增至15亿美元，到期日延至2026年7月7日[132] - 截至2022年12月31日，循环信贷额度未偿余额为7.2亿美元，文件提交日为5.7亿美元[135] - 2018年定期贷款初始本金24亿美元，截至2022年12月31日本金余额为23亿美元[136] - 截至2022年12月31日，已发行并流通的担保塔式收入证券总计69亿美元[137] - 截至2022年12月31日，公司有多笔未偿还的Tower Securities，金额从60000万美元到11.65亿美元不等，利率在1.631% - 6.599%之间[139] - 截至2022年12月31日，公司有多笔未偿还的Risk Retention Tower Securities，金额从4480万美元到9430万美元不等，利率在3.598% - 7.870%之间[140] - 截至2022年12月31日，借款人满足抵押贷款协议要求的债务偿付覆盖率，并遵守协议中的所有其他契约[141] - 截至2022年12月31日，公司有两笔未偿还的高级票据，2020年高级票据金额为15亿美元，利率3.875%；2021年高级票据金额为15亿美元，利率3.125%[142] - 预计2023年12月31日结束的未来十二个月债务服务需求总计43011.9万美元[144] - 截至2022年12月31日，公司长期债务工具未来本金支付义务总计129.52亿美元，利息支付总计16.64625亿美元[147] 债务相关条款 - 若债务偿付覆盖率在任何日历季度末降至1.30倍或更低，超额现金流将存入储备账户；若低于1.15倍，将开始“摊销期”[138] - 高级票据契约包含对公司产生额外债务、合并、资产出售等行为的限制[143] 风险因素 - 通胀目前对公司运营影响不显著，但美联储持续加息可能影响运营结果[145] - 公司面临金融工具相关的市场风险，这些工具源于日常业务交易[146] - 2022年全年，约17.2%的收入和约22.2%的总运营费用以外币计价[148] - 假设2022年12月31日巴西雷亚尔汇率不利变动10%，当年收入和运营收入将分别下降约1.0%和0.6%[149] - 2022年12月31日，未结算公司间债务汇率变动10%，将产生约1.437亿美元未实现损益[149] - 公司面临利率风险、外汇风险、收购风险等多种风险[148][153] 公司规划与预期 - 公司资本分配策略包括投资优质资产、股票回购和现金分红，优先投资以增加每股调整后运营资金[91] - 2023年预计非自由支配现金资本支出为5300万 - 6300万美元，自由支配现金资本支出为2.83亿 - 3.03亿美元[126] - 2022年后公司已购买或签订合同购买31个通信站点，总价2320万美元，预计2023年第二季度末完成收购[126] - 截至2022年12月31日，当前授权股票回购计划剩余5.047亿美元[127] - 2023年2月20日宣布将于3月24日支付每股0.85美元现金股息[129] - 截至2022年12月31日，A类普通股在相关注册声明下剩余约120万股[131] - 公司预计无线行业未来增长，站点租赁收入将持续增长[151] - 公司计划通过收购、新建和现有塔楼有机租赁等方式扩大塔楼组合[151] - 公司预计通过增加租户和执行货币修正案来增加现金流[151] - 公司预计2023年现金、循环信贷额度和运营现金流足以偿还未偿债务[152] - 公司期望符合REIT规则并利用NOL减少应税收入[151][153] 应收账款情况 - 2022年和2021年年底应收账款余额分别为1.844亿美元和1.02亿美元，其中场地开发部门分别为5960万美元和2460万美元[97] 运营现金流相关 - 2022年运营现金流来自9896个塔式站点，网络管理公司有权收取运营收入4.5%的管理费[137] 利率互换协议 - 2020年8月4日，公司通过子公司签订名义价值19.5亿美元的利率互换协议，固定年利率为1.874%[148]