收购信息 - 2020年第二季度完成对Venture Products的收购，总收购对价为1.632亿美元，其中1000万美元来自初始暂扣的2950万美元，预计在2021财年剩余时间支付给前股东[107][108] 全球综合净销售额数据 - 2021财年第二季度全球综合净销售额为11.491亿美元，较2020财年第二季度的9.294亿美元增长23.6%；2021财年上半年为20.221亿美元，较上一财年同期的16.969亿美元增长19.2%[116] - 2021财年第二季度全球综合净销售额为11.491亿美元，同比增长23.6%；年初至今为20.221亿美元，同比增长19.2%[123][124] 专业业务部门净销售额数据 - 2021财年第二季度专业业务部门净销售额为8.284亿美元，较上一财年第二季度的6.611亿美元增长25.3%；2021财年上半年为14.786亿美元，较上一财年同期的12.558亿美元增长17.7%[117] - 2021财年第二季度专业业务净销售额8.28358亿美元，同比增长25.3%；年初至今净销售额14.78581亿美元，同比增长17.7%[141] 住宅业务部门净销售额数据 - 2021财年第二季度住宅业务部门净销售额为3.15亿美元，较上一财年第二季度的2.62亿美元增长20.2%；2021财年上半年为5.327亿美元，较上一财年同期的4.278亿美元增长24.5%[118] - 2021财年第二季度住宅业务净销售额3.15035亿美元，同比增长20.2%；年初至今净销售额5.32735亿美元，同比增长24.5%[141] 制造业务影响 - 2021财年第二季度和上半年制造业务相比2020财年同期有所改善，对截至2021年4月30日的三个月和六个月的毛利率产生有利影响[111] 供应链与成本问题 - 2021财年第二季度全球供应链中断程度高于2020财年第二季度，预计2021财年剩余时间供应链中断程度将高于以往时期[113] - 2021财年第二季度大宗商品成本出现通胀压力，预计2021财年剩余时间仍将面临通胀环境，这将对毛利率构成压力[113] - 公司主要商品成本风险涉及钢铁、铝等，2021财年上半年商品等采购平均成本高于2020财年同期[195][196] - 公司预计2021财年剩余时间商品等采购平均成本将显著高于2020财年同期[196] 业务部门需求与销售情况 - 2021财年第二季度专业业务部门部分业务需求强劲反弹，但地下建筑业务因产品供应问题净销售额下降[114] - 2021财年第二季度住宅业务部门零售需求强劲，但住宅业务部门净销售额占综合净销售额的比例增加可能对毛利率产生不利影响[114] 公司财务状况与限制 - 截至2021年4月30日公司资产负债表和流动性状况良好，但2021财年剩余时间供应链中断可能限制公司有效调整生产水平的能力[114] 净收益与每股收益数据 - 2021财年第二季度净收益为1.422亿美元，摊薄后每股收益1.31美元，2020财年同期分别为9840万美元和0.91美元；前六个月净收益为2.535亿美元，摊薄后每股收益2.32美元，2020财年同期分别为1.685亿美元和1.55美元[119] - 2021财年第二季度非GAAP净收益为1.403亿美元，摊薄后每股收益1.29美元，2020财年同期分别为1.002亿美元和0.92美元；前六个月非GAAP净收益为2.335亿美元，摊薄后每股收益2.14美元，2020财年同期分别为1.698亿美元和1.56美元[120] - 2021财年第二季度非GAAP摊薄后每股净收益同比增长40.2%；年初至今非GAAP摊薄后每股净收益同比增长37.2%[136][137] - 2021年4月30日止三个月和六个月的净利润分别为142,171千美元和253,452千美元；2020年5月1日止三个月和六个月的净利润分别为98,446千美元和168,537千美元[176] - 2021年4月30日止三个月和六个月的摊薄后每股收益分别为1.31美元和2.32美元；2020年5月1日止三个月和六个月的摊薄后每股收益分别为0.91美元和1.55美元[176] 现金股息情况 - 2021财年第二季度现金股息提高5.0%，至每股0.2625美元，2020财年同期为每股0.25美元[121] - 公司董事会批准2021财年第二季度每股0.2625美元现金股息，较2020财年第二季度每股0.25美元增长5%[166] 国际市场净销售额数据 - 2021财年第二季度和年初至今国际市场净销售额分别增长40.4%和24.9%，外汇汇率变化分别使净销售额增加约790万美元和1040万美元[125] 毛利润与毛利率数据 - 2021财年第二季度毛利润为4.03亿美元，同比增长31.4%，毛利率为35.1%，同比增加210个基点；年初至今毛利润为7.18亿美元，同比增长20.7%，毛利率为35.5%，同比增加40个基点[127][128] - 2021年4月30日止三个月和六个月的毛利润分别为402,953千美元和717,989千美元，毛利率分别为35.1%和35.5%；2020年5月1日止三个月和六个月的毛利润分别为306,717千美元和594,805千美元，毛利率分别为33.0%和35.1%[176] SG&A费用情况 - 2021财年第二季度SG&A费用增加4130万美元，增幅22.8%；年初至今增加1790万美元，增幅4.7%。作为净销售额的百分比，第二季度和年初至今分别下降10个基点和270个基点[130][131] 利息费用情况 - 2021财年第二季度和年初至今利息费用分别减少150万美元和220万美元[132] 有效税率情况 - 2021财年第二季度有效税率为19.8%，2020财年同期为18.9%；年初至今有效税率为19.0%，2020财年同期为18.8%[134] - 2021年4月30日止三个月和六个月的有效税率分别为19.8%和19.0%；2020年5月1日止三个月和六个月的有效税率分别为18.9%和18.8%[177] 其他业务净销售额与收益数据 - 2021财年第二季度其他业务净销售额571.4万美元，同比下降9.5%；年初至今净销售额1077.7万美元，同比下降18.5%[141] - 2021财年第二季度专业业务收益1.67132亿美元，同比增长57.3%；年初至今收益2.83948亿美元，同比增长36.0%[141][142] - 2021财年第二季度住宅业务收益4598.6万美元，同比增长23.9%；年初至今收益7809.4万美元，同比增长33.1%[141][142] - 2021财年第二季度其他业务运营亏损3587.5万美元，同比增加1386.5万美元；年初至今运营亏损4897.3万美元，同比减少1093.8万美元[141][142] 资产负债相关数据 - 截至2021财年第二季度末，应收账款减少920万美元，降幅2.3%；库存水平下降8540万美元，降幅12.0%；应付账款增加9440万美元，增幅28.8%[156] - 截至2021年4月30日，公司可用流动性为10.945亿美元，包括4.976亿美元现金及现金等价物（其中1.231亿美元由海外子公司持有）和5.969亿美元循环信贷额度[161] - 截至2021年4月30日，公司长期债务总额为6.91455亿美元，较2020年5月1日的8.90776亿美元和2020年10月31日的7.91123亿美元有所下降[162] - 截至2021年4月30日和2020年5月1日，进口信用证最高可用额度分别为1120万美元和1020万美元，未偿还金额分别为320万美元和220万美元[164] - 截至2021年4月30日和2020年5月1日的六个月期间，Red Iron为经销商和分销商融资的应收账款净额分别为11.809亿美元和8.864亿美元[170] - 截至2021年4月30日和2020年5月1日的六个月期间，第三方金融机构和TCFCFC为经销商和分销商融资的应收账款分别为2.161亿美元和1.739亿美元[171] - 截至2021年4月30日和2020年5月1日，公司在库存回购协议下可能回购的库存最高金额分别为1.034亿美元和1.456亿美元[172] - 截至2021年4月30日，公司商誉达4.223亿美元，其他无形资产为4.329亿美元，二者合计占总资产的28.5%[185] 现金流情况 - 2021财年上半年经营活动产生的现金为3.186亿美元，2020年同期为7090万美元[157] - 2021财年上半年投资活动使用的现金较2020年同期减少1.14亿美元[158] - 2021财年上半年融资活动使用的现金为2.541亿美元，2020年同期为提供1.431亿美元[159] - 2021年4月30日止六个月的非GAAP自由现金流为292,421千美元，非GAAP自由现金流转换百分比为115.4%；2020年5月1日止六个月的非GAAP自由现金流为43,718千美元，非GAAP自由现金流转换百分比为25.9%[178] 债务偿还与资本支出 - 2021财年上半年，公司提前偿还1.9亿美元三年期无担保高级定期贷款剩余的9000万美元借款和3亿美元五年期无担保高级定期贷款剩余的1000万美元借款[162] - 公司将2021财年计划资本支出从约1.15亿美元提高至约1.3亿美元[165] 股票回购情况 - 2021财年上半年，公司在公开市场回购1073495股普通股，截至2021年4月30日，董事会授权回购计划下还有5968761股可回购[167] 特殊收益与费用情况 - 2021年1月，公司子公司Exmark收到Briggs & Stratton Corporation支付的3365万美元和解金[178] - 2020年5月1日止的三、六个月产生了收购相关成本，2021年4月30日止的三、六个月未产生收购相关成本[176][178] - 2020年5月1日止的三、六个月因Toro地下产品线停产产生了管理行动费用，2021年4月30日止的三、六个月未产生相关费用[176][178] 公司风险因素 - 公司前瞻性陈述面临风险，包括不利经济状况、COVID - 19影响等因素[180][181] - 公司专业部门净销售受多种因素影响，如高尔夫球场收入、物业维护支出等，且新冠疫情对部分因素产生不利影响[183] - 若无法持续改进现有产品、开发和推广新产品，公司产品需求和净销售可能受不利影响[183] - 商品、零部件等成本增加，以及供应中断或短缺，会对公司利润率和业务产生不利影响[183] - 公司设施、运营或供应链出现任何中断，可能对业务和经营业绩产生不利影响[183][185] - 若对产品需求估计错误、库存管理不当，公司净销售和营运资金可能受到负面影响[183] - 外汇汇率波动过去影响了公司经营业绩，未来可能导致净销售和净收益下降[185] - 公司住宅部门净销售取决于消费者购买、产品陈列、消费者信心和促销活动等因素[185] - 公司业务增长部分依赖收购、联盟等，但存在风险，可能损害业务和财务状况[185] - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，可能损害业务和经营业绩[185] 外汇汇率风险与对冲 - 公司主要外汇汇率风险涉及欧元、澳元等货币兑美元及罗马尼亚新列伊兑欧元，美元和墨西哥比索走强通常对运营结果有负面影响[190] - 公司通过签订衍生工具对冲外汇汇率风险，全球外汇汇率风险每月审查[191] - 截至2021年4月30日，买入美元/卖出澳元合约平均汇率0.7205，名义金额102,675千美元，公允价值94,263千美元，公允价值损失8,412千美元[192] - 截至2021年4月30日，买入美元/卖出加元合约平均汇率1.3163，名义金额31,717千美元，公允价值29,540千美元，公允价值损失2,177千美元[192] - 截至2021年4月30日，买入美元/卖出欧元合约平均汇率1.1831，名义金额151,991千美元，公允价值146,915千美元，公允价值损失5,076千美元[192] - 截至2021年4月30日，买入美元/卖出英镑合约平均汇率1.3263，名义金额45,729千美元，公允价值43,371千美元，公允价值损失2,358千美元[192] - 截至2021年4月30日，买入墨西哥比索/卖出美元合约平均汇率22.2578，名义金额21,779千美元，公允价值23,476千美元，公允价值收益1,697千美元[192] 债务利率情况 - 截至2021年4月30日，公司有4.24亿美元固定利率长期债务不受可变利率波动影响，有2.7亿美元基于伦敦银行同业拆借利率的定期贷款信贷协议借款[193]