财务数据关键指标变化 - 2020 - 2022年公司净亏损分别为1.161亿美元、7090万美元和5460万美元[107] - 截至2022年12月31日，公司及其子公司未偿还债务本金总额约为26亿美元，包括14亿美元高级有担保定期贷款、1.85亿美元2025年到期高级无担保票据和3.2亿美元2027年到期高级无担保票据[108] - 截至2022年12月31日，公司3.5亿美元高级有担保循环信贷安排下无未偿还借款，扣除800万美元未偿还信用证后，有3.42亿美元可用额度[108] - 除高级债务外，公司未偿还债务本金总额还包括约7.57亿美元应付票据和融资租赁义务[108] - 截至2022年12月31日，公司内部贷款总额为3250万美元，全球内部票据余额为零[114] - 截至2022年12月31日，公司拥有约5.409亿美元的美国联邦净运营亏损（NOL）结转和约5.811亿美元的州NOL结转，部分NOL结转受年度限制[116] - 公司4.462亿美元的联邦NOL结转将于2030年开始到期，并于2037年全部到期，其余2017年后产生的联邦NOL结转不会到期，州NOL结转将于2023年至2042年到期[116] - 自首次公开募股以来，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的价格从2020年3月18日的低点4.00美元到2021年6月25日的高点69.58美元不等[116] - 截至2022年12月31日，贝恩资本附属公司持有公司约46.2%的流通普通股[145] 债务相关情况 - 定期贷款年利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加3.75%（LIBOR下限为0.75%）或替代基准利率加2.75%（替代基准利率下限为1.75%）[115] - 循环信贷安排非违约年利率为有担保隔夜融资利率（SOFR）加最高3.25%或替代基准利率加最高2.25%[115] - 公司历史净亏损可能影响偿债能力，未来盈利情况不确定，收入增长可能放缓或下降，费用可能增加[107] - 公司债务水平增加了无法产生足够现金偿债的风险，且可能需承担更多债务，进一步加剧杠杆风险[108][113] - 高级债务施加了重大运营和财务限制，可能限制公司业务开展和筹集额外资金的能力[110][111] - 英国金融行为监管局计划在2023年6月前逐步淘汰LIBOR，若如期进行，公司定期贷款适用利率可能基于替代、可比或后续利率计算，或对债务可变利率部分成本产生重大不利影响[116] - 截至2022年12月31日，公司有基于LIBOR的利率互换协议，若LIBOR不可用，这些协议下的付款计算方式不明[116] 法律风险与合规问题 - HIPAA对违规行为规定了高达每次违规5万美元的民事和刑事处罚，日历年同一要求的最高民事处罚为150万美元，单次违规事件可能导致多项违规，处罚可能远超150万美元[120] - 加利福尼亚州的患者隐私法规定了高达25万美元的处罚，并允许受害方起诉要求赔偿[121] - 若公司未能遵守与设施运营相关的众多联邦和州法律法规，可能会受到行政、民事或刑事处罚，包括停止经营命令、没收欠款、追回政府或商业付款人支付的款项、失去运营所需的许可证以及被取消参加医疗保险、医疗补助和其他政府资助医疗保健计划的资格[122] - 违反斯塔克法可能面临每项禁止服务最高15000美元的民事罚款、每个禁止规避计划最高100000美元的罚款[132] - 违反反回扣法或类似法律可能导致公司业务、前景、运营结果和财务状况受到重大不利影响[128] - 违反联邦虚假索赔法的公司将面临三倍损害赔偿和每项索赔超过10000美元的罚款[133] - 举报人诉讼获胜后，被告需支付政府实际损失的三倍赔偿，外加每项虚假索赔12526至25076美元的民事罚款[135] - 法规变更可能使公司有义务购买医生合作伙伴的全部所有权，现有资金可能不足以承担该义务[126][127] - 公司手术设施不符合联邦反回扣法的任何安全港要求，可能面临刑事和民事处罚、吊销执照和被排除在政府项目之外[128] - 消除康复回扣法案可能影响公司与使用其临床实验室的转诊来源的财务关系[130] - 公司试图构建与医生的关系以符合斯塔克法的例外情况，但不能保证每个关系都完全符合该法[132] - 《平价医疗法案》禁止“祖父条款”医院增加医生所有权比例，并限制其增长能力[132] - 过去几年，联邦政府对医疗保健提供商潜在的虚假索赔法违规行为的调查数量不断增加[133] - 向医保或医疗补助受益人提供报酬，每次不当行为可能面临高达10000美元的民事罚款[136] - 公司面临法律诉讼风险，不利结果可能需支付合同损害赔偿、补偿性损害赔偿、惩罚性损害赔偿、律师费和成本[136][137] - 公司设施若不遵守医疗保险覆盖条件和参与条件，可能导致付款损失或其他政府制裁[139] - 公司设施若未报告或未达到各种质量指标，可能面临医疗保险付款减少的风险[140][141] - 部分州对医疗设施建设、收购或扩张有监管，公司获取相关批准成本可能很高且无法保证成功[142][143] - 若反垄断执法机构认定公司违反反垄断法，公司可能面临执法行动，对业务产生重大不利影响[145] - 公司章程指定特拉华州法院为某些类型诉讼的唯一专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[146] 市场与经营风险 - 公司普通股价格波动可能引发证券集体诉讼，此类诉讼可能导致巨额成本，分散管理层注意力和资源，并可能要求公司支付巨额款项以满足判决或和解诉讼[118] - 网络安全攻击或入侵可能对公司业务产生不利影响，公司虽有网络安全保险，但存在诸多除外责任，可能不足以弥补损失[118] - 公司保险面临保费和免赔额上升、保险范围不足等问题，可能影响财务状况和经营业绩[138] 利率风险管理 - 公司主要因融资、投资和现金管理活动面临利率变化带来的市场风险[194] - 公司利用不同期限、固定利率和浮动利率债务组合管理利率风险[194] - 公司定期签订利率互换协议管理利率波动风险[194] - 利率互换协议涉及双方基于名义本金和到期日交换固定和浮动利率利息支付[194] - 互换协议名义金额用于计算现金流交换，并非公司资产或负债[194] - 公司与信誉良好金融机构签订互换协议，信用风险低[194] - 互换协议利息支付按净额结算，衍生品按公允价值计入财务报表[194] - 指定为现金流量套期的衍生品公允价值变动计入其他综合收益[194] - 公司浮动利率债务工具主要与优惠利率或LIBOR挂钩[194] - 基于2022年12月31日的债务和利率互换及上限协议有效性，预计2023年利率变化不会对净收益或现金流产生重大影响[195] 公司章程限制 - 公司章程对与持有公司15.0%或以上流通普通股的股东进行合并和其他业务组合施加了一些限制[145]