财务状况 - 2023年公司净销售额149亿美元，EBITDA 49亿美元，净利润40亿美元，经营现金流44亿美元[21] - 公司拟将年度股息提高至每股60美分，加上股票回购计划，按当前价格计算，股东年收益率为8%[22] - 公司发布以千美元为增量的合并财务报表，涵盖2023年和2022年12月31日的合并财务状况表及2021 - 2023年各年相关报表[40] - 2023年公司总净销售额为148.69亿美元，2022年为117.63亿美元，2021年为65.21亿美元[205] - 2023年管材业务净销售额为141.85亿美元，占比95%；其他业务为6.84亿美元，占比5%[206] - 2023年管材业务在北美、南美、欧洲、亚太中东及非洲的净销售额分别为75.72亿、30.67亿、10.55亿、24.91亿美元，占比分别为53%、22%、7%、18%[207] - 2023年公司对北美客户的销售占管材产品和服务销售的53%，2022年为61%，2021年为54%[209] 业务拓展与收购 - 公司通过一系列收购扩大业务范围，包括在沙特阿拉伯、美国等地的收购[23] - 2023年11月，公司完成收购Mattr Corporation的管道涂层业务部门，新增近2800名员工[74] - 2019年初公司按当时假设谈判以10亿美元收购IPSCO Tubulars Inc.，2020年在更差市场环境下完成收购[74] - 子公司SSPC以630万美元现金收购GPC额外22.3%股权，持股增至57.3%；Confab以约2300万美元现金收购Usiminas 1100万股普通股，公司在Usiminas股本参与度增至3.96%；意大利子公司以约9800万美元收购Isoplus防腐涂层部门；美国子公司以9050万美元收购Republic Tube在德州休斯顿的OCTG管加工设施；子公司以1.826亿美元收购Mattr旗下BSIBV 100%股份[135] - 2023年11月公司收购Mattr的管道涂层业务部门，含9家工厂及多个移动混凝土工厂[204] 业务运营成果 - 2023年公司生产并向全球客户运送超400万吨管道，Rig Direct®服务项目服务超500个钻机[24] - 公司在美国和加拿大加强了在大型运营商中的地位，获得埃克森美孚的长期协议[26] - 公司海上业务和项目销售额在2023年增长超50%[27] - 公司在中东地区销售额增长，在沙特阿拉伯增加了本地业务内容和市场份额[28] - 公司在阿布扎比启用新工业园区，包括新的优质螺纹加工设施等[29] 能源与环保项目 - 公司投资2亿美元在阿根廷运营首个风电场，提供100兆瓦电力，满足近50%电力需求[32] - 公司在阿根廷以约2亿美元建成一座风电场，预计每年减少15.2万吨二氧化碳排放，满足阿根廷坎帕纳无缝管厂近50%能源需求；董事会批准投资约2.14亿美元建第二座风电场，预计2025年完成，将再满足坎帕纳设施30%当前能源需求，每年再减少10.25万吨二氧化碳排放[135] - 阿根廷新投资2.14亿美元建风电场，预计2025年完成，可减少10.25万吨/年二氧化碳排放[178] 行业动态 - 2023年美国石油和天然气行业快速整合，10月埃克森美孚以600亿美元收购先锋自然资源公司，雪佛龙以530亿美元收购赫斯公司[51] - 美国《2022年降低通胀法案》要求到2030年将碳排放量减少约40% [52] 法规与合规 - 从2025财年起，公司需按美国证券交易委员会气候相关披露规则，在定期报告中大幅扩展气候相关披露内容[52] - 2021年10月美国商务部对从阿根廷、墨西哥和俄罗斯进口的OCTG发起反倾销税调查，对从俄罗斯和韩国进口的OCTG发起反补贴税调查，2022年10月国际贸易委员会裁定相关进口对美国OCTG行业造成损害，公司需支付反倾销税保证金[58] - 2018年3月美国根据1962年贸易扩张法第232条对从所有国家进口的钢铁制品征收25%关税，后续有多次豁免情况，2023年12月美国续签协议允许公司到2025年12月31日每年从意大利和罗马尼亚进口多达419,749吨钢坯免缴25%关税[60] - 2023年10月1日，欧盟碳边境调节机制（CBAM）进入过渡阶段，2026年1月1日起全面生效，公司业务可能受影响[100] - 公司自2024财年起需计算各运营辖区的全球反税基侵蚀（GloBE）实际税率，若低于15%的最低税率需补缴税款[88] 风险因素 - 公司产品和服务主要面向石油和天然气行业，该行业直接和间接产生大量温室气体排放[53] - 现有和未来与温室气体排放及气候变化相关的法规，可能大幅削减化石燃料的需求和生产，进而影响公司产品和服务需求[53] - 2021年初美国和墨西哥的严重冰冻，导致得克萨斯州天然气和电力短缺，使公司产生额外成本、生产中断和损失[55] - 全球钢管产品市场竞争激烈，尤其在中国、美国和中东，无缝钢管产品产能过剩，未来竞争仍将激烈[57] - 公司无法保证反倾销税和关税措施的实施及有效性[57] - 近年来沙特阿拉伯等多个国家实施或扩大本地含量要求，欧洲的碳边境调节机制也可能产生类似影响，若这些风险发生，可能影响公司竞争地位、产品和服务定价以及收入、盈利能力和财务状况[59] - 2021年初公司在得克萨斯州因严重冰冻遭遇天然气和电力短缺，2022年俄乌冲突导致欧洲能源成本飙升，2024年初因红海航运危机订单交付时间延迟[61] - 2020年因石油危机和新冠疫情，公司实施成本控制措施和流动性保护举措，包括减少多个地区的运营活动、临时关闭美国工厂和审查资本支出计划[63] - 公司在阿根廷、巴西等多个国家有重要业务，业务和运营可能受到政治、经济等多方面发展和法律变化的影响，这些风险的可能性和影响因国家而异且不可预测[64] - 2023年12月阿根廷新政府上台宣布一系列紧急措施，但实施情况不确定，不利的经济和政治条件可能导致国内市场对公司产品需求下降[66] - 阿根廷高通胀或政府应对通胀的措施可能影响公司成本竞争力和利润率，通胀还可能引发更高水平的劳工冲突[66] - 2019年9月至2023年12月阿根廷政府对外汇交易实施重大限制，新政府放宽了部分限制，目前外汇法规的应用和未来变化的范围及时间仍不确定[66] - 近年来公司在阿根廷的运营多次面临电力和天然气供应限制，能源短缺过去曾导致生产削减，未来可能再次发生[66] - 截至2023年12月31日，公司对Pemex的信贷敞口约占整体信贷敞口的20%[67] - 2022年3月，公司对与谢韦尔在俄罗斯的合资企业投资计提约1490万美元减值[69] - 2023年网络攻击尝试持续增加，制造业是遭受勒索软件攻击最多的行业，公司面临网络安全风险[106] - 过去十二个月发生重大网络安全事件的组织中，41%将事件归因于第三方，54%的组织对供应链漏洞缺乏足够可见性[107] - 约一半参加世界经济论坛网络安全年会的高管认为，生成式人工智能的对抗能力进步对网络安全影响最令人担忧，不到十分之一的受访者认为未来两年生成式人工智能将使防御者占优[108] - 公司面临税务法规变化风险，需持续评估组织结构，可能增加国际税务纠纷风险[91] - 公司面临环保法规合规成本增加风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生负面影响[97] - 公司产品存在质量缺陷风险，可能导致客户索赔和产品召回，保险可能不足以覆盖损失[103] 减值与费用计提 - 2021年12月，公司因预期终止NKKTubes合资企业计提5700万美元费用[83] - 2022年9月，公司因巴西钢铁需求和价格预期降低等因素，对Usiminas投资减记1910万美元[83] - 2023年9月，公司因增持Usiminas股份录得2550万美元净亏损[83] - 2022年12月，公司对某些闲置资产进行减值测试并计提7670万美元减值费用[83] 法律纠纷解决 - 2022年6月24日，公司支付5310万美元 disgorgement 和预判决利息以及2500万美元民事罚款，以解决美国证券交易委员会（SEC）的调查[95] 公司基本信息 - 公司于2001年12月17日在卢森堡大公国法律下成立，注册办事处位于卢森堡[126] - 公司业务始于1948年San Faustin前身在阿根廷成立的Siderca，后通过一系列战略投资发展为全球业务，截至报告日期，公司在多家制造公司拥有控股权[127] - 公司拥有Exiros B.V. 50%的股份，其与附属公司Ternium S.A.共同持有专业采购公司网络[128] 业务战略 - 公司业务战略是巩固全球领先供应商地位，适应能源转型，包括追求战略投资机会、拓展产品范围、提升服务以及确保生产投入供应和降低成本[130][131] - 公司通过战略投资和收购实现增长，2023年有相关行动[132] - 公司利用专业研发设施网络和对制造设施的投资，开发了适用于大多数客户运营的高价值产品，以满足能源转型相关的低碳应用需求[133] 技术与市场需求 - 公司开发出适用于氢气存储和运输的技术，欧洲和加州对重型车辆和巴士加氢站用大型高压容器需求增长，客户对CCS和地热项目开发兴趣增加[134] 服务拓展 - 公司持续增强Rig Direct服务并在全球推广，服务范围扩展至北美及其他市场，包括数字和更广泛的供应链集成服务[136] 产能与产量 - 2023年无缝管产能因NKKTubes关闭下降，焊管产能因GPC合并增加；2023年钢棒有效产能448.5万吨，实际产量372.6万吨；无缝管有效产能467.7万吨，实际产量318.8万吨；焊管有效产能419万吨，实际产量95.3万吨[156][157] - 墨西哥韦拉克鲁斯无缝管制造工厂占地650公顷，年产能约123万吨无缝钢管和120万吨钢棒；美国贝城无缝管厂投资18亿美元，年产能约75.7万吨[159][163] - 美国阿肯色州希克曼工厂是主要焊接生产厂，面积78公顷，年产能约110.4万吨[166] - 加拿大苏圣玛丽工厂无缝管年产能37.1万吨，焊管年产能20万吨[171][172] - 阿根廷坎帕纳工厂无缝钢管年产能约79.4万吨，钢棒年产能130万吨[176] - 巴西孔法布工厂年产能约65.4万吨，生产外径5.5 - 48英寸焊管[180] - 意大利达尔米内工厂无缝钢管年产能约76.6万吨，钢棒年产能93.5万吨[185] - 罗马尼亚扎劳工厂无缝管年产能约25.8万吨[189] - 沙特阿拉伯SSPC工厂年产能39万吨，生产外径0.5 - 20英寸焊管[193] - 阿联酋阿布扎比新工厂年精加工产能约7万吨[195] - 中国青岛工厂年产能约4万吨，生产高级接头[196] - 公司在包头的TBSP工厂年产油套管约4.5万吨，公司持股60%[197] - 公司持有的印尼SPIJ公司年产油套管约12万吨，持股比例为89.17%[198] - 公司在哈萨克斯坦的工厂年产油套管4.5万吨，在尼日利亚的工厂年产约4万吨[199][200] - 公司抽油杆年制造能力约为310万件[201] 未来规划 - 2024年公司有望凭借全球业务拓展、竞争力提升和良好财务状况加强全球市场地位[34] - 2024年上半年公司计划投资6500万美元，将阿根廷油气服务产能提高一倍[202] 股东权益与限制 - 截至2023年12月31日，San Faustin实益拥有公司60.45%的已发行股本，若公司股份回购计划中回购股份的注销在2024年4月30日的特别股东大会上获批，其持股比例将增加[116] - 公司股息支付取决于子公司的运营结果和财务状况，可能受到法律、合同或其他限制以及税收变化的约束[112][113][115] - 公司股东可能无法像美国国内发行人的股东那样获取公司信息，美国存托股票（ADS）持有人可能无法行使某些股东权利，美国股东在某些情况下可能无法行使优先认购权[117][118][119] 网络安全措施 - 2023年公司持续改进网络安全控制、流程和程序，开展网络安全意识和道德钓鱼活动及定制培训项目[109] 公司产品 - 公司主要业务为“管材”，该业务依赖全球油气行业，随着能源转型，低碳能源应用对公司产品和服务需求预计增加，油气应用需求可能减少[142] - 公司主要成品有无缝和焊接钢套管、油管、线管等，部分套管和油管产品配有高级接头和接箍，公司拥有多个高级接头品牌[146][150] 公司运营优势 - 公司拥有超29000名员工，通过全球研发、制造和服务设施网络，及时满足客户需求[124] - 公司运营低成本生产设施，原因包括工厂先进且位置优越、原材料等成本有竞争力、有近70年运营历史、各设施间有基准比较和最佳实践分享、设施专业化程度提高、生产过程广泛使用数字技术[153][154] 收购预期影响 - 收购Mattr的管道涂层业务单元和Isoplus的防腐涂层部门，预计将补充公司产品和解决方案，增强端到端混凝土配重、防腐和流动保障涂层解决方案能力[137]