财务数据关键指标变化：资产 - 总资产从2020年的15.04亿美元增长至2021年的16.89亿美元，增幅为12.3%[662] - 现金及现金等价物从2020年的2.886亿美元减少至2021年的2.034亿美元，降幅为29.5%[662] - 存货从2020年的4832.5万美元大幅增加至2021年的8595.9万美元，增幅为77.9%[662] - 无形资产从2020年的3.643亿美元激增至2021年的7.847亿美元，增幅为115.4%[662] 财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总营业收入从2020年的5.204亿美元增长至2021年的5.798亿美元，增幅为11.4%[664] - 净产品销售额从2020年的5.094亿美元增长至2021年的5.675亿美元，增幅为11.4%[664] - 运营收益从2020年的1.737亿美元下降至2021年的8603万美元，降幅为50.5%[664] - 净收益从2020年的1.27亿美元下降至2021年的5342万美元，降幅为57.9%[664] - 摊薄后每股收益从2020年的2.36美元下降至2021年的0.98美元，降幅为58.5%[664] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发费用从2020年的7596万美元增加至2021年的9047万美元，增幅为19.1%[664] - 2021年基于股份的补偿费用为1.791亿美元，较2020年的1.6561亿美元增长8.1%[675] - 广告费用在2021年、2020年和2019年分别约为8600万美元、5450万美元和4080万美元[788] 现金流表现 - 2021年经营活动产生的净现金为12.7127亿美元，较2020年的13.8399亿美元下降8.1%[675] - 2021年净利润为5.3424亿美元，较2020年的12.695亿美元大幅下降57.9%[675] - 2021年折旧和摊销费用为3.2595亿美元，较2020年的1.8141亿美元增长79.7%[675] - 2021年投资活动所用净现金为8.1913亿美元，而2020年为3.4699亿美元[675] - 2021年融资活动所用净现金为13.042亿美元，主要由于偿还收购Adamas的贷款13.8315亿美元[675] - 2021年末现金及现金等价物为20.3434亿美元，较2020年末的28.864亿美元下降29.5%[675] - 2021年支付的所得税为2.519亿美元，较2020年的4.5428亿美元下降44.5%[675] 收购活动及相关影响 - 2021年收购的Adamas Pharmaceuticals, Inc.占公司总资产的8%（不包括商誉和其他无形资产）和总收入的2%[654] - 2021年收购Adamas Pharmaceuticals的净现金支出为31.0742亿美元[675][681] - 公司为收购Adamas支付了4.008亿美元，并发行了两项或有价值权利[805] - 与Adamas收购相关的或有对价负债初始确认的公允价值为1030万美元[808] - 收购总对价初步确定为4.11113亿美元，其中现金对价4.00806亿美元，或有对价0.10307亿美元[814] - 可辨认无形资产公允价值估值为4.501亿美元，平均剩余使用寿命为3.1至8.1年[814][819] - 收购产生的商誉为0.39553亿美元，主要归因于预期成本协同效应和增长平台，且不可税前抵扣[814][820] - 收购相关成本为0.223亿美元，其中0.156亿美元为员工相关费用，0.067亿美元为交易成本[822] - 被收购方Adamas在2021年收购完成后的总收入为0.109亿美元，净亏损为0.181亿美元[823] - 备考信息显示，假设收购于2020年1月1日完成，2021年备考总收入为6.63729亿美元，备考净亏损为0.2804亿美元[824] - 另一项USWM收购的预付现金对价为2.972亿美元，并可能支付最高2.3亿美元的或有对价[828] - USWM收购的2.3亿美元或有对价中，1.3亿美元与SPN-830的监管和商业活动里程碑相关，1亿美元与产品未来销售业绩相关[829] 或有对价与里程碑付款 - 或有对价负债按公允价值计量，其变动计入当期损益，可能对经营业绩产生重大影响[711][712] - 与Adamas收购相关的或有对价可能支付结果范围在0至5090万美元之间（未折现）[808] - 一项里程碑付款与GOCOVRI在2024年12月31日前任何连续12个月全球净销售额超过1.5亿美元相关[805] - 另一项里程碑付款与GOCOVRI在2025年12月31日前任何连续12个月全球净销售额超过2.25亿美元相关[807] 客户集中度 - 公司对前三大客户（A、B、C）的销售和应收账款存在高度集中，2021年合计净产品销售额占比为86%，应收账款净额占比为83%[720] - 2021年，客户A、B、C分别占公司净产品销售额的28%、29%和29%[720] - 2021年，客户A、B、C分别占公司应收账款净额的34%、31%和18%[720] 会计政策与估计 - 产品销售收入确认需扣除回扣、退货和折扣等可变对价，统称为销售扣减[741] - 销售扣减的估计涉及重大判断，若未来实际结果与估计不同，将影响产品净销售额和收益[745] - 回扣分为公共部门计划和私营部门计划，公司在客户取得产品所有权时记录预估负债[746][747][748][751] - 公司产品无一般退货权，但接受损坏、有缺陷或特定产品在有效期前后（有效期前6个月至后12个月）的退货[753][754] - 产品退货负债基于商业产品的实际退货经验估算，产品保质期最长达48个月[756][757] - 销售折扣包括分销商/批发商津贴、服务费和快速支付折扣，在销售时按售价的一定百分比估算[760] - 许可收入包括预付款和基于事件或销售额的里程碑付款，在相关事件发生或销售目标达成时确认[762][764][765] - 研发费用在发生时计入费用，临床前和临床试验费用根据合同服务进行估算和应计[774][775] - 股权激励费用在服务期内以直线法确认，使用Black-Scholes模型（股票期权）或蒙特卡洛模拟（市场条件PSU）估算公允价值[778][782] - 在资产收购中，不具有替代未来用途的研发支出在收购日立即费用化，不确认商誉[703] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，对过时或成本超过可变现净值的存货进行减值[721] - 确定收购中资产和负债的公允价值涉及重大判断，包括监管批准概率、收入增长和贴现率等关键假设[707] - 在计量期（收购日后最多一年）内，对收购资产和负债的初步估值调整会相应调整商誉[708][709] 财务报告内部控制与审计意见 - 审计机构对公司在2021年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了否定意见[651] - 公司财务报告内部控制存在重大弱点，涉及资源不足导致未能充分评估和监督控制措施[653] - 审计机构将Trokendi XR和Oxtellar XR产品退货相关的应计销售扣减评估确定为关键审计事项[647] 债务与资本管理 - 公司发行了4.025亿美元、利率为0.625%的2023年到期可转换优先票据[737] - 公司通过可转换票据对冲交易和认股权证交易来减少2023年票据转换时对普通股的潜在稀释[633] - 采用ASU 2020-06预计将使净债务增加约2060万美元，留存收益增加约4060万美元[801] - 采用ASU 2020-06预计将减少额外实收资本约5620万美元，减少递延所得税负债约500万美元[801] - 采用ASU 2020-06预计2022财年与债务折扣增值相关的非现金利息费用将减少约1640万美元[801] - 采用ASU 2020-06预计将增加约680万股用于计算稀释每股收益的稀释加权平均普通股[801] 现金与投资 - 截至2021年12月31日，公司无限制现金及现金等价物、可出售证券和长期可出售证券总额为4.588亿美元[632] - 公司投资于到期日为四年或更短的投资级证券，并将证券持有至一至四年到期[634] 其他运营事项 - 公司记录的应计产品退货准备金为3512.7万美元（单位：千美元）[646] - 公司与United Therapeutics有特许权使用费安排，基于Orenitram的预估销售额确认非现金特许权收入[768] - 公司主要试验SPN-817在美国境外进行，且不对冲外汇风险[635] - 公司认为截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，通货膨胀对合并经营业绩无重大影响[636] - 2021年与Navitor的研发费用为1.5亿美元[675][682] - 商誉和无限期无形资产（如收购的IPR&D）至少每年在第四季度进行减值评估[733][736]