公司概况与业务结构 - 公司2023财年净销售额为37.9亿美元[10] - 公司拥有约30,000名客户，覆盖美国、加拿大、巴西和英国市场[10][11] - 公司提供来自500多家供应商的65,000多种产品[38] - 公司主要业务分为两个部门：专业科技解决方案和现代通信与云服务[18][19] - 专业科技解决方案部门包括企业移动计算、数据捕获、条码打印、POS、支付、网络、电子物理安全等技术[18] - 现代通信与云服务部门包括语音、视频会议、无线、数据网络、网络安全、统一通信和协作等技术[19] - 公司客户包括增值经销商（VARs）、代理商、独立销售组织（ISOs）和独立软件供应商（ISVs）[20] - 公司在美国、加拿大、巴西和英国运营，拥有约30,000名客户，提供硬件、SaaS、连接和云服务[168] 供应商与合作伙伴 - 公司主要供应商包括Cisco和Zebra，这两家供应商的销售额分别占公司2023财年净销售额的10%以上[28] - 公司与Cisco和Zebra签订了非独家分销协议，覆盖北美和巴西市场[29][31] - 公司的主要供应商包括8x8、AT&T、Cisco、Microsoft等知名企业[170] 产品与服务 - 公司提供预销售业务工具和增值服务，包括市场和技术解决方案专业知识、教育和培训、产品配置工具、技术支持和渠道金融服务[40] - 公司提供POS解决方案，包括计算机终端、平板电脑、支付处理设备等，支持零售、杂货和酒店环境[43] - 公司提供支付终端和密钥注入服务，支持点对点加密，并与ISV合作提供集成平板POS解决方案[44] - 公司提供物理安全和网络产品，包括访问控制、视频监控和无线网络基础设施[45] - 公司提供通信和协作解决方案，涵盖语音、视频、联络中心和云服务[46] - 公司与全球200多家领先电信运营商和云服务提供商签订合同，提供语音、数据和云服务[47] - 公司通过混合分销策略，提供硬件、SaaS、连接和云服务，帮助客户解决终端用户的挑战[174] 财务表现 - 公司2023财年净销售额为37.877亿美元，同比增长7.3%，其中美国市场销售额为34.320亿美元，同比增长8.1%，国际市场销售额为3.556亿美元，同比下降0.2%[179] - 公司2023财年毛利率为11.9%，同比下降0.2个百分点，主要受销售量和毛利率组合影响[185] - 公司2023财年运营收入为1.359亿美元，同比增长11.2%，其中Specialty Technology Solutions部门运营收入为7569万美元，同比增长13.5%，Modern Communications & Cloud部门运营收入为6166万美元，同比增长11.1%[192] - 公司2023财年利息支出为1979万美元，同比增长203.3%，主要由于利率上升和平均借款增加[195] - 公司2023财年所得税费用为3380万美元，有效税率为27.7%，同比上升2.5个百分点，主要由于全球无形资产低税收入增加[199] - 公司预计2024财年有效税率将在26.6%至27.6%之间[200] - 公司2023财年Specialty Technology Solutions部门净销售额为23.310亿美元，同比增长11.9%，主要由于北美关键技术的强劲增长[181] - 公司2023财年Modern Communications & Cloud部门净销售额为14.567亿美元，同比增长0.6%，主要由于网络销售增加，部分被通信硬件销售下降所抵消[182] - 公司2023财年Intelisys业务净销售额为7950万美元，同比增长7.0%，净账单金额为24.7亿美元[183] - 2023年调整后投资资本回报率（ROIC）为14.6%，较2022年的17.0%有所下降[206] - 2023年调整后EBITDA为179,943千美元，较2022年的166,723千美元有所增长[206] - 2023年净收入为88,092千美元，较2022年的88,698千美元略有下降[206] - 2023年利息支出为19,786千美元，较2022年的6,523千美元大幅增加[206] - 2023年所得税支出为33,758千美元，较2022年的29,925千美元有所增加[206] - 2023年折旧和摊销费用为28,614千美元，较2022年的29,884千美元略有下降[206] - 2023年基于股票的薪酬支出为11,219千美元，较2022年的11,663千美元略有下降[206] - 2023年网络攻击恢复成本为1,460千美元，2022年无此项支出[206] - 2023年无剥离成本，2022年剥离成本为30千美元[206] 员工与福利 - 截至2023年6月30日，公司拥有约2,300名员工，其中1,500名在美国，800名在加拿大、巴西和英国[50] - 公司提供全面的福利计划，包括健康保险、401(k)计划和员工股票购买计划[55] 运营与物流 - 公司运营一个741,000平方英尺的配送中心，主要服务于北美市场[72] - 公司依赖第三方物流和仓储服务，若第三方无法有效执行服务，可能对业务和运营结果产生不利影响[100][101][102][103] 市场竞争与风险 - 公司面临来自本地、区域和国际分销商的竞争，竞争因素包括价格、产品可用性和交付速度[63][64] - 公司面临激烈的市场竞争，可能导致利润率下降和市场份额损失[135] - 公司可能无法快速适应技术变化和客户需求，导致竞争力下降[137] - 公司面临网络安全风险，如遭受勒索软件攻击可能导致数据丢失和业务中断[142] - 公司在2023年5月遭受勒索软件攻击，导致系统中断约9个工作日，部分信息被泄露至暗网[145] - 公司面临宏观经济环境的不确定性，包括供应链限制、利率上升和通货膨胀，可能对运营结果产生不利影响[172] - 公司面临外汇汇率波动、国际贸易法律变化、应收账款回收困难等国际业务风险[126] - 公司在巴西的业务面临复杂的税收、劳动法和贸易合规风险[127] - 公司季度销售额和经营业绩波动可能导致股价波动[130] - 公司集中化关键功能，如北美主要业务使用单一信息系统，任何中断都可能严重影响业务运营[133] - 公司依赖高质量员工的招聘和保留，若无法继续吸引和留住关键岗位员工，业务和财务结果可能受到负面影响[79][80] - 公司通过收购扩展业务，但收购涉及风险，包括被收购公司表现不佳、意外成本或负债，以及管理复杂性增加[81][82][83] - 公司高度依赖信息技术系统，若系统故障或信息传输不准确，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[85][86][87] - 供应链问题可能导致产品短缺、成本增加或订单延迟，进而影响财务结果[89][90][91] - 公司面临库存价值下降的风险，包括价格下降、技术变化和外汇波动，可能导致库存减值[104][105] - 公司依赖少数关键供应商，若供应商终止协议或改变销售条款，可能对运营利润率、收入或资本需求产生不利影响[106][107][109] - 公司面临信用风险，特别是国际客户的信用风险较高，可能导致信用损失和财务表现下降[96][97][98][99] - 公司依赖第三方服务提供商，若第三方无法按协议执行服务，可能导致业务中断和成本增加[100][101][102] - 公司面临流动性风险，市场因素和业务表现可能增加资本成本并减少资本可用性[114] - 公司杠杆比率必须始终小于或等于3.50:1.00，利息覆盖率必须至少为3.00:1.00[115] - 公司国际业务收入占总收入的9.4%，主要来自美国和加拿大以外的地区[126] - 公司Specialty Technology Solutions和Modern Communications & Cloud报告单位的商誉余额分别为1640万美元和2.003亿美元，公允价值分别超过其账面价值的2%和13%[124] - 公司通过使用衍生金融工具减少外汇波动风险，但无法保证外汇波动不会对财务结果产生重大影响[152] 网络安全事件 - 公司在2023年5月14日发现网络安全事件，立即采取措施恢复系统，并加强了IT安全基础设施[171] - 公司2023财年第四季度销售额受到5月14日发现的网络攻击影响，部分销售可能被推迟，公司拥有业务中断保险以覆盖部分利润损失[180] 股票回购 - 公司在2023财年回购了524,108股股票，总价值为1580万美元[164]