公司基本信息 - 公司于1996年6月成立，8月作为独立业务运营，并于8月22日完成首次公开募股[15] 疫情对公司业务的影响 - 2020年3月起公司产品需求下降、销售低于预期，预计至少2021年上半年该趋势将持续[18] - 公司业务受疫情影响，客户所在的赌场和食品服务行业运营受限，产品需求减少[81] - 公司可能因疫情导致客户付款不及时或无法付款，影响现金流[81] - 疫情使公司难以准确预测制造需求，可能导致产能不足或库存过剩[81] - 疫情导致零部件和原材料价格上涨或供应减少，影响生产成本[81] - 疫情引发外汇汇率波动，可能影响公司海外资产价值和产品需求[81] - 公司可能因疫情需要筹集额外资金，但融资可能因市场条件受限[81] 公司人员变动 - 2020年7月起公司通过裁员和临时休假使员工总数减少约20%，截至12月31日整体员工数较2019年12月31日减少约16%[29] - 2020年3月起公司将所有非佣金制员工工资降低10%，副总裁以下员工在5月1日至7月初因PPP贷款恢复全额工资，2021年1月1日所有员工恢复全额工资[29] - 截至2020年12月31日，公司及其子公司有112名全职员工[61] 公司融资与信贷安排 - 2020年10月16日公司通过公开发行筹集净收益870万美元，出售138万股普通股[29] - 2020年5月1日公司获得220万美元的PPP贷款[29] - 2020年3月13日公司与Siena Lending Group LLC达成新信贷安排，可获得最高1000万美元的循环信贷额度[29] - 2020年5月1日公司从Berkshire Bank获得220万美元的PPP贷款，该贷款于2022年5月1日到期，年利率为1.0%[210][211] - PPP贷款至少60%的收益必须用于合格工资成本才可申请豁免，公司已最大限度将贷款收益用于合格费用并打算申请豁免[212] - 2020年3月13日公司与Siena Lending Group LLC签订Siena信贷安排，终止与TD Bank N.A.的信贷安排，该信贷安排提供最高1000万美元的循环信贷额度，于2023年3月13日到期[208] - Siena信贷安排借款利率为最优惠利率加1.75%、联邦基金利率加2.25%和6.50%中的最高值，相关递延融资成本为24.5万美元，未使用借款需支付0.50%的费用[208] - Siena信贷安排借款以公司几乎所有资产的留置权作担保，借款基数基于合格应收账款的85%加上合格原材料的50%和成品库存的60%中的较小值（最高500万美元）[208] - 截至2020年12月31日，公司在Siena信贷安排下无未偿还借款，且符合财务契约要求，2020年4月1日至12月31日期间EBITDA为 - 4899美元，高于最低要求的 - 6631美元[209][210] 公司业务产品介绍 - 公司的BOHA!生态系统结合终端、软件和硬件，用于餐厅后厨运营自动化，通过软件销售等产生经常性收入[33] - 公司的打印机和终端可配置，适用于食品服务、POS自动化、博彩和油气印刷市场[32] 公司销售数据 - 2020年和2019年，公司对IGT的销售额分别占总净销售额的15%和14%[50] - 截至2021年2月28日，公司的确定订单积压约为340万美元，低于2020年2月29日的570万美元[51] - 公司预计在2021年、2022年和2023年分别确认270万美元、40万美元和剩余金额的积压订单收入[51] - 2020年12月31日止年度，公司总净销售额下降33%，至约3060万美元[148] - 2020年食品服务技术产品销售额较2019年增长27%，主要因BOHA!相关经常性收入增长96%[148] - 2020年POS自动化和银行产品销售额较2019年下降35%，主要因Ithaca 9000打印机对麦当劳销售额下降[148][149] - 2020年博彩和游戏产品销售额较2019年下降49%，因疫情导致赌场关闭和重新开放[147][148] - 2020年彩票市场销售额较2019年下降37%，因公司于2019年退出该市场[147][148] - 2020年Printrex销售额较2019年下降74%，主要受全球油价下跌影响[147][148] - 2020年TSG销售额较2019年下降29%，主要因遗留消耗品和服务销售下降[147][148] - 2020年赌场和博彩产品销售额较2019年下降49%[150] - 2020年彩票打印机总销售额约下降37%[151] - 2020年Printrex油气打印机销售额下降74%[152] - 2020年TSG销售额较2019年下降29%[153] - 2020年净销售额较2019年减少1520万美元，降幅33%[176] - 2020年打印机、终端及其他硬件销量减少44%，约为6.2万台，主要因博彩和游戏市场销量减少52%、POS自动化和银行市场减少28%、彩票市场减少50%[176] - 2020年打印机、终端及其他硬件平均售价较2019年上涨2%，主要因POS自动化和银行打印机销量减少[176] - 2020年食品服务技术市场软件、标签及其他经常性收入增加190万美元，增幅96%，部分抵消了硬件销量的下降[176] - 2020年国际销售额较2019年减少460万美元，降幅44%，主要因国际博彩和游戏销售额减少51%[177] - 2020年食品服务技术销售额较2019年增加163万美元，增幅26.7%，主要因BOHA!软件、标签及其他经常性收入增加96%[178] - 2020年POS自动化和银行销售额较2019年减少198.8万美元，降幅34.5%，主要因Ithaca® 9000打印机国内外销售额减少33%[179] - 2020年博彩和游戏销售额较2019年减少1055万美元，降幅49%，主要因国内热感博彩打印机销售额减少50%、国际热感博彩打印机销售额减少46%、国际场外博彩打印机销售额减少64%[181][182] - 2020年彩票销售额较2019年减少47.4万美元，降幅36.7%，公司决定退出彩票市场[183] - 2020年TSG销售额较2019年减少290.5万美元，降幅29.3%，预计2021年将继续下降[186] - 2020年国际TSG销售额下降，主要因国际赌场和博彩客户的替换零件及配件销售额下降49%[187] 公司专利情况 - 截至2021年2月28日，公司持有35项美国专利和36项外国专利，并有5项美国专利和3项外国专利申请待决[45] - 公司的专利有效期为1至19年，单个专利到期不会对业务产生重大负面影响[45] 公司生产转移 - 由于2019年开始的中国关税影响，2020年公司将生产从中国最大的合同制造商转移到泰国的合同制造商，并计划在2021年继续转移[43][44] 公司业务退出 - 公司在2019年决定退出彩票业务，预计2020年后不再有相关销售[37] 公司市场竞争 - 公司在POS自动化市场主要与爱普生美国公司竞争，未来将减少在该市场的投入[54] - 公司在赌场和游戏市场主要与JCM Global、Nanoptix等公司竞争，部分产品依靠提供专业产品和技术支持竞争[55] - 公司在多个业务领域面临激烈竞争，竞争加剧可能导致价格下降、毛利率降低和市场份额流失[86] 公司面临的风险 - 公司因疫情采取全员10%减薪等成本削减措施，可能影响运营、员工忠诚度和声誉[81] - 公司面临供应链依赖中国和泰国两家合同制造商的风险，可能导致库存不足和交货问题[81] - 公司依赖第三方开发、维护和托管餐饮服务技术软件，合作关系中断或软件缺陷会产生重大不利影响[85] - 公司依赖一家大客户，该客户订单减少、延迟或取消会对销售产生重大不利影响[92] - 公司业务受宏观经济环境影响，经济不确定性或负面趋势会导致客户减少订单、供应商破产等问题[93] - 油气价格波动会影响公司Printrex市场的收入，价格下跌或钻探活动减少会对产品需求产生不利影响[94] - 公司依赖分销商和经销商销售产品和服务，存在渠道损失、信用风险集中等多种风险[96] - 公司打印机和终端的制造和组装依赖中国和泰国的两家制造商，疫情等因素导致供应链中断[97][99] - 公司制造预测的高估或低估会导致库存过剩或产品交付延迟，从而失去订单或客户[102] - 公司从第三方和单一来源供应商采购零部件和消耗品，供应链中断会影响产品制造和销售[104] - 公司国际业务面临贸易中断等风险，包括英国脱欧、关税和贸易关系变化等[105] - 公司依赖关键人员，失去董事长兼首席执行官Bart C. Shuldman或总裁Steven A. DeMartino等关键人员可能对业务产生重大不利影响[108] - 侵犯知识产权或被第三方指控侵权可能导致昂贵诉讼，影响公司业务、财务状况和经营业绩[109][110][111] - 公司依赖第三方服务提供商，服务中断或延迟可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[113] - 食品服务技术业务依赖客户续订，客户续订率下降可能损害业务、经营业绩和财务状况[114] - 网络安全和隐私漏洞、网络攻击或其他中断可能使公司承担责任，影响业务并损害声誉[116] - 贷款协议包含限制和限制条款，违反可能导致违约，加速债务到期并允许贷款人处置抵押品[118][119] - 锡耶纳信贷额度可用性取决于借款基数，应收账款和库存价值下降可能导致借款基数减少[120] - 公司可能无法遵守贷款协议中的契约或维持借款基数，可能需要寻求豁免、修改或替代融资来源[121][122] 公司股票情况 - 2020年12月31日止年度，公司普通股平均每日交易量约为29,000股[127] - 截至2021年2月28日，公司普通股有251名登记持有人[140] - 2019年公司普通股股息总额为270万美元，每股0.36美元，2020年1月23日宣布停止季度现金股息[142] - 2019年公司普通股股息总额为270万美元，每股0.36美元[213] - 2020年1月23日董事会宣布停止普通股季度现金股息，以加速销售和营销、产品开发及BOHA!生态系统基础设施的投资[213] - 2019年和2020年公司未回购任何普通股[214] 公司财务指标 - 2020年公司净亏损560万美元，未来预计费用增加，可能无法实现、维持或提高盈利能力[74] - 2020年公司毛利率为42.3%，较2019年下降560个基点[154] - 2020年公司营业利润率从2019年的0.7%降至 - 26.7%，营业费用下降2%[155] - 2020年公司净亏损560万美元，摊薄后每股净亏损0.72美元，2019年净利润为50万美元，摊薄后每股净收益0.07美元[156] - 2020年公司经营活动使用现金350万美元，公开发行股票净收益870万美元，获PPP贷款220万美元，年末现金及现金等价物为1040万美元[156] - 截至2020年12月31日，公司坏账准备为22万美元，占应收账款总额的6.1%[154] - 2020年第一季度和年末的商誉及无形资产评估显示，未发生减值[167][168] - 2020年毛利润为1292.9万美元，较2019年的2193.5万美元减少900万美元，降幅41.1%，毛利率降至42.3%[187] - 2020年工程、设计和产品开发费用为570.3万美元，较2019年的439.3万美元增加130万美元，增幅29.8%[188] - 2020年销售和营销费用为614.4万美元，较2019年的803.3万美元减少190万美元，降幅23.5%[189] - 2020年一般和行政费用为925.5万美元，较2019年的916.6万美元增加10万美元，增幅1%[190] - 2020年经营亏损817.3万美元，较2019年的经营收入34.3万美元减少850万美元，降幅2482.8%[191] - 2020年净利息支出为5.2万美元，较2019年的1.1万美元增加[192] - 2020年净亏损560万美元，每股摊薄亏损0.72美元，2019年净收入50万美元，每股摊薄收益0.07美元[195] - 2020年现金余额增加620万美元，增幅146%，年末现金及现金等价物为1040万美元[199] - 2020年和2019年资本支出分别为70万美元和140万美元，2021年预计约为140万美元[201][202] 季节性销售影响 - 餐厅通常在第四季度减少设备采购，可能对公司食品服务技术产品或POS打印机销售产生负面影响[47] 公司财务报告内部控制 - 2018和2019年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，2020年用户权限控制重大缺陷已整改，但关键电子表格重大缺陷仍存在[90]