公司名称变更 - 公司于2020年6月1日更名为The Shyft Group, Inc. [14] - 2020年6月1日公司名称变更为The Shyft Group, Inc. [147] 生产恢复情况 - 截至2020年6月30日约90%的设施达到全面或调整后的生产水平，9月30日和12月31日所有设施均达到该水平[18] - 2020年3月23日起部分制造工厂临时停产或减产，6月30日约90%的工厂恢复生产，9月30日和12月31日所有工厂恢复生产[151] 税收政策影响 - 2020年第一季度公司因《CARES法案》记录了260万美元的所得税收益，并将2020年最后三个季度雇主方社会保障付款分两期各200万美元推迟至2021年和2022年支付[20] - 2020年第一季度公司因《CARES法案》记录了260万美元的所得税收益，并递延雇主方社会保障付款400万美元，分2021年和2022年两期支付[153] 公司收购与出售业务 - 2020年10月1日公司子公司收购F3 MFG Inc.的大部分资产和部分负债[21] - 2020年10月1日，公司子公司收购F3 MFG Inc.大部分资产和部分负债[154] - 2020年2月1日公司以5500万美元现金出售应急响应和车辆业务，10月1日支付750万美元的净营运资金调整款[22] - 2020年2月1日，公司以5500万美元现金出售ERV业务，10月1日支付750万美元的收盘后净营运资金调整款[155] - 2019年9月9日公司以8920万美元现金收购Royal Truck Body [23] 公司整体财务数据关键指标变化 - 过去五年公司销售额增长2.682亿美元，复合年增长率为13.5%，持续经营业务收入和调整后EBITDA分别增长2000万美元和4420万美元[25] - 2020年销售额为6.75973亿美元，成本为5.29696亿美元，毛利润为1.46277亿美元[146] - 2020年净利润为3316.6万美元，摊薄后每股收益为0.91美元[146] - 2020年销售额6.76亿美元，较2019年的7.565亿美元下降8050万美元，降幅10.7%[157][162] - 2020年毛利润1.463亿美元，较2019年的1.17亿美元增加2930万美元，增幅25.0%，毛利率从15.5%提升至21.6%[157][164] - 2020年运营费用9740万美元，占销售额14.4%，较2019年的6940万美元（占比9.2%）增加2800万美元，增幅40.4%[157] - 2020年运营收入4890万美元，较2019年的4760万美元略有增加[157] - 2020年所得税费用990万美元，较2019年的1040万美元有所下降，有效税率从22.0%降至20.5%[157][167] - 2020年持续经营业务收入3830万美元，较2019年的3680万美元增加150万美元，增幅4.1%，摊薄后每股收益从1.03美元增至1.05美元[157][169] - 2020年终止经营业务净亏损510万美元，较2019年的4920万美元大幅减少4410万美元[170] - 2020年持续经营业务收入为3.83亿美元，2019年为3.68亿美元；2020年调整后EBITDA为7.63亿美元，2019年为6.40亿美元[175] - 2020年经营活动产生的现金流量为6433万美元，较2019年的3418万美元增加3015万美元；投资活动产生的现金流量为1492万美元，较2019年的 - 9897万美元增加1.14亿美元；融资活动使用的现金流量为7760万美元，较2019年的5669万美元减少1.34亿美元[186] - 2020年现金及现金等价物增加165万美元，余额为2100万美元[186] 各业务线员工情况 - 截至2020年12月31日，车队车辆和服务部门有1500名员工和700名承包商[27] - 2020年12月31日，特种车辆部门有600名员工和100名承包商，公司共有3000名员工和承包商[44][63] - 约26%的员工为合同工，89%的员工住在美国，11%在墨西哥[64] 产品相关信息 - Utilimaster的Velocity系列总拥有成本约为传统厢式货车的一半[38] - 公司生产的房车底盘柴油发动机功率为360 - 605马力，用于37 - 45英尺的房车[46] 公司运营管理 - 公司在所有车队车辆设施实施Shyft生产系统以提高效率和降低成本[43] - 公司在全美21个地点及墨西哥1个地点运营设施，近年来运营地点数量显著增加[128] - 2020年公司制造工厂整体运营略低于产能[131] 研发支出情况 - 公司在2020年、2019年和2018年的研发支出分别为440万美元、490万美元和370万美元[57] 知识产权情况 - 公司拥有14项美国专利，9项美国专利申请正在审理中，拥有或授权132项联邦和国际商标及服务商标注册[59] 客户销售占比情况 - 2020年，前10大客户的销售额占公司总销售额的71.5%[67] - 2020年有单一客户占合并销售额的29%，前10大客户占销售额的72%[85] - 2020年、2019年和2018年，美国以外客户的销售额分别为950万美元、2140万美元和2120万美元，分别占当年销售额的1.4%、2.8%和3.7%[69] - 2020、2019和2018年公司来自美国以外终端客户的销售收入占比分别为1.4%、2.8%和3.7%[111] 订单积压情况 - 2020年12月31日，公司总订单积压为4.79亿美元，2019年为3.37亿美元，增加了1.42亿美元[71] - FVS部门订单积压增加了1.21亿美元，增幅为39.7%；SV部门订单积压增加了2060万美元，增幅为67.0%[71] - 2020年订单积压4.787亿美元，较2019年底的3.366亿美元有所增加[157] 保修政策 - 公司提供有限保修，期限从1年到20年不等[58] 公司面临的挑战与风险 - 公司因新冠疫情面临设施关闭、成本增加、员工缺勤、供应链中断等挑战[81][82][83][84] - 公司2020年发现新的财务报告内部控制重大缺陷，预计2021年底前完成整改[86][88] - 2020年2月1日完成应急响应业务出售，分离工作预计持续到2021年甚至2022年初[92] - 公司增长策略包括产品创新、拓展市场、并购等，但实施和管理可能面临困难[98][99][101] - 原材料、零部件和劳动力成本增加，可能降低公司营业收入[102] - 公司正在实施新信息系统，若不成功可能影响财务结果和业务运营[103] - 公司面临与主要客户关系变化、市场竞争、业务整合等多方面风险[85][90][91] - 公司供应链中断可能影响获取零部件的能力，对销售、经营业绩和财务状况产生负面影响[104] - 推出新产品可能产生未预见的费用，导致收益减少[105] - 公司依赖少数供应商提供部分组件，失去任何一家供应商可能影响以有竞争力的价格获取组件的能力[106] - 员工工会化可能增加公司运营成本，对经营业绩产生不利影响[109] - 公司业务受多种因素影响，季度经营业绩可能大幅波动[119] - 2020年公司收到美国环境保护署的信息请求，要求提供2017年1月1日至2020年5月期间生产或进口到美国的车辆的排放标签相关信息，目前无法估计可能的罚款或损失[191] 公司股票与股息情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“SHYF”[136] - 公司在2020、2019和2018年为流通在外的普通股支付了股息[136] - 2020年11月6日、8月6日、5月8日宣布的股息每股分别为0.025美元、0.025美元、0.050美元[137] - 2021年3月1日公司普通股登记股东数量为285人[137] - 假设2015年12月31日投资100美元，到2020年12月31日公司股票累计回报为956.17美元，纳斯达克综合指数为266.24美元，道琼斯美国商用车及卡车总股票市场指数为287.42美元，公司选定同行组为215.61美元[141] - 2016年4月28日董事会授权回购最多100万股普通股，截至2020年12月31日，剩余可回购股份为50万股，按2021年3月1日收盘价计算，回购剩余股份需1740万美元[142] - 2020年第四季度回购30.042万股，其中10月未回购，11月回购22.542万股，均价24.56美元，12月回购7.5万股，均价26.32美元[143] - 2020年11月6日、8月6日、5月8日，每股股息分别为0.025美元、0.025美元、0.050美元；2019年11月4日、5月6日，每股股息均为0.050美元；2018年10月24日、5月2日，每股股息均为0.050美元[198] 各业务线数据关键指标变化 - FVS部门2020年销售额为4.91亿美元，较2019年的5.76亿美元下降14.8%；调整后EBITDA为8521万美元，较2019年的6066万美元增长40.1%；订单积压为4.27亿美元，较2019年的3.06亿美元增长39.7%[179][180][181][182] - SV部门2020年销售额为1.85亿美元，较2019年的1.86亿美元下降0.2%；调整后EBITDA为1898万美元，较2019年的2072万美元下降8.3%；订单积压为5130万美元，较2019年的3070万美元增长67.0%[183][184][185] 公司信贷与债务情况 - 截至2020年12月31日，根据修订后的信贷协议，公司可从贷款人处获得最高1.75亿美元的有担保循环信贷额度，到期日为2023年8月8日，适用借款利率（含利差）为1.44%[193] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司未偿还的信用证总额为50万美元[193] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，信贷协议下的可用借款（不包括未偿还借款）分别为1.26亿美元和6050万美元[194] - 2020年公司偿还了6500万美元的长期债务（扣除借款后）[195] - 2016年4月28日，公司董事会授权在公开市场交易中回购最多100万股普通股，2020 - 2018年分别回购300,000股、101,006股和90,000股，按2021年3月1日收盘价，回购剩余50万股需1740万美元[196] - 公司未来债务总计22,885千美元，其中1年内支付252千美元，1 - 3年支付22,616千美元，4 - 5年支付17千美元，相关可变利率债务按2020年12月31日1.44%的有效利率计算利息[202] - 公司未来经营租赁义务总计51,048千美元，1年内支付7,616千美元，1 - 3年支付13,307千美元，4 - 5年支付12,128千美元，超过5年支付17,997千美元[202] - 公司未来采购义务总计14,453千美元，均需在1年内支付[202] - 公司未来总合同义务为88,386千美元，1年内支付22,321千美元，1 - 3年支付35,923千美元，4 - 5年支付12,145千美元，超过5年支付17,997千美元[202]