公司业务战略与发展 - 2016年公司收购康尼格拉品牌的自有品牌业务，规模近乎翻倍；2022年剥离大部分餐食制备业务[17] - 公司战略围绕四个增长支柱，包括世界级供应链、品类领导地位、战略客户伙伴关系和人才领导[24] 公司销售渠道与客户 - 公司主要销售渠道为零售杂货渠道，约80%的净销售额通过该渠道实现[23] - 2022年，公司十大客户约占合并净销售额的56.6%；2022 - 2020年，最大客户沃尔玛及其附属公司分别约占合并净销售额的22.1%、21.9%和23.0%[25] - 2022年全年，公司十大客户约占持续经营业务合并净销售额的56.6%，最大客户沃尔玛及其附属公司约占持续经营业务合并净销售额的22.1%，无其他客户占公司合并净销售额的10%或以上[53] 公司销售季节性与资金需求 - 公司销售总体略向下半年倾斜，尤其四季度，部分产品季节性明显[32] - 公司短期融资需求主要用于营运资金，一、三季度通常最高，二、四季度现金流最高[33] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有7500名全职员工，其中美国6100人，加拿大1400人；约1700人为salaried员工，5800人为小时工；约2000人加入工会，5500人为非工会员工[39] - 截至2022年12月31日，公司小时工和salaried员工中女性占比分别为42%和48%，来自种族或族裔代表性不足群体的占比分别为40%和19%[41] 公司业务出售情况 - 2022年10月3日，公司完成出售大部分餐食制备业务，该业务含14家制造工厂[19] - 2021年6月1日，公司将即食谷物业务出售给Post Holdings，该业务有两家制造工厂[20] - 2020年4月17日，公司出售两家店内烘焙设施[21] - 2022年10月3日，公司出售部分膳食准备业务，收到4.259亿美元五年期有担保本票[77] - 2022年10月3日公司完成出售大部分餐食制备业务，成交价格9.638亿美元，用5亿美元净收益偿还定期贷款债务[109] - 2022年10月3日，公司出售大部分膳食准备业务，成交购买价为9.638亿美元，其中包括4.259亿美元的五年期有担保卖方本票[141] 公司面临的风险 - 公司供应链或分销能力的中断可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[46] - 公司依赖第三方供应商和制造商进行产品制造和包装，供应链管理不善会对经营业绩产生不利影响[47] - 公司若无法吸引、雇佣或留住关键员工或高技能多元化全球劳动力，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[48] - 劳动力短缺、人员流动和劳动力成本增加对公司经营成果产生不利影响[49] - 公司所处食品行业竞争激烈，若无法成功推出新产品，可能对类别销售和增长产生不利影响[50] - 公司依赖有限数量的客户，失去重要客户或客户群整合可能对经营业绩产生不利影响[53] - 公司信息技术系统故障或被入侵可能导致业务运营中断[56] - 潜在诉讼的责任和成本可能对公司业务产生不利影响[59] - 公司自有品牌和区域品牌产品在与全国性品牌产品竞争时可能处于劣势，全国性品牌产品因知名度具有竞争优势[61] - 公司品牌产品与零售商争夺货架空间主要基于产品销售的预期或历史表现，向消费者销售的主要竞争因素包括品牌知名度和忠诚度、产品质量、促销和价格[62] - 竞争压力或其他因素可能导致公司销售损失，需降价、增加折扣或促销活动、增加营销支出，这将对利润率产生不利影响[63] - 投入成本（如原料、包装材料和燃料成本）增加会对公司收益产生不利影响，2022年投入成本总体上比2021年不利[69] - 公司可能无法预见消费者偏好的变化，这可能导致产品需求下降，从而对经营业绩和盈利能力产生不利影响[71] - 天气变化、自然灾害、地缘政治事件等可能影响公司运营结果和供应链[83] - 气候变化及相关法规可能对公司业务、声誉、运营和供应链产生重大不利影响[84] 公司财务资产情况 - 截至2022年12月31日，公司有18.176亿美元商誉、2.96亿美元其他无形资产、6.665亿美元财产、厂房和设备以及1.844亿美元使用权资产[64] - 2021年12月31日止年度，公司持续经营业务产生920万美元与Bars资产组相关的非现金减值费用[66] - 截至2022年12月31日，公司有14.062亿美元未偿还债务，包括将于2026年3月26日到期的5.886亿美元定期贷款、将于2028年3月26日到期的3.164亿美元定期贷款、将于2028年9月1日到期的5亿美元4.0%票据以及12万美元融资租赁债务[73] - 截至2022年12月31日，公司有利率风险敞口的债务工具本金约为9.05亿美元，已签订8.75亿美元长期利率互换协议锁定固定LIBOR利率基准，LIBOR每变动1个百分点，有利率风险敞口的金融工具年度现金利息费用将变动约30万美元[80] - 截至2022年12月31日，应收账款销售计划额度下可用约1.529亿美元，循环信贷安排下可用约4.823亿美元[143][145] - 公司在2020年递延支付2170万美元工资税，2021年和2022年已支付1230万美元，剩余940万美元将于2023年第一季度支付[146] - 截至2022年12月31日，循环信贷安排可用额度为4.823亿美元，总额度为5亿美元[157] - 2022年12月31日长期债务（含流动部分）为14.062亿美元，2021年为19.215亿美元，减少5.153亿美元[158] - 截至2022年和2021年12月31日，商誉和indefinite lived intangible assets分别为18.236亿美元和18.279亿美元[179] - 截至2022年12月31日，商标价值600万美元，其公允价值超过账面价值至少116%[181] 公司股票与股息情况 - 2023年1月31日，公司普通股有1755名在册股东[99] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，代码为“THS”[99] - 公司董事会通过的股票回购计划授权公司回购至多4亿美元的普通股，其中2.667亿美元仍可使用，年度上限为1.5亿美元，2022年未回购股份[101] - 以2017年12月31日投资100美元为基础，2022年12月31日公司普通股累计回报为99.84美元，同期标准普尔小型股600指数为133.06美元，标准普尔食品饮料精选指数为152.01美元[106] - 公司目前预计在可预见的未来保留收益用于业务发展，不支付现金股息[100] 公司运营设施情况 - 公司运营多个生产设施，多数为自有，主要行政办公室和部分办公空间为租赁[93] 公司财务关键指标变化 - 2022年净销售额34.54亿美元，较2021年的29.459亿美元增长17.2%，主要因定价行动，部分被劳动力和供应链中断抵消[112][123][124] - 2022年持续经营业务净亏损1610万美元，较2021年的8090万美元收窄80.1%[112] - 2022年调整后持续经营业务EBITDA为2.87亿美元，较2021年的2.883亿美元下降0.5%[112] - 2022年调整后持续经营业务净收入6610万美元，较2021年的5310万美元增长24.5%[112] - 2022年持续经营业务摊薄后每股亏损0.29美元，较2021年的1.45美元收窄80.0%[112] - 2022年调整后持续经营业务摊薄后每股收益1.17美元，较2021年的0.94美元增长24.5%[112] - 截至2022年12月31日，公司有9.05亿美元的可变利率债务余额，利率互换协议锁定8.75亿美元固定LIBOR利率，2022年录得7840万美元按市值计价未实现收益[119] - 2022年公司在合并运营报表中记录170万美元外汇交易损失，在综合收益（损失）报表中记录1610万美元外汇折算损失[120] - 2022年总运营费用为5.364亿美元，较2021年的5.269亿美元增加950万美元，主要因运费成本和员工薪酬成本增加[126] - 2022年其他收入为1370万美元，较2021年的其他费用4200万美元减少5570万美元[127] - 2022年公司有效税率为 - 106.4%，2021年为20.8%[128] - 2022年终止经营业务净亏损1.302亿美元，2021年为净收入6840万美元，减少1.986亿美元[130] - 2021年持续经营业务净销售额为29.459亿美元，较2020年的29.943亿美元下降1.6%[131] - 2021年毛利润占净销售额的比例为15.8%，较2020年的18.2%下降2.4个百分点[133] - 2022年持续经营业务经营活动净现金使用量为8160万美元，2021年为提供1.405亿美元，减少2.221亿美元[148] - 2022年终止经营业务提供净现金4.326亿美元，2021年为2.357亿美元，增加1.969亿美元[151] - 2021年持续经营业务经营活动提供的净现金为1.405亿美元，2020年为2.123亿美元，减少7180万美元[152] - 2021年持续经营业务投资活动使用的净现金为6850万美元，2020年为6970万美元，减少120万美元[153] - 2021年持续经营业务融资活动使用的净现金为3.619亿美元，2020年融资活动提供现金7430万美元，现金使用增加4.362亿美元[154] - 2021年终止经营业务提供的净现金为2.357亿美元，2020年终止经营业务使用现金5860万美元，现金提供增加2.943亿美元[155] - 2022年TreeHouse Foods公司和担保子公司合并净销售额为33.988亿美元，毛利润为4.928亿美元，持续经营业务净收入为4040万美元，终止经营业务净亏损为1.363亿美元，净亏损为9590万美元[155] - 2022年和2021年客户促销等费用的备抵分别为1950万美元和2180万美元[173] - 交易预计处置损失为1.285亿美元，计入合并运营报表终止经营业务的净（亏损）收入[177] - 2021年和2020年，RTE谷物业务预计处置损失调整分别为30万美元和5120万美元，出售时确认税前收益1840万美元[178] - 2022年12月31日，公司加权平均贴现率为5.16%，贴现率每增减1%，养老金计划负债分别增减约2520万美元和2140万美元[184] - 2022年和2021年，养老金计划预计福利义务分别为2.548亿美元和3.309亿美元，退休后福利计划分别为1780万美元和2330万美元[184] - 2022 - 2020年，持续经营业务摊薄后每股亏损（GAAP）分别为0.29美元、1.45美元和0.97美元，调整后摊薄每股收益（Non - GAAP）分别为1.17美元、0.94美元和1.82美元[191] - 2022 - 2020年，公司增长、再投资和重组计划成本分别约为8510万美元、8420万美元和7100万美元[191] - 2022 - 2020年，中央服务成本分别约为4020万美元、5370万美元和5360万美元[191] - 2022 - 2020年，输送员工成本分别约为2480万美元、2790万美元和3240万美元[192] - 2020年公司就加州三家前制造工厂的工资和工时诉讼事项确认900万美元应计费用，2022年为该诉讼结算支付确认40万美元增量费用[195] - 2021年和2020年公司应对新冠疫情的增量费用分别约为1260万美元和4610万美元，2021年和2020年因《CARES法案》分别产生约190万美元所得税费用和约3050万美元所得税收益及利息收入[195] - 2021年公司发生与酒吧资产组的财产、厂房和设备减值损失相关的920万美元非现金减值费用[195] - 2022 - 2020年公司持续经营业务的GAAP净亏损分别为1610万美元、8090万美元和5480万美元，非GAAP调整后净收入分别为6610万美元、5310万美元和1.03亿美元[201] - 2022 - 2020年公司持续经营业务的非GAAP调整后EBIT分别为1.438亿美元、1.395亿美元和2.224亿美元，调整后EBITDA分别为2.87亿美元、2.883亿美元和3.705亿美元，调整后EBITDAS分别为3.003亿美元、3亿美元和3.929亿美元[201] - 2022 - 2020年公司持续经营业务的净亏损率分别为 - 0.5%、 - 2.7%和 - 1.8%，调整后净收入利润率分别为1.9%、1.8%和3.4%[201] - 2022 - 2020年公司持续经营业务的经营活动现金流分别为 - 8160万美元、1.405亿美元和2.123亿美元，自由现金流分别为 - 1.764亿美元、5440万美元和1.281亿美元[203] 公司利率与衍生品情况 - 公司签订了8.75亿美元的长期利率互换协议，锁定固定LIBOR利率基准，加权平均固定利率基准约为2.91%，协议于2025年2月28日到期[206] - 截至2022年12月31日，公司信用协议下的可变利率债务余额为9.05亿美元，包含利率互换协议影响后，利率每上升1%，公司年利息费用将增加约3