投资比例与资产构成要求 - 公司投资于私募股权基金和对冲基金的比例不超过净资产的15%[275] - 公司需保证70%以上的总资产由符合条件的资产构成[276] 公司运营时间 - 2022年3月12日起公司开始内部管理运营[281] 投资组合公允价值 - 截至2022年3月31日，公司投资组合公允价值为2.80778078亿美元[287] 季度投资情况 - 2022年第一季度，公司未进行新投资[288] - 2022年第一季度，公司未注销任何投资[291] - 2021年第一季度，公司投资总额为949.9978万美元[292] 季度资本化费用与投资收益 - 2022年第一季度，公司资本化费用为0美元[289] - 2022年第一季度，公司退出投资或获得投资收益128.7722万美元，实现投资净收益309.6275万美元[289] - 2021年第一季度，公司资本化费用为3658美元，退出投资净额为1.25387267亿美元，实现投资净收益1.12152518亿美元[297] 特定项目资金往来 - 2022年第一季度，公司从Residential Homes for Rent, LLC收到约30万美元，其中约20万美元偿还本金，其余为利息[290] - 截至2021年3月31日，公司对Architect Capital PayJoy SPV, LLC的1000万美元资本承诺中，已有50万美元被调用并出资[295] - 截至2021年3月31日，公司从Residential Homes for Rent, LLC收到约40万美元，其中约30万美元偿还了部分未偿本金，约10万美元为利息[300] 季度财务指标对比 - 2022年第一季度总投资收入为58.31万美元，高于2021年同期的29.1352万美元；总运营费用为480.7805万美元，高于2021年同期的312.567万美元[301] - 2022年第一季度净投资损失为422.4705万美元，2021年同期为283.4318万美元；净实现投资收益为309.6275万美元，2021年同期为1.12152518亿美元[301] - 2022年第一季度投资未实现增值/（贬值）净变化为2158.4885万美元，2021年同期为 - 131.5837万美元[301] 股票回购情况 - 2022年4月1日至5月4日，公司根据股票回购计划额外回购43.1134万股，总购买价格为370万美元[312] - 2022年第一季度公司回购153,517股普通股，截至2022年3月31日，股份回购计划剩余可购买股份价值约2330万美元[321] 票据发行与赎回 - 公司于2018年3月28日发行4000万美元4.75%可转换优先票据，于2021年3月29日全额赎回；2021年12月17日发行7500万美元6.00%票据，均未到期[315] - 2018年3月28日公司发行4000万美元2023年到期的4.75%可转换优先票据，年利率4.75%，净收益约3820万美元[327] - 2021年3月29日公司赎回30万美元2023年到期的4.75%可转换优先票据，赎回价格为面值的100%，加上应计未付利息约80万美元[328] - 2021年第一季度公司因转换约3790万美元2023年到期的4.75%可转换优先票据发行4,097,808股普通股及现金支付零碎股份[329] - 2020年公司因转换178.5万美元2023年到期的4.75%可转换优先票据发行174,888股普通股及现金支付零碎股份[329] - 2021年12月17日公司发行7000万美元2026年到期的6.00%票据，年利率6.00%，12月21日又发行500万美元，净收益约7300万美元[331] 公司分配情况 - 自成立至2022年3月31日公司宣布的每股总分配金额为12.10美元，其中2015年11月4日宣布的分配包括2,860,903股普通股（约占发行前流通股的14.8%）及现金26,358,885美元[334] - 2016年8月24日的总分配887,240美元中，820,753美元来自实现收益，66,487美元为资本返还[335] - 2022年4月15日的分配3,441,824美元全部来自实现收益，无资本返还[338] - 2021年某次分配中，以2335527股普通股代替现金发放，占分配前已发行股份约9.6%，现金发放29987589美元，每股价格按13.07美元计算[343] - 2021年另一次分配中，以2225193股普通股代替现金发放，占分配前已发行股份约8.4%，现金发放29599164美元，每股价格按13.55美元计算[343] - 2021年又一次分配中，以2170807股普通股代替现金发放，占分配前已发行股份约7.5%，现金发放28494812美元，每股价格按13.39美元计算[343] - 2022年1月14日发放的23338915美元分配均来自已实现收益[343] 现金储备与流动性证券 - 截至2022年3月31日，公司现金储备和流动性证券总额为2.68432664亿美元，低于2021年12月31日的2.93072476亿美元[317] 重大合同付款义务 - 截至2022年3月31日，公司重大合同付款义务总计7590万美元，其中1年内支付60万美元，1 - 3年支付30万美元，3 - 5年支付7500万美元[320] ATM计划情况 - 2022年第一季度公司通过ATM计划发行并出售17,807股，加权平均价格为每股13.01美元，总收益231,677美元，净收益229,896美元，截至2022年3月31日，ATM计划剩余可出售股份约9880万美元[326] 债务利率情况 - 截至2022年3月31日，公司所有债务投资和未偿还借款均为固定利率[349] 投资风险与不确定性 - 公司股权主要投资于成长型公司，这些公司经营历史短且流动性差，资本市场的不稳定会影响其股权交易价格[346] - 公司投资可能无现成市场价格，需董事会根据估值政策和第三方估值确定公允价值，估值存在不确定性[347] - 公司若使用可变利率杠杆，会受利率变化影响，虽投资以股权为主，但利率大幅变化可能影响投资组合公司[348] 会计估计与关联方交易 - 公司会计估计具有主观性，短期内可能发生变化，实际结果可能与估计有重大差异[344] - 有关关联方交易的更多信息可查看2022年3月31日合并财务报表附注3 [345]