公司整体投资规模与资产情况 - 截至2023年6月30日，公司累计发起超276亿美元投资，资产负债表留存约96亿美元[188] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别投资于130家和121家投资组合公司，总公允价值分别为30.89亿美元和27.879亿美元[226] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，投资组合公允价值分别为30.89亿美元和27.879亿美元，评级1的投资占比分别为88.0%和88.7%[233] 核心投资组合公司数据 - 截至2023年6月30日，核心投资组合公司占总投资公允价值的91.3%，加权平均年收入2.053亿美元，加权平均年息税折旧摊销前利润6730万美元[189] 投资组合结构与占比 - 截至2023年6月30日，最大单笔投资占总投资组合公允价值的2.5%[191] - 截至2023年6月30日，最大行业占总投资组合公允价值的15.7%[195] - 截至2023年6月30日，约91.9%的投资组合投资于有担保债务，其中90.6%为第一留置权债务投资[196] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司投资组合公允价值中，第一留置权债务投资占比分别为90.6%和90.3%，第二留置权投资占比分别为1.3%和1.5%，夹层债务投资占比分别为1.3%和0.4%，股权及其他投资占比分别为5.0%和6.0%，结构性信贷投资占比均为1.8%[223] 投资组合规模与期限 - 截至2023年6月30日，投资组合公司平均投资规模约2380万美元，排除结构化信贷投资后约3530万美元[192] - 2023年上半年，新投资组合公司新投资承诺的加权平均期限为6.7年[196] 债务投资相关指标 - 截至2023年6月30日，76.6%的债务投资有赎回保护，第一年、第二年和第三年的加权平均赎回价格分别为107.0%、103.6%和101.2%[198] - 截至2023年6月30日，99.2%的债务投资按浮动利率计息，且100.0%设有利率下限[198] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司债务和创收证券按公允价值计算的加权平均总收益率分别为14.0%和13.5%，按摊余成本计算的加权平均总收益率分别为14.1%和13.4%[224][225] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司履约债务投资按公允价值计算的加权平均总收益率分别为14.0%和13.5%，加权平均利率分别为13.8%和13.1%，所有浮动利率投资的加权平均利差分别为8.3%和8.7%[230] 投资业务季度数据对比 - 2023年第二季度，公司新投资本金为2.4亿美元，涉及6家新投资组合公司和4家现有投资组合公司，退出和还款本金总额为1.14亿美元[227] - 2022年第二季度，公司新投资本金为3.248亿美元，涉及30家新投资组合公司和2家现有投资组合公司，退出和还款本金总额为2.12亿美元[228] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司新投资承诺总额分别为2.604亿美元和3.789亿美元[229] 投资收入与费用数据 - 2023年和2022年Q2及H1，总投资收入分别为1.076亿美元和0.639亿美元、2.041亿美元和1.313亿美元[234] - 2023年和2022年Q2及H1，净投资收入分别为0.488亿美元和0.408亿美元、0.917亿美元和0.765亿美元[234] - 2023年和2022年Q2及H1，运营导致的净资产净增减分别为0.531亿美元和 - 0.135亿美元、1.06亿美元和0.274亿美元[234] - 2023年和2022年Q2及H1，投资利息收入分别为1.027亿美元和0.612亿美元、1.959亿美元和1.266亿美元[235][236] - 2023年和2022年Q2及H1，净费用分别为0.579亿美元和0.223亿美元、1.111亿美元和0.537亿美元[234][237] - 2023年Q2和2022年Q2，债务平均利率从3.1%升至7.1%，平均债务余额从11.564亿美元增至17.13亿美元，利息费用从1190万美元增至3240万美元[238] - 2023年H1和2022年H1，债务平均利率从2.7%升至6.9%，平均债务余额从11.836亿美元增至16.418亿美元，利息费用从2160万美元增至6090万美元[239] - 2023年Q2和2022年Q2，与激励费前净投资收入相关的激励费从670万美元增至1050万美元[243] - 2023年H1和2022年H1，与激励费前净投资收入相关的激励费从790万美元增至2900万美元[244] - 专业费用从2022年上半年的330万美元增至2023年上半年的350万美元，其他一般及行政费用从270万美元降至220万美元[246] 税费相关数据 - 公司需向股东分配至少90%的投资公司应税收入和净免税收入以维持RIC身份[247] - 公司需对超出当年股息分配的应税收入支付4%的美国联邦消费税[248] - 2023年Q2和上半年美国联邦消费税及其他税项净支出分别为90万美元和130万美元，2022年同期分别为80万美元和110万美元[249] 投资收益数据 - 2023年Q2和上半年投资净实现收益分别为160万美元和640万美元，2022年同期分别为40万美元和1410万美元[250] - 2023年Q2和上半年投资未实现收益分别为1800万美元和4000万美元，未实现损失分别为1310万美元和2960万美元[251] - 自2011年投资至2023年6月30日，退出投资的平均实现总内部收益率为17.5%，基于总投资68亿美元和总收益85亿美元[257] 非美元计价债务换算损益 - 2023年和2022年上半年非美元计价债务换算成美元的未实现损失分别为270万美元和未实现收益590万美元[265] 资产覆盖率与可用额度 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司资产覆盖率分别为186.1%和188.6%[266] - 截至2023年6月30日，公司循环信贷额度约有5亿美元可用[267] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2590万美元，其中受限现金1510万美元，较2022年12月31日增加20万美元[268] 现金流量情况 - 2023年上半年，经营活动使用现金1.866亿美元，主要归因于对投资组合公司投资4.556亿美元，部分被投资还款和收益1.766亿美元以及运营产生的净资产增加1.06亿美元所抵消[269] - 2023年上半年，融资活动提供现金1.868亿美元，源于借款7.501亿美元，被循环信贷工具还款5.711亿美元和应付股息变动7640万美元所抵消[269] 股权发行情况 - 2023年5月15日，公司发行450万股普通股，每股17.60美元，扣除承销费和发行成本后，获得现金收益7760万美元；6月12日，根据超额配售权额外发行67.5万股，获得现金收益1170万美元[272] 循环信贷工具情况 - 截至2023年3月31日，循环信贷工具总承诺额为15.85亿美元，根据2023年6月12日的修订，总承诺额增至17.10亿美元，该工具可在特定情况下增加至最高20亿美元[277] 票据发行与偿还情况 - 2017年2月，公司发行1.15亿美元2022年可转换票据，2018年6月额外发行5750万美元；2022年8月1日，7920万美元本金的票据转换为436.0125万股普通股[284][285] - 2018年1月，公司发行1.5亿美元2023年无担保票据，于2023年1月22日到期并全额偿还[286] - 2019年11月，公司发行3亿美元2024年无担保票据，2020年2月额外发行5000万美元；截至2020年12月31日，公司回购并注销250万美元本金的2024年票据[287][288][290] - 2021年2月3日，公司发行3亿美元2026年无担保票据，到期日为2026年8月1日[291] 利率调整情况 - 由于指数终止事件，相关LIBOR工具将于2023年9月25日过渡到3个月SOFR加上相关期限利差调整，2024年票据有效利率变为3个月SOFR加2.54%，2026年票据有效利率变为3个月SOFR加2.17%[290][292] 总债务情况 - 截至2023年6月30日，总债务的累计未偿还本金为23.575亿美元，账面价值为16.233亿美元；截至2022年12月31日，总债务的累计未偿还本金为23.825亿美元，账面价值为14.418亿美元[293][296] 债务安排遵守情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司均遵守债务安排条款[297] 投资承诺情况 - 截至2023年6月30日，对当前投资组合公司的投资承诺总额为2.993亿美元；截至2022年12月31日，该金额为3.38亿美元[299] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有对非当前投资组合公司的新借款人的未出资承诺[300] 诉讼情况 - 截至2023年6月30日，管理层未意识到有需要会计确认或财务报表披露的重大未决或潜在诉讼[301] 合同付款义务情况 - 截至2023年6月30日，公司的合同付款义务总计16.983亿美元，其中1 - 3年需支付3亿美元，3 - 5年需支付10.508亿美元，1年内需支付3.475亿美元[304] RIC身份与分配要求 - 公司选择并符合美国联邦所得税目的下作为受监管投资公司（RIC）的待遇，需每年分配至少90%的特定收入总和以维持RIC身份[305] - 未按日历年分配要求及时分配的金额需缴纳4%的美国联邦消费税[307] - 为避免消费税，公司需在每个日历年分配至少等于特定收入总和的金额，包括98%的净普通收入、98.2%的资本利得净收入等[308] 股息政策 - 公司打算按季度向股东支付股息，股息由董事会酌情决定，取决于公司收益、财务状况等因素[310] - 公司为普通股股东采用“退出选择”股息再投资计划，未选择退出的股东股息将自动再投资[312] 关联方业务关系与会计政策 - 公司与关联方有多项业务关系，关键会计政策在2022年年报中描述[313] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值、利率和货币风险[314] 投资估值特点 - 公司主要投资非流动性的私人公司债务和股权证券，估值需判断[315] 净投资收入影响因素 - 公司净投资收入受投资和借款利率差异影响，无法保证利率变化无重大不利影响[316] 利率假设下净利息收入情况 - 假设2023年6月30日合并资产负债表不变，利率上升300个基点，净利息收入为3.75亿美元[319] - 假设2023年6月30日合并资产负债表不变，利率上升200个基点，净利息收入为2.49亿美元[319] - 假设2023年6月30日合并资产负债表不变，利率上升100个基点，净利息收入为1.25亿美元[319] 套期保值策略 - 公司可能使用套期保值工具应对利率和货币波动，但不能保证策略有效[320][321] PIK利息占比 - 2023年第一季度和上半年，PIK利息分别占总投资收入的4.3%和3.7%[209] 一般及行政费用与资产关系 - 公司预计资产增长期间，一般及行政费用占总资产的百分比相对稳定或下降；资产下降期间，该百分比将上升[217] 借款限制与利息费用 - 根据1940年法案，公司总借款受限，借款后资产覆盖率不得低于150%，预计利息费用将随杠杆增加而上升[218]