财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司短期借款约为4030万美元，长期借款约为2060万美元[27][30] - 截至年报日期，公司已偿还2021年3月31日到期的6510万美元和2020年3月31日到期的5860万美元短期借款，并新增2050万美元短期借款，还获得总计6150万美元短期借款作为营运资金[27] - 受新冠疫情影响，公司2022财年总营收仅从2021财年的2.21514742亿美元增加692.1954万美元，增幅为3.1%，净利润从2021财年的552.2601万美元降至2022财年的327.2569万美元，降幅为40.7%[33] - 2020 - 2022财年，来自资生堂、佐藤、花王和高丝等品牌的产品销售分别占公司总产品销售的49.63%、65.35%和22.89%[52] - 2020 - 2022财年，分别有4个、2个和3个供应商占公司总采购的比例较高，具体为25.9%、17.1%、15.3%、13.4%；34.9%、28.2%；30.1%、19.7%、17.9%[53] - 2020 - 2022财年，公司的促销和广告费用分别为1328269美元、3680768美元和2847383美元[58] - 公司在日本财年2020、2021、2022的收入占比分别为39.8%、19.3%、9.5%，预计未来仍将从日本获得可观收入[61] - 公司在财年2020、2021、2022销售到中国市场的收入占比分别为55.4%、77.0%、84.5%，预计未来中国市场销售仍占重要部分[63] - 2020 - 2022财年，公司来自日本以外市场的收入占比分别为60.2%、80.7%和90.5%[91] - 公司营收从2020财年的1.396亿美元增长至2021财年的2.215亿美元，增幅58.7%，2022财年进一步增至2.284亿美元，增幅3.1%[148] - 公司净利润从2020财年的489万美元增长至2021财年的552万美元，增幅12.9%，2022财年降至327万美元，降幅40.7%[148] - 2022财年，公司直营实体店、网店、加盟店和批发客户分别贡献总营收的5%、53%和42%，2021财年分别为13.3%、50.3%和36.4%，2020财年分别为32.8%、36.2%和31.0%[151] - 公司整体毛利率从2021财年的18%降至2022财年的17%，下降1个百分点[154] - 2022财年，美容产品、健康产品、杂货产品和其他产品的营收分别为1.534亿美元、1657万美元、5048万美元和796万美元，占比分别为67.2%、7.2%、22.1%和3.5%[164] - 2022财年公司总营收2.28436696亿美元，2021财年为2.21514742亿美元，2020财年为1.39573958亿美元[169] - 2022财年中国市场营收1.92933863亿美元，占比84.5%；日本国内市场营收2178.638万美元，占比9.5%；其他海外市场营收1371.6453万美元，占比6.0%[169] - 2022财年线上商店营收1.21164347亿美元，占比53.0%；直营实体店营收1083.6229万美元，占比4.8%；加盟店和批发客户营收9643.612万美元，占比42.2%[169] - 2022财年公司直接从83家化妆品公司和分销商以及8家制药公司和分销商采购；2021财年从52家化妆品公司和分销商以及8家制药公司和分销商采购；2020财年从81家化妆品公司和分销商以及11家制药公司和分销商采购[197] - 2022财年，三家供应商分别占公司采购金额的约30.1%、19.7%和17.9%；2021财年，两家供应商分别占约34.9%和28.2%；2020财年，四家供应商分别占约25.9%、17.1%、15.3%和13.4%[197] - 截至2022年、2021年和2020年3月31日，分别约有387,700、237,000和183,000名客户注册了公司的奖励计划[194] - 截至2022年、2021年和2020年3月31日，公司分别有70、54和48名全职员工[212] - 截至2022年、2021年和2020年3月31日，公司分别有68、71和67名独立承包商[213] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年公司新开3家直营实体店、10家网店并新增4家加盟店；2021财年在加拿大新增1家加盟店，关闭美国和中国香港各1家加盟店；2021年4月1日至年报日期，在日本新开1家直营实体店、3家海外网店和2家国内网店，新增6家加盟店并开发16家批发客户[34] - 截至年报日期，公司有三个加盟商，分别在美国运营8家、加拿大运营4家、英国运营1家加盟店[42][45] - 公司运营约35000个美容产品库存单位（SKU）[55] - 公司计划2022年在美国开设新配送中心，以支持美国和加拿大加盟店的库存补充[54] - 公司于2021年9月对信息系统进行扩展和升级，修改了仓库管理系统以支持新配送中心[57] - 公司计划未来三年在美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、英国、马来西亚和中国台湾新增15家特许经营店[74] - 截至2022年3月31日，公司使用约15名第三方电商平台运营商的客服代表[79] - 2022年1月13日公司首次公开募股结束至7月27日，美国存托股票（ADS）交易价格在每股1.1美元至43.0美元之间[97] - 2022年1月13日公司完成首次公开募股，发行625万股美国存托股票，发行价4美元/股，总收益2500万美元，净收益约2140万美元[137] - 2022年7月27日公司以3.92亿日元（约280.52万美元）现金收购东京生活有限公司100%股权[139] - 公司目前提供约35000个美容产品SKU、28400个健康产品SKU、34800个杂货产品SKU和16300个其他产品SKU[144] - 2020财年公司新开3家直营实体店、10家网店，新增4家加盟店和29个批发客户；2021财年新开5家网店，新增1家加拿大加盟店和30个批发客户；2021年4月1日至报告日期，新开1家日本直营实体店、3家海外网店和2家国内网店，新增6家加盟店和16个批发客户[145] - 截至报告日期，公司有11家日本直营实体店、5家香港直营实体店、26家网店、8家美国加盟店、4家加拿大加盟店、1家英国加盟店和约151个批发客户[145] - 2020 - 2022财年，公司实体店分别服务约955580、537537和431484名客户，回头客订单分别占总订单的约42%、48%和47%[146] - 2020 - 2022财年，公司网店分别服务约1893000、2203000和2091231名客户，回头客订单分别占总订单的约20%、26%和39%[146] - 2020 - 2022财年，公司加盟店分别服务约215000、204500和259746名客户，回头客订单分别占总订单的约40%、45%和51%[146] - 公司直营实体店数量从2019年3月31日的7家增至年报发布日的16家，加盟店数量从11家增至13家[154] - 未来三年，公司计划在日本开设10家直营实体店，费用约290万 - 410万美元；在香港开设10家直营实体店，费用约190万 - 250万美元；在美国等地区新增15家加盟店[158] - 开发自有自有品牌产品的初始成本约90万美元，预计通过额外借款提供资金[160] - 公司计划2022年在美国开设新配送中心，预计成本约200万美元[162] - 公司目前拥有约3.5万个美容产品SKU、2.84万个健康产品SKU、3.48万个杂货产品SKU和1.63万个其他产品SKU[150][163][164] - 公司在日本五个城市直营11家实体店，在香港直营5家实体店[171] - 公司通过26家线上商店销售产品，支付给第三方电商平台运营商的交易佣金为销售额的1.8% - 3%[177] - 截至年报日期，线上商店约有15.2万条产品评论或客户短评[179] - 截至年报日期，公司在美国有8家加盟店，加拿大有6家，英国有1家；约有151个批发客户[181] - 加盟商需每月支付每家店6万日元（约568美元）的特许权使用费，并至少从公司购买75%的产品[183] - 截至2022年3月31日，直营实体店约有69名全职员工和独立承包商担任客服代表，线上商店使用约15名第三方客服代表[189] - 直营实体店顾客多为30 - 50岁的外国居民和游客，线上商店顾客多为18 - 45岁[188] - 公司位于东京的配送中心于2021年9月建成，约有26,900平方英尺的存储空间[204] - 公司实体店70%至80%的销售为现金交易，公司采用严格的现金控制程序[208] - 公司在东京拥有总部，租赁约22,933平方英尺的实体店铺、办公室和住宅空间；在越谷拥有约27,448平方英尺的配送中心，在多地租赁不同面积的实体店铺、仓库和停车场空间[214] - 公司租赁东京约2696平方英尺办公空间和停车场，前8个月租金为0日元，之后每月142.2万日元（约13415美元），支付租赁保证金1400万日元（约126476美元），租赁期从2021年8月1日至2024年7月31日[215] - 公司租赁白馬约7062平方英尺实体店空间，前3个月租金为0日元，之后每月100万日元（约9434美元），支付租赁保证金5000万日元（约451700美元），租赁期从2021年4月1日至2023年12月31日[216] - 截至2022年3月31日，公司在日本拥有15个商标[220] - 截至2022年3月31日，公司在日本注册了4个与业务相关的域名，分别是ystbek.co.jp、qingzhiliangpin.com、tokyoplus.jp和jlenses.com[222] 公司经营风险 - 公司经营面临高度竞争，日本、中国、加拿大和美国的美容与健康产品市场分散且竞争激烈，竞争对手可能在多方面优于公司，增加竞争可能降低公司盈利能力、市场份额等[23] - 若公司无法及时把握美容趋势和应对消费者偏好变化，销售将会下降[24] - 若公司无法满足销售地区的商品需求，净销售额可能下降并需增加滞销商品减价，影响公司业务和财务状况[25] - 公司销售第三方产品可能面临产品责任索赔，且未购买相关保险，任何重大索赔或诉讼都可能对公司产生不利影响[26] - 公司依赖短期借款运营，若无法续借或获得有利融资，可能影响业务运营和财务状况[27] - 公司租赁大量场地，若未能按时支付租金、租约意外终止或无法续租，将对公司业务产生不利影响[37][40] - 公司业务地理集中，面临当地或区域条件变化带来的更大风险，如中国经济衰退、政治不稳定等[64][65] - 市场经济低迷可能影响消费者对美容和健康产品等非必需品的购买，进而影响公司业务和财务状况[66] - 日本经济未来增长受多种因素影响，政策对经济的长期影响不确定，经济恶化可能影响公司产品需求和价格[67] - 若中国相关监管机构认定公司需接受网络安全审查或适用相关法规政策，公司业务和财务状况将受重大不利影响[68] - 公司管理层管理快速扩张经验有限，若无法有效管理增长战略，经营业绩和盈利能力可能受影响[72] - 公司国际业务扩张可能面临法律、监管、人员管理、汇率波动等多种风险，可能导致扩张失败[74][76] - 公司业务成功依赖提供高质量客户体验，若客户不满意，公司声誉和经营业绩可能受影响[77] - 若无法提供或维持高质量客户服务，公司业务、声誉、财务状况和经营业绩可能受重大不利影响[80] - 若无法维护或提升品牌形象，公司业务和经营业绩可能受重大不利影响[81] - 若无法获得和维持所需许可证和许可，或不遵守相关法规，公司业务、财务状况或经营业绩可能受损[82] - 数据安全漏洞及相关尝试可能对公司声誉、信誉和业务产生负面影响[83] - 若无法吸引、培训、吸纳和留住员工，公司业务增长和运营可能受影响[87] - 若公司某一纳税年度至少75%的总收入为被动收入，或平均至少50%的资产产生被动收入，则会被归类为被动外国投资公司[129] - 公司依赖供应商提供美容和健康产品，若关系受损或供应不足，将影响公司竞争力和财务表现[52] 公司治理与股权相关 - 截至年报日期，公司已发行并流通的普通股为36,250,054股，其中6,250,000股可自由交易[94] - 公司在编制2022年3月31日财年合并财务报表时，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[100] - 2027年4月公司不再是“新兴成长型公司”后，独立注册会计师事务所需对财务报告内部控制有效性进行证明和报告[101] - 公司最大股东持有超50%已发行普通股投票权，属“受控公司”[106] - 日本法律规定，持有公司3%或以上总投票权或已发行股份的股东有权查阅会计账簿和记录[109] - 若修订存款协议增加费用或损害美国存托股票（ADS）持有人重大现有权利，