投资组合情况 - 截至2023年3月31日，公司投资组合包含120个购物中心，总可租赁面积约2660万平方英尺[24] - 2023年3月31日和2022年，公司在未合并合资企业中的经济投资分别拥有15个和46个购物中心物业[43] 财务关键指标变化 - 2023年第一季度，归属于普通股股东的净收入为1249.5万美元，上年同期为1114.8万美元；摊薄后每股收益为0.06美元，上年同期为0.05美元[24] - 2023年第一季度，运营收入为1.38692亿美元，上年同期为1.3432亿美元；运营费用为1.0788亿美元，上年同期为1.04734亿美元[29][34] - 2023年第一季度，租户回收款分别占运营费用和房地产税的81.7%和78.0%[31] - 2023年第一季度，加权平均未偿还债务为18亿美元，加权平均利率为4.3%；2022年同期分别为17亿美元和4.0%[37] - 2023年第一季度，归属于公司的净收入为1528.4万美元，上年同期为1393.7万美元[40] - 2023年第一季度可分配给普通股股东的FFO为6.19亿美元，较2022年的6.12亿美元增加67.3万美元；运营FFO为6.27亿美元，较2022年的6.16亿美元增加117万美元[43] - 2023年第一季度净运营收入（NOI）为9780.8万美元，较2022年的9593.6万美元有所增加；同店净运营收入（SSNOI）为9259.8万美元，较2022年的8888.8万美元增长4.2%[46] - 2023年3月31日，公司合并债务总额为18亿美元，高于2022年12月31日的17亿美元[47] - 2023年3月31日，公司无限制现金余额为2500万美元，循环信贷额度可用额度为8.75亿美元，已提取7500万美元[47] - 2023年第一季度，公司经营活动现金流为4.2167亿美元，投资活动现金流为 -5.0826亿美元，融资活动现金流为1.2904亿美元，与2022年同期相比，分别减少790万美元、减少1.037亿美元、减少6750万美元[54][55][56] - 公司2023年和2022年第一季度分别宣布普通股和优先股现金股息3010万美元和3070万美元，2023年第一季度普通股股息为每股0.13美元[57] 资产交易情况 - 截至2023年4月26日，公司收购两个购物中心，总价2610万美元；4月又收购一个，价格1560万美元；出售三个非合并购物中心，总价4020万美元；回购150万股普通股，总成本2000万美元，每股13.43美元[26][27] - 2023年第一季度，公司收购Parker Keystone和Foxtail Center，分别花费1100万美元和1510万美元，4月收购Barrett Corners花费1560万美元[59] - 2023年第一季度，DDRM合资企业出售三个非合并购物中心，收入4020万美元[60] - 2022年12月，公司董事会授权最高1亿美元普通股回购计划，2023年第一季度回购150万股，成本2000万美元，截至3月31日，共回购200万股，成本2660万美元[58] 租赁业务数据 - 2023年第一季度，公司租赁约50万平方英尺可租赁面积，包括32个新租约和62个续约租约；截至3月31日，2023年剩余待到期租约面积约60万平方英尺，占2023年到期年度化基本租金总额约45%[28][29] - 2023年第一季度，新租约现金租赁利差为20.3%，续约租约为8.7%；总投资组合每平方英尺平均年化基本租金增至19.65美元；运营购物中心投资组合总入住率为92.8%[29] - 2023年第一季度，公司按比例执行的新租约和续约总面积约为50万平方英尺[64] - 仅一家租户（TJX Companies）的年化租金收入占公司年化综合收入加未合并合资企业收入比例等于或超过3%，占比为5.9%[64] - 过去10年，公司购物中心历史入住率一般在89%至94%之间，2023年3月31日和2022年12月31日，按比例计算的入住率分别为92.8%和92.4%[64] - 2023年3月31日和2022年12月31日，按比例计算的每平方英尺已出租面积的年化平均基本租金分别为19.65美元和19.52美元[64] - 2023年第一季度和2022年第一季度，按比例计算的新租约在预期租赁期内预计产生的租户装修和租赁佣金的加权平均成本分别为每可出租平方英尺5.67美元和7.47美元[64] 债务到期情况 - 2023年5月，公司有8720万美元的优先票据到期；2024年，有6560万美元的优先票据和2780万美元的合并抵押贷款到期[47] - 公司未合并的合资企业在2023年和2024年分别有1700万美元和8890万美元的抵押贷款到期[47] - 截至2023年3月31日，公司未合并合资企业未来13个月到期债务为4.485亿美元，公司份额为8970万美元[52] - 截至2023年3月31日，公司有8720万美元高级票据将于2023年5月到期，2024年有6560万美元高级票据和2780万美元合并抵押贷款到期[63] 项目支出与承诺 - 截至2023年3月31日，公司预计已确定的重建项目将产生约2000万美元的支出[47] - 截至2023年3月31日，公司在建项目成本约5700万美元，预计还有2000万美元待支出[62] - 截至2023年3月31日，公司为综合物业与总承包商签订的承诺金额约为2350万美元，主要为建筑合同，预计12至24个月内到期[64] - 截至2023年3月31日，公司与物业维护及一般行政费用相关的采购订单义务约为740万美元，通常在一年内支付[64] 信贷额度相关 - 公司循环信贷额度最高为9.5亿美元，可增至14.5亿美元，2026年6月到期，有两次6个月延期选项，利率基于SOFR或替代基准利率加适用利差，2023年3月31日适用利差分别为0.85%和0%，年费为20个基点[48] - 2023年3月，公司就循环信贷额度下最高1亿美元的借款签订了为期一年、利率上限为5%的利率上限协议[47] 利率敏感性与风险 - 2023年3月31日，公司固定利率债务为17.073亿美元，加权平均利率4.1%，占比95.8%；可变利率债务为7500万美元，加权平均利率5.7%，占比4.2%[68] - 2022年12月31日，公司固定利率债务为17.07亿美元，加权平均利率4.1%，占比100%；无可变利率债务[68] - 2023年3月31日，公司非合并合资企业固定利率债务为3.637亿美元，公司占比7270万美元，加权平均利率4.8%；可变利率债务为1.455亿美元，公司占比3270万美元，加权平均利率5.1%[68] - 2022年12月31日，公司非合并合资企业固定利率债务为3.635亿美元，公司占比7270万美元，加权平均利率4.8%；可变利率债务为1.716亿美元，公司占比3790万美元，加权平均利率5.4%[68] - 2023年3月31日，公司2亿美元的合并定期贷款安排的可变（SOFR）利率部分被互换为固定利率[69] - 2023年3月31日，公司固定利率债务账面价值为17.073亿美元，100个基点利率上升后公允价值为16.451亿美元[70] - 2022年12月31日，公司固定利率债务账面价值为17.07亿美元，100个基点利率上升后公允价值为15.777亿美元[70] - 2023年3月31日，公司非合并合资企业固定利率债务公司占比账面价值为7270万美元，100个基点利率上升后公允价值为7100万美元[70] - 2022年12月31日，公司非合并合资企业固定利率债务公司占比账面价值为7270万美元，100个基点利率上升后公允价值为6960万美元[70] - 2023年3月31日，短期市场利率上升100个基点，公司可变利率债务利息费用将增加约20万美元[70] 前瞻性陈述与风险因素 - 前瞻性陈述涉及收购、未来资本支出、融资来源等，但实际结果可能因多种因素与预期存在重大差异[65] - 影响公司实际结果与前瞻性陈述差异的因素包括房地产行业风险、市场变化、租户经营状况等[65][66][67] - 公司2023年和2024年到期的综合债务相对较少，但债务资本市场可能影响其再融资能力和适用利率[65] 非GAAP财务指标说明 - 公司认为运营资金和运营运营资金是非GAAP财务指标，能为评估房地产投资信托基金的财务表现提供额外有用的手段[40] 资本构成情况 - 截至2023年3月31日，公司资本构成为18亿美元债务、1.75亿美元优先股和26亿美元市场股权，总债务包括17亿美元固定利率债务和7500万美元浮动利率债务[62]