利率互换协议 - 公司有一笔名义价值10亿美元的利率互换协议，2025年3月31日生效，2028年4月11日到期，固定年利率为5.830%[53] - 2024年定期贷款中19.5亿美元通过利率互换，在2025年3月31日前固定年利率为2.050%[103] 塔楼资产情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有39,638座塔楼，约30%位于巴西，无其他国际市场占比超5%[53][56] - 截至2024年3月31日，约71%的塔楼结构位于公司拥有的土地、永久地役权土地或租赁期限超过20年的土地上[57] 场地租赁业务 - 2024年第一季度，场地租赁业务贡献了公司总部门运营利润的98.8%，其中国内占76.1%，国际占22.7%[53][57] - 公司预计2024年剩余时间内，国内外场地租赁业务有机收入将高于2023年水平[57] - 公司租户租赁一般初始期限为5 - 15年，有多个续租选择权，租金通常有年度递增条款[56] - 公司场地租赁收入主要来自无线服务提供商租户，成本主要包括地面租赁费用、财产税等[56] 场地开发业务 - 公司场地开发业务仅在美国开展，为无线服务提供商提供端到端服务[59] 资本分配策略 - 公司资本分配策略旨在通过投资优质资产、回购股票、支付现金股息和偿还债务来增加股东价值[60][61] 会计估计变更 - 2024年第一季度，公司将塔楼及相关无形资产的估计使用寿命从15年修订为30年，使第一季度折旧和摊销费用减少约1.027亿美元（税后9300万美元），预计全年减少约4.115亿美元（税后3.725亿美元）[63] 财务数据（营收、成本、利润等） - 2024年第一季度总营收6.58亿美元，较去年同期减少2.9%，其中国内场地租赁营收4.61亿美元，增长1.5%，国际场地租赁营收1.67亿美元，增长1.5%，场地开发营收2959万美元，减少49.2%[65] - 2024年第一季度总成本1.38亿美元，较去年同期减少16.0%，其中国内场地租赁成本6597万美元，减少5.4%，国际场地租赁成本4884万美元，减少3.0%，场地开发成本2318万美元，减少47.5%[65] - 2024年第一季度总运营利润3.23亿美元，较去年同期增长43.6%，其中国内场地租赁运营利润2.86亿美元，增长35.2%，国际场地租赁运营利润5254万美元，增长87.3%，场地开发运营利润114.8万美元，减少83.8%[74] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用6870万美元，较去年同期减少5.0%，主要因非现金补偿费用减少[69] - 2024年第一季度资产减值和退役成本4365万美元，较去年同期增长65.9%，主要因部分塔楼未来现金流不足及退役场地成本增加[70] - 2024年第一季度折旧、 accretion和摊销费用7675万美元，较去年同期减少58.1%，主要因塔楼和无形资产估计使用寿命延长及部分资产已全额折旧[72] - 2024年第一季度利息收入731.4万美元，较去年同期增长155.9%，主要因对非合并合资企业的贷款利息和有息存款增加[75] - 2024年第一季度利息费用9639万美元，较去年同期减少4.7%，主要因现金利息债务平均本金减少[75] - 2024年第一季度所得税拨备1693万美元，较去年同期减少2660万美元，主要因外汇汇率波动和外国当期税收减少[77] - 2024年第一季度净利润1.55亿美元，较去年同期增长146.2%，主要因场地租赁运营收入、利息收入增加及非现金利息费用和利息费用减少[78] - 2024年第一季度调整后EBITDA为4.65412亿美元，较去年同期增加610万美元，按固定汇率计算增加410万美元，增幅0.9%[82] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供现金2.94453亿美元，较2023年同期的3.11168亿美元有所减少[85] - 2024年第一季度投资活动使用现金8531万美元，较2023年同期的1.46761亿美元有所减少[85] - 2024年第一季度融资活动使用现金1.91412亿美元，较2023年同期的1.60728亿美元有所增加[85] 股息支付 - 2024年第一季度支付普通股股息1.08135亿美元，每股0.98美元[88][89] 股权情况 - 截至2024年3月31日，公司有120万股A类普通股可根据S - 4货架注册声明发行[91] 信贷协议与贷款情况 - 2024年1月25日，公司修订并重述高级信贷协议，发行23亿美元定期贷款，将循环信贷额度从15亿美元增至17.5亿美元[92] - 2024年2月23日，公司将循环信贷额度从17.5亿美元进一步增至20亿美元[92] - 截至2024年3月31日，循环信贷额度未使用部分的承诺费为0.140%，利率为6.395%[93] - 截至2024年3月31日，循环信贷安排期初余额1.8亿美元，借款1.25亿美元，还款1.1亿美元，期末余额1.95亿美元；后续还款5000万美元，借款5000万美元，申报时未偿还金额仍为1.95亿美元[94] - 2024年1月25日，公司子公司发行23亿美元定期贷款，年利率7.340%，2024年6月30日起每季度还款575万美元，融资费用约1940万美元[95] 证券与票据情况 - 截至2024年3月31日，公司通过信托发行69亿美元有担保塔收入证券，涉及9889个塔站点，管理公司每月收取4.5%管理费[96] - 截至2024年3月31日，公司未偿还高级票据包括2020年发行的15亿美元（利率3.875%）和2021年发行的15亿美元（利率3.125%）[100] 债务偿还情况 - 预计2024年4月1日至2025年3月31日债务偿还总额为21.84606亿美元，其中循环信贷安排1499.8万美元，2024年定期贷款8866.5万美元[102] 债务相关风险与影响 - 通胀对公司运营影响不大，但加息影响并将继续影响公司增长率和未来经营成果，可能影响无线服务提供商资本支出和公司债务再融资成本[104] - 假设2024年3月31日可变利率提高1%，三个月内利息费用将增加约4.7%[107] - 2024年第一季度约22.3%的收入和约29.7%的总运营费用以外币计价[107] - 假设2024年3月31日巴西雷亚尔汇率不利变动10%，第一季度收入和运营收入将分别下降约1.3%和1.1%[107] - 2024年3月31日未结算公司间债务汇率变动10%，将产生约1.255亿美元未实现损益[107] 公司合规情况 - 截至2024年3月31日，借款人符合抵押贷款协议的债务偿付覆盖率要求，遵守所有其他契约[99] 偿债能力 - 公司认为截至2024年3月31日的现金、循环信贷安排额度和未来12个月经营现金流足以偿还未偿债务[101] - 公司预计2024年现金、信贷额度和运营现金流足以偿还债务[108] 长期债务情况 - 截至2024年3月31日，长期债务未来本金支付义务总计124.35亿美元，公允价值为115.26747亿美元[106] 公司发展规划与预期 - 公司预计无线行业未来增长，认为站点租赁收入将随网络使用增加而增长[108] - 公司计划通过收购、新建和现有塔楼有机租赁来扩大塔楼组合[108] - 公司预计未来维护塔楼的支出将很少[108] - 公司期望通过增加租户和执行货币修正案来扩大运营规模和现金流[108] 影响公司目标实现的因素 - 影响公司实现目标的因素包括行业发展、利率上升、国际运营风险等[111] 资本支出预计 - 2024年预计非自由支配现金资本支出为5100万 - 6100万美元，自由支配现金资本支出为3.35亿 - 3.55亿美元[87]