贷款组合总体情况 - 截至2023年3月31日，公司贷款组合未偿本金余额（UPB）达36亿美元，分布于45个州和哥伦比亚特区，平均每笔贷款余额约39.3万美元，加权平均贷款与价值比率（LTV）为68.1%，其中1 - 4单元住宅租赁贷款占UPB的53.0%，年化收益率为8.00%[126] - 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司总贷款分别为35.96176亿美元、35.12486亿美元和28.76816亿美元[149] - 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司贷款数量分别为9147笔、8893笔和7365笔[149] - 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司加权平均票面利率分别为8.15%、7.95%和7.50%[149] - 截至2023年3月31日，公司投资性贷款未偿本金余额为35.78791亿美元，较2022年12月31日的35.12486亿美元有所增加[155] - 截至2023年3月31日，投资贷款组合中投资者1 - 4类贷款占未偿本金余额的53.2%，混合用途房产占12.6%[170] - 截至2023年3月31日，投资贷款地理分布上，加利福尼亚州占22.0%，纽约州占19.9%，佛罗里达州占13.7%，新泽西州占7.5%[170] - 截至2023年3月31日的三个月，公司贷款组合平均余额为3525000千美元，利息收入为70521千美元，收益率为8.00%[185] - 2023年3月31日止三个月平均贷款余额为35.25028亿美元，利息收入7052.1万美元，收益率8.00%；2022年同期平均贷款余额为26.82851亿美元，利息收入5204.9万美元，收益率7.76%[211] 财务关键指标变化 - 2023年第一季度，公司年化投资组合净息差为3.23%，高于2022年第四季度的2.84%，税前收入和净利润分别为1480万美元和1070万美元[128] - 截至2023年3月31日的三个月，公司净利息利差（投资组合相关）为2.67%，净利息收益率（投资组合相关）为3.23%[185] - 截至2023年3月31日的三个月，公司年化冲销率为0.06%，相比2022年12月31日的0.00%和2022年3月31日的0.05%有所上升[187] - 截至2023年3月31日的季度，公司税前股本回报率为15.3%，股本回报率为11.1%，高于2022年12月31日和2022年3月31日的季度[189] - 截至2023年3月31日的三个月，公司利息收入为70521千美元，较2022年同期的52049千美元增加18472千美元，主要归因于更高的投资组合余额和平均贷款收益率的提高[207][209] - 截至2023年3月31日的三个月，公司与投资组合相关的利息支出为42029千美元，较2022年同期的23556千美元增加18473千美元[207][208] - 截至2023年3月31日的三个月，公司与投资组合相关的净利息收入为28492千美元，与2022年同期的28493千美元基本持平[207][208] - 截至2023年3月31日的三个月，公司净利息收入为24353千美元，较2022年同期的11353千美元有所增加[207] - 截至2023年3月31日的三个月，公司净利润为10736千美元，较2022年同期的3231千美元有所增加[207] - 2023年3月31日止三个月与2022年同期相比，贷款量差为8.42177亿美元，利息收入量差为1633.8万美元；利率差为0.24%，利息收入利率差为213.4万美元；总利息收入差为1847.2万美元[211] - 2023年3月31日止三个月与2022年同期相比，投资组合相关利息支出从2360万美元增至4200万美元，主要因融资贷款组合增加和利率上升[213] - 2023年3月31日止三个月公司债务利息支出降至410万美元，2022年同期为1710万美元，主要因2022年3月偿还公司债务产生1280万美元预付费用和未摊销债务发行成本[218] - 2023年3月31日止三个月贷款损失拨备降至63.6万美元，2022年同期为73万美元，主要因按摊余成本计量的投资贷款组合略有减少[219] - 2023年3月31日止三个月其他营业收入增加690万美元，主要因2022年10月1日起对新发放贷款采用公允价值选择权会计处理[220] - 2023年3月31日止三个月总运营费用增至2151.8万美元，2022年同期为1225万美元，主要因薪酬和员工福利、证券化费用等增加[223] - 2023年3月31日止三个月薪酬和员工福利增至1000.8万美元，2022年同期为532.3万美元，主要因2022年10月1日起对新发放贷款采用FVO会计处理[223] - 2023年3月31日止三个月证券化费用增加260万美元，因2023年1月1日起对发行的证券化产品采用公允价值选择权会计处理[225] - 2023年和2022年3月31日止三个月所得税费用分别为400万美元和80万美元，年度综合实际税率分别为27.9%和27.4%[229] - 截至2023年3月31日三个月，公司净收入为1.0649亿美元，2022年同期为8462万美元，2022年3月剔除一次性冲销后净收入为1.24亿美元[232] 证券化业务情况 - 2011年5月至2023年3月，公司成功完成26次证券化，总债务收益超56亿美元[127] - 2023年第一季度，公司完成一笔1.987亿美元UPB的投资者房地产贷款证券化[133] - 2011年5月至2023年3月，公司完成26次证券化，向第三方发行56亿美元本金证券[245] - 证券化交易中的证券在本金余额低于发行时原本金余额的10% - 30%时可被公司赎回，实际到期日可能早于规定到期日[245] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，信托证券和证书发行总额分别为4553923千美元和385712千美元，留存证券分别为276315千美元和236515千美元[246] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，各证券化未偿还债券余额有所变化，如2016 - 1信托从22369千美元降至19896千美元[246] - 2023年3月31日和2022年12月31日，各信托证券和证书加权平均利率有变动，如2016 - 1信托从8.59%升至8.85%[248] 公司收购与会计处理 - 2021年12月28日，公司收购Century Health & Housing Capital, LLC 80%的所有权权益[129] - 自2022年10月1日起，公司对所有发起的抵押贷款采用公允价值选择权（FVO）会计处理；自2023年1月1日起，对所有证券化采用FVO会计处理[131][132] 不良贷款情况 - 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司不良贷款（UPB）分别为3.09937亿美元、2.92789亿美元和2.75487亿美元，占比分别为8.62%、8.34%和9.58%[149] - 2023年3月31日，公司不良贷款为3.099亿美元，占投资性贷款组合的8.7%，2022年12月31日为2.928亿美元，占比8.3%，2022年3月31日为2.755亿美元，占比9.8%[163] - 2023年3月31日季度，公司解决了3690万美元的长期和短期不良贷款，2022年3月31日季度为3430万美元[164] - 2023年3月31日季度，公司解决了180万美元转为房地产的不良贷款，2022年3月31日季度为300万美元[164] - 2023年3月31日和2022年3月31日季度，公司从解决活动中分别实现净收益130万美元和180万美元[164] - 截至2023年3月31日，长期贷款总解决金额为3032.1万美元，收益为100.2万美元，解决不良贷款未偿本金余额回收率为103.3%[166] - 截至2023年3月31日，短期和宽限贷款总解决金额为840.2万美元，收益为33.6万美元，解决不良贷款未偿本金余额回收率为104.0%[167] - 2023年第一季度平均不良贷款为29870.3万美元，冲销额为48.4万美元，冲销额与平均不良贷款比率为0.65%[168] 贷款逾期情况 - 2023年3月31日，公司当前贷款为30.4911亿美元，占比85.2%，2022年12月31日为29.69989亿美元，占比84.6%，2022年3月31日为23.88442亿美元，占比85.3%[162] - 2023年3月31日，公司30 - 59天逾期贷款为1412.53万美元，占比3.9%，2022年12月31日为1860.51万美元，占比5.3%，2022年3月31日为940.58万美元，占比3.4%[162] - 2023年3月31日，公司60 - 89天逾期贷款为784.91万美元，占比2.2%，2022年12月31日为636.57万美元，占比1.8%，2022年3月31日为419.6万美元，占比1.5%[162] 资金成本与净息差 - 2023年第一季度与投资组合相关的资金成本为5.33%，总成本资金成本为5.49%[175] - 2023年第一季度与投资组合相关的净息差为3.23%，总成本净息差为2.76%[175] - 截至2023年3月31日的三个月，公司与投资组合相关的总债务为3151650千美元，利息支出为42029千美元，利率为5.33%[185] 新发放贷款情况 - 2023年第一季度公司新发放贷款2.17亿美元，较2022年3月31日季度的5.814亿美元减少3.644亿美元[154] 房地产拥有（REO）情况 - 截至2023年3月31日，房地产拥有（REO）包括39处房产，成本或估计公允价值较低者为2180万美元，而2022年12月31日为27处房产，价值1330万美元[174] 现金流量情况 - 截至2023年3月31日三个月，经营活动净现金使用1192.8万美元，2022年同期提供1183.6万美元；投资活动净现金使用7157.8万美元，2022年同期使用2.93658亿美元；融资活动净现金提供7748.3万美元，2022年同期提供2.81684亿美元[237] - 截至2023年3月31日三个月，经营活动净现金使用主要包括1910万美元待售贷款发起、740万美元公允价值贷款价值变动，部分被1070万美元净收入抵消[238] - 截至2023年3月31日三个月，投资活动净现金使用主要包括1.979亿美元用于发起投资性贷款，部分被2150万美元贷款销售收益和9980万美元投资性贷款还款抵消[239] - 截至2023年3月31日三个月，融资活动净现金提供主要包括2.468亿美元仓库和回购协议借款、1.975亿美元资产支持证券发行收益，被2.796亿美元仓库和回购协议还款及8620万美元资产支持证券还款抵消[240] 流动性与仓库设施情况 - 截至2023年3月31日，公司总流动性加可用仓库容量为5.782亿美元，包括3940万美元现金、590万美元无抵押可用借款和5.329亿美元可用仓库容量[236] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司现金分别为3940万美元和3630万美元，不包括受限现金1660万美元和1080万美元[237] - 截至2023年3月31日，公司有五个非按市值计价仓库设施和一个修改后按市值计价仓库设施，借款2.99亿美元，可用容量5.329亿美元[242] - 截至2023年3月31日，公司仓库和回购设施未偿还借款约2.99亿美元，可用额度5.329亿美元[253] 公司债务与股权计划 - 2022年3月15日，公司签订五年期2.15亿美元银团企业债务协议，固定利率7.125%，2027年3月15日到期[249][252] - 2021年9月3日，公司设立至多5000万美元的市价股权发行计划，截至2023年3月31日的三个月未发行普通股[250] 表外安排与前瞻性陈述 - 公司无与未合并实体或金融伙伴关系以实现表外安排等目的，也未对未合并实体义务提供担保或承诺注资[255]