收入和利润（同比环比） - 2025财年全年营收4430万美元，同比下降5.2%，主要因英国暂停GAP保险销售影响约2700万美元年收入；Q4营收1130万美元，同比增长13.3%[1][9] - Q4净亏损降至10万美元，较上年同期的3410万美元改善99%；2025财年调整后EBITDA亏损收窄至840万美元，Q4改善至160万美元，较Q4 FY2024改善24%[2][11] - 2025财年净亏损7290万美元（每股1.04美元），上一财年为9970万美元（每股2.26美元）；剔除非现金费用后，净亏损改善70%[11] - 2025年公司营收为4429.6098万美元，较2024年的4672.4287万美元下降5.19%[33] - 2025年公司运营亏损为6081.2942万美元，较2024年的7765.8837万美元下降21.69%[33] - 2025年公司净亏损为7307.7284万美元，较2024年的9988.2726万美元下降26.84%[33] - 2025年第一季度净亏损106,967美元，2024年同期为33,978,672美元[39] - 2025年第一季度调整后EBITDA为亏损1,617,407美元，2024年同期为亏损2,124,850美元[39] - 2025财年净亏损72,870,432美元，2024财年为99,669,335美元[39] - 2025财年调整后EBITDA为亏损8,398,127美元，2024财年为亏损10,245,778美元[39] - 2025年第一季度其他（收入）/费用净额为亏损3,861,541美元，2024年同期为亏损55,459美元[39] - 2025财年其他（收入）/费用净额为亏损7,073,235美元，2024财年为亏损838,728美元[39] - 2025年第一季度利息（收入）/费用为714,899美元，2024年同期为732,138美元[39] - 2025财年利息（收入）/费用为3,247,831美元，2024财年为2,291,123美元[39] 成本和费用（同比环比） - 与上一财年相比，公司运营成本降低19%（1980万美元）[5] - 2025财年运营费用（不含服务成本、折旧和摊销）为8430万美元，较上一财年减少1980万美元（19%）；剔除限制性股票单位费用后，运营费用改善23%（1080万美元）[10] - 2025年第一季度基于股票的补偿费用为76,397美元，2024年同期为25,523,471美元[39] - 2025财年基于股票的补偿费用为47,211,816美元，2024财年为56,303,135美元[39] 各条业务线表现 - 公司业务管道超3亿美元，反映印度、美国和英国业务的强劲势头[3] - DrivebuddyAI超过18亿公里驾驶数据，助力客户车队事故减少72%，六个月数据量增长80%[4][22] - 2025财年客户数量各细分领域均有增加，截至3月31日，有34份保险客户协议、78份汽车客户协议和约3800份代理商及车队客户协议[9] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年1月6日，公司完成222.23万股普通股公开发行，每股2.25美元，募资约500万美元；此前两周首次公开发行230万股，每股1.25美元[15] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产3260万美元，较上一财年末减少2560万美元；总负债降至5830万美元，应付账款减少820万美元（21%），长期债务降至10万美元[12][13] - 与上一财年相比，公司总负债减少15%（1040万美元），员工人数减少19%至308人[5][8] - 截至2025年3月31日，公司总资产为3257.935万美元，较2024年的5813.6346万美元下降43.96%[31] - 2025年公司总负债为5827.013万美元，较2024年的6863.6212万美元下降15.10%[31] - 2025年公司股东总赤字为2569.078万美元，较2024年的1049.9866万美元增加144.67%[31] - 2025年公司经营活动净现金使用量为1814.2198万美元，较2024年的1921.8165万美元下降5.60%[35] - 2025年公司投资活动净现金使用量为11.5621万美元，较2024年的670.5124万美元下降98.28%[35] - 2025年公司融资活动净现金产生量为1174.3203万美元，较2024年的2536.2382万美元下降53.69%[35] - 2025年公司现金及现金等价物期末余额为505.364万美元，较2024年的1156.5088万美元下降56.30%[35]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年5月31日的三个月，公司运营收入为169,464,000美元，较2024年同期的139,199,000美元增长约21.74%[7] - 截至2025年5月31日的九个月，公司运营收入为522,809,000美元，较2024年同期的452,076,000美元增长约15.65%[7] - 截至2025年5月31日的三个月，公司净利润为19,500,000美元，较2024年同期的20,379,000美元下降约4.31%[7] - 截至2025年5月31日的九个月，公司净利润为63,239,000美元，较2024年同期的53,521,000美元增长约18.16%[7] - 2025年每股现金股息为1.08美元，2024年为1.05美元[7] - 截至2025年5月31日的九个月，公司总综合收益为56,100,000美元，较2024年同期的49,529,000美元增长约13.27%[8] - 2025年5月31日止九个月，净收益为6.3239亿美元，2024年同期为5.3521亿美元[17] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月净收益分别为1950万美元和2037.9万美元，九个月净收益分别为6323.9万美元和5352.1万美元[31] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月所得税费用分别为620万美元和所得税收益20万美元，九个月所得税费用分别为1770万美元和1030万美元[35] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月估计年度有效所得税率分别为22.3%和25.7%[36] - 2025年5月31日止三个月运营收入1.695亿美元，较2024年同期的1.392亿美元增长22%[72] - 2025年5月31日止三个月灌溉业务收入1.437亿美元，同比增长25%；基础设施业务收入2570万美元，同比增长6%[72] - 2025年5月31日止三个月净收益1950万美元，摊薄后每股1.78美元，2024年同期分别为2040万美元和1.85美元，主要因上一年度确认480万美元一次性所得税抵免[72] - 2025年5月31日止三个月毛利润5360万美元，较2024年同期的4650万美元增长15%，毛利率从33.4%降至31.6%[81][86] - 2025年5月31日止九个月与2024年同期相比，运营收入从4.52076亿美元增至5.22809亿美元，增幅16%；毛利润从1.45356亿美元增至1.66075亿美元，增幅14%；运营收入从6310.8万美元增至7679.9万美元，增幅22%[91] - 2025年5月31日止九个月，灌溉业务运营收入为4.38971亿美元，同比增长13%；基础设施业务运营收入为8383.8万美元，同比增长31%[91] - 2025年5月31日止九个月，北美灌溉收入为2.238亿美元，较2024年同期减少1670万美元，降幅7%；国际灌溉收入为2.152亿美元，较2024年同期增加6760万美元，增幅46%[93][94] - 2025年5月31日止九个月，基础设施业务收入为8383.8万美元，较2024年同期增加1980万美元，增幅31%[95] - 2025财年第三季度，公司向股东支付的季度现金股息为每股0.36美元，总计390万美元；2024年同期为每股0.35美元，总计380万美元[108] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，公司所得税费用分别为620万美元和所得税收益0.2百万美元，有效所得税率分别为24.2%和 - 1.0%[89] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，公司运营收入分别为5.22809亿美元和4.52076亿美元，增长16%[91] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，公司毛利润分别为1.66075亿美元和1.45356亿美元，增长14%[91] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，公司运营收入分别为7679.9万美元和6310.8万美元，增长22%[91] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，公司其他收入（费用）净额分别为416.2万美元和75.7万美元，增长450%[91] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，公司所得税费用分别为1772.2万美元和1034.4万美元，增长71%[91] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，灌溉部门运营收入分别为4.38971亿美元和3.88026亿美元，增长13%[91] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，基础设施部门运营收入分别为8383.8万美元和6405万美元，增长31%[91] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，北美灌溉收入分别为2.238亿美元和2.405亿美元，下降7%；国际灌溉收入分别为2.152亿美元和1.476亿美元，增长46%[93][94] 成本和费用（同比环比） - 2025年5月31日止三个月运营费用2980万美元，较2024年同期的2660万美元增长12%，主要因销售佣金和激励薪酬费用增加[81][87] - 2025年和2024年截至5月31日的九个月，公司运营费用分别为8927.6万美元和8224.8万美元，增长9%[91] - 2025年和2024年三个月产品保修费用分别为306.6万美元和209.7万美元，九个月分别为754.8万美元和584.4万美元[56] - 2025年和2024年三个月股份支付费用分别为190万美元和160万美元，九个月分别为620万美元和510万美元[58] 各条业务线表现 - 公司业务分为灌溉和基础设施两个报告分部，2025年三个月和九个月的灌溉业务北美收入分别为6908.2万美元和2.23793亿美元，国际收入分别为7466.3万美元和2.15178亿美元[63][66] - 2025年三个月和九个月的基础设施业务收入分别为2571.9万美元和8383.8万美元[66] 其他财务数据 - 截至2025年5月31日，公司总资产为840,863,000美元，较2024年5月31日的758,101,000美元增长约10.92%[10] - 截至2025年5月31日，公司总负债为312,087,000美元，较2024年5月31日的278,105,000美元增长约12.22%[10] - 截至2025年5月31日，公司股东权益为528,776,000美元，较2024年5月31日的479,996,000美元增长约10.16%[10] - 截至2025年5月31日，公司现金及现金等价物为196,117,000美元，较2024年5月31日的140,221,000美元增长约39.86%[10] - 截至2024年2月29日，股东权益总额为4.83034亿美元；截至2024年5月31日，为4.79996亿美元；截至2025年2月28日，为5.16419亿美元；截至2025年5月31日，为5.28776亿美元[14] - 2025年5月31日止九个月，经营活动提供的净现金为6.8874亿美元，2024年同期为4.265亿美元[17] - 2025年5月31日止九个月，投资活动使用的净现金为4.8443亿美元，2024年同期为3.2389亿美元[17] - 2025年5月31日止九个月，融资活动使用的净现金为1.4359亿美元，2024年同期为3.024亿美元[17] - 2025年5月31日，现金及现金等价物期末余额为1.96117亿美元，2024年同期为1.40221亿美元[17] - 2025年5月31日、2024年5月31日和2024年8月31日，合同资产分别为160万美元、360万美元和330万美元[28] - 2025年5月31日、2024年5月31日和2024年8月31日，合同负债分别为2080万美元、2350万美元和2150万美元[29] - 2025年5月31日、2024年5月31日和2024年8月31日的净库存分别为1.505亿美元、1.715亿美元和1.545亿美元[38] - 2025年5月31日、2024年5月31日和2024年8月31日的长期债务分别为1.14856亿美元、1.15029亿美元和1.14994亿美元[39] - 公司与对手方签订的衍生工具协议总名义金额为1.75亿美元或1.632亿欧元，期限为2026财年第三季度至2028财年第一季度[44] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月汇兑损失分别为1190万美元和40万美元，九个月汇兑损失分别为730万美元和20万美元[44] - 截至2025年5月31日，公司有一份未到期的外汇远期合约，名义金额为1.474亿南非兰特[45] - 截至2025年5月31日、2024年5月31日和2024年8月31日，环境修复负债分别为1063.2万美元、1063.2万美元和1062.9万美元[55] - 截至2025年5月31日、2024年5月31日和2024年8月31日，其他流动负债分别为1.03012亿美元、8844.6万美元和8817.1万美元[59] - 2025年5月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计2.108亿美元，高于2024年5月31日的1.527亿美元和2024年8月31日的1.909亿美元[101] - 公司有1.15亿美元的高级票据A系列未偿还，年利率3.82%，2030年2月19日到期；还有一项5000万美元的无担保循环信贷安排，到期日为2026年8月26日[111][112] 管理层讨论和指引 - 2025财年资本支出预计在3500万美元至4000万美元之间，主要用于设备更换、提高生产力、新产品开发和商业增长投资[106] - 公司董事会授权了一项最高2.5亿美元的普通股回购计划，截至2025年5月31日，已回购约2.3万股，花费270万美元，授权余额为3880万美元[109][110] 其他重要内容 - 2024年12月19日，公司以750万美元收购Pessl Instruments GmbH 49.9%的非控股权益[32] - 公司目前正在为多起与X - Lite®终端有关的产品责任诉讼进行辩护[47] - 公司面临多起诉讼，包括田纳西州和加利福尼亚州的FATA诉讼、密苏里州的诉讼，但公司认为有事实和法律辩护，不认为会产生损失，也无法估计潜在损失范围，且有保险覆盖[49][50][51][52] - 公司对其内布拉斯加州林赛工厂的地下水污染进行环境修复，当前估计累计成本为1060万美元，其中800万美元按1.2%的折现率折现，未折现金额为910万美元[53] - 截至2025年5月，美国玉米价格较2024年5月下降约1%，大豆价格下降约15%[74] - 美国农业部预计2025年美国净农场收入1801亿美元，较2024年的1391亿美元增长29%，主要因政府支持付款增加，作物现金收入预计下降2%，2024年净农场收入较上一年下降6%[74] - 2025年6月，美国环保署提议2026年和2027年生物燃料体积要求分别比2025年增加约8%和10%[74] - 2025年5月31日未发货订单积压1.171亿美元，2024年同期为2.059亿美元，主要因中东和北非大型灌溉项目交付完成[79]

财务数据关键指标变化 - 2025财年总营收7.972亿美元，较2024财年的9.0581亿美元下降12.0%[180] - 2025财年产品收入5.4368亿美元，较2024财年的6.3307亿美元下降14.1%，主要因重大政府改造照明项目在本财年第二季度结束[180][181] - 2025财年服务收入2.5352亿美元，较2024财年的2.7274亿美元下降7.0%，因维护部门多个客户未续约[180][181] - 2025财年产品成本3.7319亿美元，较2024财年的4.4466亿美元下降16.1%；服务成本2.2165亿美元，较2024财年的2.5204亿美元下降12.1%，主要因收入减少[180][181] - 2025财年毛利率为25.4%，高于2024财年的23.1%，主要因销售组合更有利及维护部门整体利润率提高[180][181] - 2025财年一般及行政费用1.8008亿美元，较2024财年的1.674亿美元增加7.6%，主要因业绩奖励补偿成本增加和遣散费支出，部分被重组裁员抵消[180][182] - 2025财年未发生收购相关成本，2024财年为5.6万美元，与收购Voltrek有关[180][183] - 2025财年销售和营销费用1.1595亿美元，较2024财年的1.2988亿美元下降10.7%，主要因销售额下降导致佣金费用减少[180][183] - 2025财年研发费用1229万美元，较2024财年的1495万美元下降17.8%，主要因测试成本降低[180][184] - 2025财年利息费用1026万美元，较2024财年的752万美元增加36.4%，主要因2025财年第一季度签订定期贷款及信贷安排利率提高[180][184] - 2024财年总营收9.06亿美元，较2023财年增长17.1%，产品和服务收入分别增长10.7%（610万美元）和35.2%（710万美元）[186] - 2024财年总营业成本6967万美元，较2023财年增长16.4%，产品和服务成本分别增长3.5%（150万美元）和49.2%（830万美元）[186] - 2024财年毛利润2091万美元，较2023财年增长19.4%，毛利率从22.6%提升至23.1%[186] - 2024财年一般及行政费用1674万美元，较2023财年减少14.1%（270万美元）[187] - 过去三个财年，公司均出现净亏损和负现金流[72] - 2025、2024和2023财年，单一客户分别占公司总收入的24.3%、25.2%和16.2%，2026财年客户集中度预计维持在相近水平[174] - 过去几年某重要客户收入占比从超40%降至2025财年的24.3%，其收入减少对公司经营、财务和现金流产生重大不利影响[102] 各条业务线表现 - 2024财年第一季度起，公司采用三个报告分部评估和报告业务，分别为照明、维护和电动汽车充电[25] - 2024财年第一季度起，公司按照明、维护和EV三个业务板块评估和报告业务，此前有四个报告板块[167] - 公司历史上主要专注于销售LED照明灯具及相关安装服务，未来将继续聚焦并拓展维护服务和电动汽车充电站解决方案[30] - 2025财年照明业务收入4770万美元，较2024财年减少21.9%（1340万美元），运营亏损增加140万美元[192][193] - 2025财年维护业务收入1519万美元，较2024财年减少11.4%（200万美元），运营亏损减少430万美元（78.5%）[195][196][197] - 2025财年EV业务收入1683万美元，较2024财年增长36.4%（450万美元），运营亏损增加80万美元（50.7%）[200][201] 管理层讨论和指引 - 公司战略举措包括向大客户推广LED改造能力、产品创新、拓展电动汽车充电业务等[108] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司租赁位于威斯康星州马尼托沃克约26.6万平方英尺的主要制造和分销设施[48] - 公司租赁约266,000平方英尺的制造和配送设施，拥有约70,000平方英尺的技术中心和总部，还租赁了约10,500平方英尺和5,375平方英尺的办公空间[144][145] - 截至2025年3月31日，公司已获得100多项美国专利，并申请了多项额外专利[45] - 公司主要通过直接销售、独立销售机构和ESCOs销售照明产品，截至2025财年末有36个ESCO合作伙伴和独立照明机构[41] - 公司的保修政策通常为LED产品提供有限的五年保修，部分产品可达10年[35] - 公司研发工作集中在开发新的LED产品和技术以及改进现有产品，过去三个财年开发并商业化了几套新的LED室内高棚产品[50] - 截至2025年3月31日，公司约有182名全职员工[55] - 除已宣布的在公布2025财年财务结果后第14个交易日发行价值100万美元的普通股外，公司还可选择以发行流通在外普通股的方式支付最多20%的剩余伏尔特雷克收购或有对价义务[59] - 公司需在2025年8月1日向Final Frontier支付87.5万美元，以全额付清伏尔特雷克2024财年收购或有对价义务[65] - 自2026年1月15日起，公司将每月向Final Frontier支付2.5万美元的本金，从2026年7月15日起至到期日，每月本金支付额将增至5万美元，同时自2025年7月15日起按7%的年利率每月支付利息[65] - 公司目前已为伏尔特雷克收购或有对价支付计提了约330万美元的预计负债[67] - 若无法在2025年9月15日前满足纳斯达克最低出价价格要求，公司普通股可能会从纳斯达克摘牌[59] - 截至2025年3月31日，公司商誉达148.4万美元，净无形资产为337.9万美元[73] - 公司现有流动性和资本资源可能不足以满足营运资金需求或支付合同及债务义务[59] - 公司在实现预算收入预期和相关公共年度收入指引方面一直存在困难，2026财年的情况将对现金流、财务状况、股价以及运营和偿债能力产生重大影响[70] - 公司有大量联邦和州净运营亏损结转，若无法恢复持续盈利则无法充分利用税收优惠，三年间公司股票价值所有权变更超50%会限制使用净运营亏损结转[79] - 2024年9月20日公司收到纳斯达克通知，因普通股收盘价连续30个交易日低于1美元/股，不符合最低出价要求，获180天宽限期至2025年3月19日，后又获额外180天宽限期至2025年9月15日[80][81] - 公司修订并重述的公司章程允许发行最多2.3亿股，包括2亿股普通股和3000万股优先股，2025财年财务结果公布后第14个交易日将向Final Frontier发行价值100万美元的普通股，按2025年5月30日每股0.67美元价格计算，约发行1492537股[83] - 公司有选择以普通股支付最多20%的Voltrek收购盈利支付义务剩余未偿余额（占当前已发行普通股超4%）[83] - 威斯康星州商业公司法规定，股东持有公司已发行普通股15%或以上时，会限制公司与该股东的一系列业务合并[89] - 公司产品使用的组件和原材料（如半导体芯片、铝、铜等）可能面临价格波动、短缺或供应中断，影响销售和成本[92] - 公司EV业务依赖消费者对电动汽车的接受度，市场不稳定且变化快，若市场接受度低或发展慢会损害公司业务[95] - 2025年1月20日特朗普签署行政命令，撤销EPA对零排放车辆法规的豁免，取消联邦政府向全电动车队过渡的行政命令，停止对EV基础设施的重大联邦资金投入并终止补贴计划[96] - 特朗普政府提议提高对某些外国进口商品的关税，影响公司充电网络组件采购和成本，抑制EV市场需求[97] - 公司目前不支付普通股股息，未来可预见时间内可能继续不支付，现有循环信贷协议和高级次级债务限制现金股息支付[86] - 基础设施法为建设全国公共充电桩网络拨款75亿美元，当前政府暂停相关资金发放，或减少电动汽车充电产品需求和盈利能力[100] - 产品毛利率通常在10%至50%之间[22] - 产品毛利率在10% - 50%之间，销售组合向低毛利产品转变、竞争压力等因素会降低公司盈利能力[115] - 产品毛利率在10% - 50%之间，产品销售组合变化会导致盈利能力波动[165] - 电动汽车普及受质量、续航、电网稳定性等多种因素影响，若消费者不广泛接受，将对公司电动汽车业务产生不利影响[98][99] - 新ERP系统实施复杂，若出现时间延迟、成本超支或无法实现预期效益，将对公司经营、财务和现金流产生不利影响[101] - 信息技术系统安全措施若被破坏或失效，公司可能面临法律和财务风险，影响经营、财务和现金流[105] - 依赖第三方制造商，若其出现产品质量、信用、供应链等问题，将对公司经营、财务和现金流产生不利影响[106] - 政府关税等措施影响公司产品，若无法成功缓解影响，公司经营业绩可能受到不利影响[107][109] - 若无法吸引和留住第三方经销商和销售代理，或其销售未达预期，公司收入可能下降，成本可能增加[116] - 公司LED照明改造解决方案成功依赖获取市场份额，若无法扩大客户群和增加销售，经营、财务状况和现金流将受不利影响[117] - 公司扩大客户群依赖吸引和留住人才，若无法做到，将对经营、财务状况和现金流产生不利影响[118] - 全球经济不利状况影响公司客户、供应商和业务，导致客户推迟购买，影响产品和服务需求及经营、财务状况和现金流[119][120] - 公司普通股价格历史波动大且未来可能继续波动，若业绩未达预期，股价可能下跌，还可能面临证券诉讼或被摘牌[122] - 公司依赖关键员工、经销商网络成员和制造商代表机构，若无法吸引和留住，将影响运营和执行计划能力[124][126] - 公司业务成功依赖能源管理产品和服务的市场接受度，若市场不接受或发展不如预期，业务增长和财务状况将受影响[127] - 宏观经济压力和地缘政治问题，如俄乌和中东冲突，可能影响公司财务结果，降低产品和服务需求[128] - 公司所处行业竞争激烈，若无法成功竞争，经营、财务状况和现金流将受不利影响[129] - 公司若未能建立和维持有效的财务报告内部控制，业务和财务结果可能受损[131] - 公司面临产品责任索赔风险，若索赔成功且无保险覆盖或超出保险限额，将对经营、财务状况和现金流产生不利影响[133] - 截至2025年5月31日，公司有33,305,699股流通普通股，约152名登记持有人[150] - 公司从未支付或宣布过普通股现金股息，目前打算保留资金用于业务发展，预计短期内不会支付[151] - 2025年4月14日，公司CEO更换，原CEO获约633,000美元遣散费和322,000份受限股票加速归属，同时 forfeited 约646,000份绩效股和170,000美元现金奖励及约78,000份受限股票[168][169] - 新CEO年薪382,500美元，目标年度奖金为基本工资的100%，若达到目标有特别奖金100,000美元，现金签约奖金500,000美元，初始股权授予500,000股非合格股票期权[170] - 2022年10月5日收购Voltrek，初始购买价为500万美元现金和100万美元普通股，已支付300万美元初始 earn - out 付款，目前预估负债约330万美元[171] - 2025年8月1日将支付875,000美元结清2024财年Voltrek收购 earn - out 义务，后续 earn - out 金额待确定，可能影响未来流动性[172][173] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为600万美元，较2024年的520万美元有所增加[203] - 截至2025年3月31日，信贷额度可用1500万美元，已提取700万美元；2024年可用2010万美元，已提取1000万美元[204] - 公司目前可根据货架注册声明，随时公开发售不超过1亿美元的债务和/或股权证券[209] - 公司未来流动性需求和预测现金流取决于相对收入、毛利率等多因素[213] - 基于当前现金流预测，公司未来12个月及以后可能有足够现金、等价物和信贷额度满足营运资金和流动性需求，包括Voltrek收购或有付款义务[213] - 若Voltrek或有付款金额超过当前预提负债，无法保证有足够资金[213] - 若面临重大流动性限制，公司可能发行证券、减少销售努力、实施成本节约措施或采取其他措施节约现金[213] - 截至2025年3月31日，公司积压订单分别为1730万美元和2200万美元[47]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入4180万美元，2024年同期为5130万美元；2025年前六个月净收入5510万美元，2024年同期为8230万美元[103][104] - 2025年第二季度摊薄后每股收益0.76美元，2024年同期为0.91美元；2025年前六个月摊薄后每股收益0.99美元，2024年同期为1.45美元[103][104] - 2025年第二季度净收入同比下降2.1%，前六个月同比下降2.4%[101][102][107] - 2025年第二季度有机收入同比增长0.4%，前六个月同比增长1.0%[107][108] - 2025年第二季度毛利润同比增长1.5%，前六个月同比下降1.5%[112][113] - 2025年第二季度H.B. Fuller净收入4180万美元，2024年同期5130万美元，下降18.5%；2025年前六个月净收入5510万美元，2024年同期8230万美元，下降33.0%[128][129] - 2025年第二季度稀释每股收益0.76美元，2024年同期0.91美元；2025年前六个月稀释每股收益0.99美元，2024年同期1.45美元[128][129] - 2025年前六个月净收入同比增长6.1%，其中并购带来8.5%的增长，有机增长因销量下降而减少，负汇率影响源于人民币和欧元走弱[141] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售成本同比下降3.7%，前六个月同比下降2.7%[110] - 2025年第二季度销售成本占净收入的百分比同比下降120个基点，前六个月同比下降20个基点[110][111] - 2025年第二季度销售、一般和行政费用同比增长2.6%，前六个月同比增长3.7%[114][115] - 2025年第二季度其他收入净额同比增长97.2%，前六个月同比增长102.0%[116] - 2025年第二季度利息费用同比增长8.0%，前六个月同比增长4.2%[118][119] - 2025年前六个月所得税费用3870万美元，含1500万美元离散税费用，剔除后有效税率25.8%；2024年前六个月所得税费用3020万美元，含120万美元离散税收益，剔除后有效税率28.4%[124] 各条业务线表现 - 2025年第二季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务净收入3.975亿美元，2024年同期3.933亿美元，增长1.1%；前六个月净收入7.657亿美元，2024年同期7.614亿美元，增长0.6%[134][136] - 2025年第二季度工程胶粘剂业务净收入2.764亿美元，2024年同期2.576亿美元，增长7.3%；前六个月净收入5.132亿美元，2024年同期4.837亿美元，增长6.1%[134][140] - 2025年第二季度建筑胶粘剂解决方案业务净收入2.242亿美元，2024年同期2.225亿美元；前六个月净收入4.079亿美元，2024年同期4.021亿美元[134] - 2025年第二季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务运营收入4340万美元，2024年同期4980万美元，下降12.9%；前六个月运营收入7340万美元，2024年同期9720万美元，下降24.5%[135][136] - 2025年第二季度工程胶粘剂业务运营收入4690万美元，2024年同期3900万美元，增长20.3%；前六个月运营收入7500万美元，2024年同期6480万美元，增长15.7%[135][140] - 2025年第二季度建筑胶粘剂解决方案业务运营收入2210万美元，2024年同期2200万美元；前六个月运营收入2870万美元，2024年同期2910万美元[135] - 建筑胶粘剂解决方案业务2025年第二季度净收入同比增长0.8%，前六个月同比增长1.4%；第二季度经营收入增长0.5%，前六个月经营收入下降1.4%[142][143][144] - 企业未分配部分2025年第二季度净收入同比下降100%，前六个月同比下降100%；第二季度经营亏损增长21.6%，前六个月经营亏损增长29.7%[145][146] 其他财务数据 - 截至2025年5月31日，现金及现金等价物为9680万美元，长短期债务总额为21.124亿美元，债务与总资本比率为53.0%[147] - 2025年5月31日净营运资本占年化净收入的比例为16.6%，应收账款周转天数为59天，库存周转天数为77天，应付账款周转天数为72天，自由现金流为 - 670万美元[153] - 2025年前六个月经营活动提供的净现金为5780万美元，净收入（含非控股权益）为5510万美元，折旧和摊销费用为8730万美元[157] - 2025年前六个月递延所得税使用现金1410万美元，应计薪酬使用现金2350万美元，其他资产使用现金410万美元，其他负债提供现金2480万美元[157] - 2025年净营运资本变动使用现金5750万美元，去年为提供现金490万美元，其中应收账款使用现金2890万美元，库存使用现金4020万美元，应付账款提供现金1160万美元[158] - 2025年前六个月投资活动净现金使用为1.52亿美元，2024年为3.438亿美元；2025年前六个月物业、厂房及设备采购为6450万美元，2024年同期为9020万美元[160] - 2025年前六个月业务收购现金支付为1.62亿美元，2024年为2.543亿美元；2025年前六个月出售NA地板业务收到现金7580万美元[161] - 2025年前六个月融资活动净现金提供为1250万美元，2024年为1.608亿美元[162] - 2025年前六个月循环信贷安排借款为7.849亿美元，还款总额为6.878亿美元；2024年前六个月借款为14.97亿美元，还款总额为13.055亿美元[162] - 2025年前六个月应付票据净支付现金使用为60万美元，2024年为40万美元[162] - 2025年前六个月现金股息支付为2490万美元，2024年为2330万美元；2025年前六个月普通股回购为6070万美元，2024年为2180万美元[162] 管理层讨论和指引 - 公司认为经营活动现金流足以满足短期和长期流动性及资本支出需求，有能力获得短期和长期债务融资[148] - 截至2025年5月31日，公司遵守所有信贷协议的契约，有能力满足未来十二个月的合同义务和承诺[149][151] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临利率、外汇汇率和原材料价格等市场风险，自2024年11月30日以来报告的市场风险无重大变化[166]

公司业务发展与成果 - 公司拥有40项专利及专利申请，超25年物联网设备开发等经验[26] - 2024年4月2日完成对MiX Telematics的收购，使其成为间接全资子公司[30] - 2024年10月1日完成对Fleet Complete的收购，使其成为间接全资子公司[31] - 2025年公司基于SaaS的Unity模块被ABI Research评为全球市场第一的平台解决方案组合[33] - Unity可从600 + 个来源摄取数据，用于训练、测试和微调AI模型[46] - 公司客户通常在部署后不到12个月就能获得投资回报[27] - 公司提供的解决方案可帮助客户实现端到端可见性、合规性、提高安全性、提升运营效率和生产力、增加安全性、降低成本等[35][36][37][38][43][44] - 公司的Unity解决方案可实现与AIoT设备和第三方业务系统的快速深度集成，提供数据可扩展性[32] - 公司的AIoT解决方案核心应用包括端到端可见性、监管合规、提高安全、驱动运营效率和生产力、增加安全、降低成本等[35] - 公司的云基软件应用可提供资产活动的集成视图，生成企业基准和同行比较，用户可设置实时警报[47] - 2023年公司在单一客户软件平台“Unity”上整合并增强现有能力[57] - 2024年完成MiX Combination和FC Acquisition，加速战略目标[58] - 2025年公司获全球行业最具创新力公司称号[58] - 公司服务超50,000家企业和中端市场客户[64] - 截至2025年5月23日，专利组合包括34项美国专利、2项待批美国专利申请、1项待批外国专利申请和3项外国专利[74] - 公司拥有众多美国和/或外国商标，MiX Combination和FC Acquisition后商标组合进一步扩大[75][78] - 公司将硬件制造业务外包给合同制造商[82] - 自1996年起，子公司Pointer Telocation Ltd.持有以色列通信部运营许可证[92] - 子公司Pointer Argentina S.A.在阿根廷开展安全服务需获取国内许可证[93] - 公司在墨西哥获联邦安全部注册，部分南非子公司在南非注册为安全服务提供商[94] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2025年3月31日，公司现金（含受限现金）及现金等价物分别为1.097亿美元和4880万美元，营运资金分别为1.262亿美元和1810万美元[110] - 2022年、2023年、2024年第一季度和2025年第一季度，公司归属于普通股股东的净亏损分别约为1690万美元、1730万美元、1960万美元和5100万美元[111] - 截至2024年3月31日和2025年3月31日，公司累计亏损分别约为1.548亿美元和2.058亿美元[111] 风险因素 - 公司可能无法实现MiX合并和FC收购的预期收益，业务整合或面临挑战，影响业务、财务状况和经营业绩[103] - 公司已产生重大亏损和巨额累计赤字，若无法盈利，普通股市场价格可能大幅下跌[103] - 公司作为国际企业，易受政治、经济、贸易和地理风险影响，损害业务[103] - 全球经济环境变化可能对公司业务和财务结果产生不利影响[103] - 全球供应链中断或分包商失误可能对公司业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响[103] - 若公司无法跟上技术变革，可能无法满足客户需求[103] - 经济低迷可能导致客户减少对公司AIoT解决方案及相关服务的需求，影响公司营收和利润率[118] - 全球供应链失衡、产能限制和地缘政治紧张使关键组件供应受限，影响公司生产和交付能力[120] - 若无法跟上技术变革，公司可能无法满足客户需求，导致营收和市场份额下降[124] - AI技术的不准确输出可能导致公司品牌和声誉受损，增加运营成本[126] - 公司信息技术系统面临网络安全威胁，成功的攻击可能导致数据泄露和财务损失[127] - 行业竞争激烈，若无法与竞争对手有效竞争，公司财务状况和经营业绩可能受影响[128] - 实施ERP和CRM系统存在挑战，失败可能对公司业务产生重大不利影响[133] - 外汇汇率波动和新兴市场的经济不稳定可能影响公司财务业绩[135] - 公司可能需要额外资本，若无法筹集到足够资金，业务发展可能受限[138] - 若无法有效保护知识产权，公司开发、商业化和销售产品的能力可能受限[143] - 公司制造商依赖少数供应商提供关键组件和原材料，供应中断或价格上涨会影响业务[170][175] - 国际贸易政策变化增加采购成本，降低定价灵活性，影响供应链规划[171] - 产品使用需获得各国监管机构批准，监管方案可能变化，无法保证持续获得批准[173] - 行业标准发展若不包含公司技术，可能减少或消除产品需求，影响经营业绩[174] - 公司在以色列有业务，2025年6月以色列与伊朗的军事冲突升级，影响公司供应链、生产交付和员工稳定性[199] - 公司南非子公司需维持至少一定的B - BBEE贡献者级别以继续提供服务，部分重要终端客户要求维持1级或2级B - BBEE贡献者地位[184] - 公司现金及现金等价物存于主要金融机构，余额超过联邦存款保险公司保险限额，可能受金融机构倒闭或市场恶化影响[178] 融资与贷款情况 - 2024年3月7日公司与RMB签订协议获8500万美元定期贷款，3月13日提取全部款项用于赎回A类可转换优先股[148] - 2024年9月27日公司与RMB签订协议获1.25亿美元定期贷款，10月1日提取全部款项用于支付FC收购部分价款[149] - 2024年3月18日以色列子公司与Hapoalim签订协议获3000万美元定期贷款和2000万美元循环信贷，提取3000万美元偿还先前贷款[151][153] - 2024年12月30日以色列子公司修改协议，将Hapoalim Facility D本金从1000万美元增至2000万美元[154] - 截至2025年3月31日，以色列子公司已使用Hapoalim循环信贷1740万美元，未提取余额1260万美元[155] 公司治理与股权结构 - 截至2025年6月25日，公司有133,370,542股流通普通股，其中125,479,189股可自由转让，7,891,353股由公司高管和董事持有[190] - 截至2025年6月25日，已发行并流通的基于时间的期权和基于市场的股票期权分别可购买1,890,000股和5,200,000股普通股，其中分别有1,627,000股和0股已归属[190] - 截至2025年3月31日，已归属的非市场型股票期权的加权平均行权价格为6.37美元[190] - 截至2025年6月25日，公司高管和董事合计实益拥有约5.9%的流通普通股，不包括约965,000股可能通过行使未行使期权和股票增值权获得的普通股[191] - 公司章程规定，某些法律诉讼的专属管辖法院为特拉华州衡平法院，该规定可能限制股东选择更有利司法论坛的能力[192] - 公司章程规定，某些章程修正案需获得公司已发行有表决权股份75%的投票权批准[193] - 公司董事会有权在未经股东事先批准的情况下发行最多50,000股目前未指定和未发行的优先股[193] 公司运营与管理 - 2025年公司识别出两个与日记账分录控制和财务结算报告流程相关的重大缺陷，截至3月31日已成功修复部分先前披露的重大缺陷[165] 办公设施与场所 - 公司新泽西办公室约1000平方英尺，佛罗里达办公室约30416平方英尺，得克萨斯办公室约5514平方英尺，均为租赁[206] 网络安全与风险管理 - 公司首席信息安全官有超20年风险评估、监管合规等经验[197] - 公司网络安全团队成员具备CISA、GRCP等多种专业认证[198] - 公司网络安全团队与各部门领导合作，进行定期风险评估[201] - 公司定期与外部评估机构、顾问和审计师合作，确保网络安全实践符合行业标准[202] - 公司有管理和减轻第三方服务提供商相关风险的流程[204] 股票交易与股息政策 - 公司普通股在纳斯达克全球市场以“AIOT”为代码交易，在约翰内斯堡证券交易所以“PWR”为代码交易[212] - 公司从未支付过普通股现金股息，近期也无支付计划[213] 公司设施评估 - 公司认为现有设施足以满足当前需求[209]

公司业务能力与资质 - 公司拥有40项专利及专利申请，超25年物联网设备开发经验[26] - 2025年公司基于SaaS的Unity模块被ABI Research评为全球市场排名第一的平台解决方案组合[33] - 公司Unity平台可从600多个来源摄取数据，用于训练、测试和微调AI模型[46] - 公司提供端到端可见性、监管合规、提高安全等核心AIoT应用解决方案[35][36][37] - 公司AIoT解决方案通过集成AI与IoT，增强Unity平台能力，实现数据集中和端到端可见性[45] - 公司云软件应用提供资产活动集成视图、企业基准和同行比较，支持实时警报[47] - 公司Unity解决方案可与AIoT设备和第三方业务系统快速深度集成，提供AI驱动洞察[32] - 公司产品获FCC认证，美国用户使用无需FCC许可，欧盟市场获欧洲规范认证[89] - 自1996年起，子公司Pointer获以色列通信部运营和相关业务许可[92] - 截至2025年5月23日，专利组合包括34项美国专利、2项待批美国专利申请、1项待批外国专利申请和3项外国专利[74] - 美国专利在按时支付维护费情况下，有效期至2026 - 2040年[74] 公司收购与战略发展 - 2024年4月2日，公司子公司收购MiX Telematics全部已发行普通股[30] - 2024年10月1日，公司收购Fleet Complete，使其成为间接全资子公司[31] - 2023年公司在单一客户软件平台“Unity”上整合并增强现有能力[57] - 2024年完成MiX组合和FC收购，加速战略目标[58] - 公司通过MiX组合、FC收购等扩充商标组合[75][78] 公司客户与市场 - 公司客户通常在部署后不到12个月就能获得投资回报[27] - 公司服务超50,000家企业和中端市场客户，无单个客户收入占比达10%以上[64][67] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2025年3月31日，公司现金（包括受限现金）及现金等价物分别为1.097亿美元和4880万美元，营运资金分别为1.262亿美元和1810万美元[110] - 公司在2022年、2023年、2024年第一季度和2025年分别产生了约1690万美元、1730万美元、1960万美元和5100万美元的净亏损，截至2024年3月31日和2025年3月31日，累计亏损分别约为1.548亿美元和2.058亿美元[111] 公司运营风险 - 公司在以色列使用射频产品需获得政府机构的监管批准，但无法保证已获得的批准永远足够[95] - 由于MiX合并和FC收购，公司在南非、加拿大、欧洲和拉丁美洲等地区的业务扩张，需遵守额外的监管要求[96] - 公司业务面临诸多风险，包括无法实现MiX合并和FC收购的预期收益、持续亏损、国际政治经济风险、全球经济环境变化、供应链中断等[103] - 整合MiX Telematics和Fleet Complete的业务面临运营、文化和物流等挑战，可能影响预期收益的实现[106] - 全球经济环境的变化，如股市波动、信贷市场收紧、通货膨胀等，可能对公司业务和财务结果产生不利影响[115] - 2025年第二季度起，美国宣布新关税，包括对中国、台湾、越南和欧盟等地区的进口商品加征关税，其他国家也采取了相应的报复措施[115] - 公司依赖第三方渠道合作伙伴进行市场拓展和销售执行，若合作出现问题，将对业务造成损害[103] - 贸易争端升级、经济衰退、供应链中断等因素或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[117][118][119] - 全球供应链失衡、产能限制和地缘政治紧张导致关键组件供应受限，半导体市场虽有所稳定，但供应链仍面临风险[120] - 依赖分包商生产和交付产品，若分包商出现问题，可能影响产品质量、交付时间和客户满意度[121] - 集成AI和机器学习技术存在风险，不准确的输出可能导致品牌和声誉受损，且AI法规可能增加运营成本[126] - 公司面临网络安全威胁，信息系统被攻击可能导致数据泄露、业务中断和声誉损害，违规还可能面临罚款[127] - 所处行业竞争激烈，若不能跟上产品和技术进步，可能对公司竞争地位、收入和增长前景产生不利影响[128][132] - 实施ERP和CRM系统存在挑战，若不能成功实施，可能对公司运营和战略执行产生重大不利影响[133][134] - 国际业务面临外汇风险，货币波动和新兴市场经济不稳定可能影响公司财务业绩[135][136][137] - 可能需要额外资本来支持业务发展，若通过股权融资可能导致现有股东稀释，且无法保证资金来源和合理条款[138][139] - 依赖第三方渠道合作伙伴进行市场推广和销售，若无法维护或发展有效合作关系，可能影响公司收入和市场份额[140][142] - 公司制造商依赖少数供应商提供关键组件和原材料，供应问题可能影响订单交付和收入[170] - 国际贸易政策变化增加采购成本和供应链规划难度，可能影响公司业务和财务状况[171] - 公司产品使用需获得各国监管机构批准，监管变化可能影响产品销售[173] - 行业标准发展若不包含公司技术，可能降低或消除产品需求，影响经营业绩[174] - 2025年6月，以色列与伊朗的敌对行动升级为直接军事冲突，影响公司供应链、产品制造和交付以及以色列员工稳定性[179] 公司融资情况 - 2024年3月7日公司与RMB签订协议获8500万美元定期贷款，3月13日提取该款项用于赎回A类可转换优先股及一般公司用途[148] - 2024年9月27日公司与RMB签订协议获1.25亿美元定期贷款，10月1日提取该款项支付FC收购部分价款[149] - 2024年3月18日公司以色列子公司与Hapoalim签订协议获3000万美元定期贷款和2000万美元循环信贷，提取3000万美元偿还先前贷款并分配剩余款项[151][153] - 2024年12月30日公司修改协议将Hapoalim Facility D本金从1000万美元增至2000万美元[154] - 截至2025年3月31日，公司在Hapoalim循环信贷中已使用1740万美元，未提取余额为1260万美元[155] 公司内部控制与治理 - 2025年公司识别出两个与财务报告内部控制相关的重大缺陷，截至2025年3月31日已成功补救先前披露的部分重大缺陷[165] 公司股权结构与治理规定 - 截至2025年6月25日，公司有133,370,542股流通普通股，其中125,479,189股可自由转让，7,891,353股由公司高管和董事持有[190] - 截至2025年6月25日，已发行并流通的基于时间的期权和基于市场的股票期权分别可购买1,890,000股和5,200,000股普通股，其中分别有1,627,000股和0股已归属[190] - 截至2025年3月31日，已归属的非市场型股票期权的加权平均行权价格为6.37美元[190] - 截至2025年6月25日，公司高管和董事合计实益拥有约5.9%的流通普通股，不包括约965,000股可能通过行使未行使期权和股票增值权获得的普通股[191] - 公司章程规定，某些法律诉讼的专属管辖法院为特拉华州衡平法院，该专属管辖条款可能限制股东选择有利司法论坛的能力[192] - 公司章程规定，某些章程修正案需获得公司已发行有表决权股份75%的投票权批准[193] - 公司董事会有权在未经股东事先批准的情况下发行最多50,000股目前未指定和未发行的优先股[193] 行业法规动态 - 2024年4月，美国联邦贸易委员会最终确定一项规则，广泛禁止大多数非竞争条款，但高级管理人员除外，该规则原定于2024年9月生效，但被联邦法院禁止执行[177] 公司网络安全管理 - 公司董事会对风险管理过程负有最终监督责任，定期审查包括网络安全在内的特定风险问题[195] - 公司CISO拥有超20年风险评估、监管合规等经验[197] - 公司CISO与ISS委员会在网络安全治理中起关键作用，制定政策、设定风险管理优先级[197] - 网络安全团队在CISO领导下持续监控威胁、实施安全控制并定期审查更新策略[198] - 公司定期与外部评估机构、顾问和审计师合作，确保网络安全实践符合行业标准[202] - 公司有管理和减轻第三方服务提供商相关风险的流程[204] - 到目前为止，网络安全威胁风险未对公司业务、战略、运营结果和财务状况产生重大影响[205] 公司办公场所 - 新泽西办公室约1000平方英尺，佛罗里达办公室约30416平方英尺，得克萨斯办公室约5514平方英尺[206] 公司股票交易与股息政策 - 截至2025年6月25日，公司普通股有18名登记持有人[212] - 公司普通股在纳斯达克全球市场以“AIOT”为代码交易，在约翰内斯堡证券交易所以“PWR”为代码交易[212] - 公司从未支付过普通股现金股息，近期也无支付计划[213]

财务数据关键指标变化 - 2026财年第一季度与2025财年第一季度相比，净销售和运营收入为75.465亿美元，增长6.1%；毛利润为8.936亿美元，增长12.8%；CAF收入为1.417亿美元，下降3.6%；净收益为2.104亿美元，增长38.0%；二手车单位销售230,210辆，增长9.0%；批发单位销售149,517辆，增长1.2%；二手车每单位毛利润2,407美元，增长2.6%；批发每单位毛利润1,047美元，下降1.6%；SG&A占毛利润的73.8%，下降6.8%；摊薄后每股净收益1.38美元，增长42.3%；数字赋能交易占比80%，增长1%；全渠道销售占比66%，增长1%；在线零售销售占比14%，无变化；总车辆购买336,312辆，增长7.2%；从消费者处购买车辆287,893辆，增长3.3%；从经销商处购买车辆48,419辆，增长38.4%[137] - 2026财年第一季度，二手车销售净收入61.034亿美元，增长7.5%；批发车辆销售12.527亿美元，下降0.3%；其他销售和收入总计1.904亿美元，增长6.1%；总净销售和运营收入75.465亿美元，增长6.1%[152] - 2026财年第一季度，延长保护计划收入1.317亿美元，增长10.8%；第三方融资费用净额 - 0.7亿美元，增长58.3%；广告和订阅收入3650万美元，增长5.3%；其他收入2290万美元，下降17.3%[152] - 2026财年第一季度，二手车收入增长7.5%，得益于销量增长9.0%，但平均零售价下降1.5%（约400美元），可比门店二手车销量增长8.1%[158] - 2026财年第一季度，批发车收入下降0.3%，因平均售价下降1.7%（约150美元），但销量增长1.2%[161] - 2026财年第一季度，其他销售和收入增长6.1%，EPP收入增长10.8%，主要因零售销量增加[163] - 2026财年第一季度，毛利润为8.936亿美元，同比增长12.8%，二手车、批发车和其他业务毛利润分别增长11.8%、 - 0.4%和31.3%[165] - 2026财年第一季度，SG&A费用为6.596亿美元，同比增长3.3%，主要因薪酬和福利增加2090万美元，SG&A占毛利润比例从80.6%降至73.8%[173] - 2026财年第一季度，利息费用为2710万美元，与2025财年第一季度的3140万美元基本持平[176] - 2026财年第一季度，其他收入为30万美元，与2025财年第一季度的40万美元费用基本持平，有效所得税税率从26.2%降至25.7%[177] - 2025年5月31日止三个月，二手车销量为230,210辆，同比增长9.0%，批发车销量为149,517辆，同比增长1.2%[153] - 2025年5月31日止三个月，二手车平均售价为26,120美元，同比下降1.5%，批发车平均售价为7,959美元，同比下降1.7%[154] - 2026财年第一季度，总利息利润率从2025财年第一季度的6.2%增至6.5%[186][188] - 2026财年第一季度，贷款损失拨备费用为1.017亿美元，高于2025财年第一季度的8120万美元[186][188] - 2026财年第一季度，经营活动产生的净现金为2.995亿美元，上一年同期为净现金使用1.177亿美元[193] - 2026财年第一季度，投资活动使用的净现金为1.412亿美元，上一年同期为1.059亿美元[198] 各条业务线表现 - 2026财年第一季度，CAF为41.8%的零售二手车单位销售提供融资；截至2025年5月31日，CAF服务约110万个客户账户，汽车贷款组合达177.9亿美元[132] - 2026财年第一季度，Skye的遏制率提高30%，CEC顾问的生产率提高24%，电话和网络响应率指标实现两位数改善[146] - 2026财年第一季度，公司确定6.379亿美元非优质投资组合汽车贷款为待售资产，大部分在2026财年前发放[181] - 2026财年第一季度，CAF开始适度扩大业务，预计短期内渗透率提高100 - 150个基点，目标是将渗透率提高到50%[182][183] - 每增加1个百分点的CAF渗透率，预计每年每笔贷款产生1000万 - 1200万美元的终身税前收入[183] - 2026财年，公司计划将Tier 2和Tier 3贷款发放量分别控制在总贷款量的15%和5%以下[184] 管理层讨论和指引 - 2025财年公司每单位节省约125美元，预计2026财年再节省每单位125美元[142] - 2026财年公司预计全年每总单位营销支出约为200美元，与2025财年持平[175] - 2026财年第一季度，公司计划继续利用数据科学和AI为员工和消费者提供更好的数字体验，推出新营销活动，简化在线评估结账流程，扩大CAF在信贷领域的参与度，现代化CAF数字平台的所有权体验[144] - 2026财年剩余时间，公司计划开设6家门店和2个独立的翻新/拍卖设施[148] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月31日，公司在109个美国电视市场运营250家二手车门店[131] - 2024年公司估计在全国范围内销售的0 - 10年车龄车辆中占比约3.7%，与2023年一致[148] - 截至2025年5月31日，总债务为1.8786084亿美元，2月28日为1.8707207亿美元；现金及现金等价物为2.62819亿美元，2月28日为2.4696亿美元[202] - 截至2025年5月31日，4.17%优先票据和4.27%优先票据金额均为2亿美元[202] - 截至2025年5月31日，与资产支持定期融资交易和仓库融资安排相关的无追索权应付票据分别为135.8亿美元和36.2亿美元；2026财年前三个月，资产支持定期融资交易融资总额为23.6亿美元；仓库融资安排未使用额度为24.8亿美元[207] - 截至2025年5月31日，董事会授权的股票回购额度为20亿美元，其中17.4亿美元仍可用于回购[210] - 借款按可变利率计息，高级票据每半年付息一次，其他借款每月付息[204] - 20亿美元无担保循环信贷安排用于营运资金和一般公司用途，截至2025年5月31日，公司遵守相关财务契约[204] - CAF汽车贷款主要通过仓库融资安排和资产支持定期融资交易提供资金[205] - 仓库融资安排协议包含多项条款，若不满足要求，公司可能无法继续通过该安排为贷款提供资金[209] - 公司按公允价值计量货币市场证券、共同基金投资等[211] - 自2025年2月28日以来，公司市场风险无重大变化[214]

财务数据关键指标变化 - 2025年客运票务收入占总营收的65%，从2024年的38亿美元增至41亿美元，增长3.51亿美元，增幅9.3%；船上及其他收入占35%，从20亿美元增至22亿美元，增长1.97亿美元，增幅9.7%[105][106] - 2025年公司运营费用从2024年的38亿美元增至39亿美元，增长8900万美元，增幅2.3%[113] - 2025年销售和管理费用从2024年的7.89亿美元增至8.16亿美元，增长2600万美元，增幅3.3%[114] - 2025年折旧和摊销费用从2024年的6.34亿美元增至6.92亿美元，增长5900万美元，增幅9.2%[115] - 2025年公司合并营业收入从2024年的5.6亿美元增至9.34亿美元，增加3.74亿美元；全年从0.8亿美元增至1.5亿美元，增加6.41亿美元[124][146] - 2025年公司乘客票务收入占总收入65%，从2024年的74亿美元增至79亿美元，增加5.66亿美元，增幅7.7%；北美和欧洲市场分别从47亿美元增至50亿美元、27亿美元增至30亿美元，增幅分别为5.6%、11%[126][130][132] - 2025年公司船上及其他收入占总收入35%，从2024年的38亿美元增至42亿美元，增加3.86亿美元，增幅10%；北美和欧洲市场分别从28亿美元增至31亿美元、7.99亿美元增至8.87亿美元，增幅均为10%[127][131][133] - 2025年公司合并运营费用从2024年的75亿美元增至77亿美元，增加1.5亿美元，增幅2%；北美和欧洲市场分别从50亿美元增至50.54亿美元、24亿美元增至25亿美元，增幅分别为1.1%、3.9%[134][139][142] - 2025年公司利息费用（扣除资本化利息）从2024年的4.5亿美元降至3.41亿美元，减少1.09亿美元，降幅24%；全年从9.21亿美元降至7.18亿美元，减少2.03亿美元，降幅22%[125][147] - 2025年公司债务清偿和修改成本从2024年的3300万美元降至400万美元；全年从6600万美元增至2.55亿美元，增加1.9亿美元[125][147] - 2025年上半年公司经营活动净现金流为33亿美元，较2024年同期减少5亿美元；投资活动净现金使用量为12亿美元，2024年为34亿美元；融资活动净现金使用量为12亿美元，2024年同样为12亿美元[153][154][155][156] 各条业务线表现 - 公司客运票务收入具有季节性，第三季度需求最大，运营收入占比通常最高；荷美公主阿拉斯加旅游公司的收入和运营收入主要在5 - 9月产生[97] 各地区表现 - 北美市场2025年客运票务收入占该市场总营收的61%，从2024年的25亿美元增至26亿美元，增长1.08亿美元，增幅4.4%；船上及其他收入占39%，从15亿美元增至16亿美元，增长1.22亿美元，增幅8.1%[107][110] - 欧洲市场2025年客运票务收入占该市场总营收的76%，从2024年的13亿美元增至15亿美元，增长2.34亿美元，增幅18%；船上及其他收入占24%，从3950万美元增至4740万美元，增长790万美元，增幅20%[111][112] - 与2024年同期相比，2025年三个月ALBDs有3.1%的容量增长，其中北美市场增长0.3%，欧洲市场增长8.4%；六个月ALBDs有2.8%的容量增长，其中北美市场增长2.9%，欧洲市场增长2.6%[102][103] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年欧盟排放交易系统（ETS）对公司的影响为4600万美元，占ETS运营范围内排放量的40%；2025年，70%的排放量将受影响；2026年，所有范围内的排放量都将受影响[98] - 截至2025年5月31日，客运邮轮天数（PCDs）为2530万，可用下铺天数（ALBDs）为2420万，入住率为104%；截至2025年5月31日的六个月，PCDs为4960万，ALBDs为4780万，入住率为104%[99] - 截至2025年5月31日，公司流动性为52亿美元，包括21亿美元现金及现金等价物和30亿美元循环信贷额度；6月签订45亿美元新循环信贷额度，2030年6月到期，可额外增加10亿美元循环承诺[150] - 公司未来出口信贷安排在2025 - 2029年及以后分别为0.8亿、1.3亿、1.3亿、1.7亿、3.4亿美元[157] - 截至2025年5月31日，公司债务经利率互换后，固定利率、欧元固定利率、浮动利率、欧元浮动利率占比分别为58%、24%、7%、11%[159]

财务数据关键指标变化 - 2025年乘客票收入占总营收的65%，达41亿美元，较2024年的38亿美元增加3.51亿美元，增幅9.3%[105] - 2025年船上及其他收入占总营收的35%，达22亿美元，较2024年的20亿美元增加1.97亿美元，增幅9.7%[106] - 2025年运营费用为39亿美元，较2024年的38亿美元增加8900万美元，增幅2.3%[113] - 2025年销售和管理费用为8.16亿美元，较2024年的7.89亿美元增加2600万美元，增幅3.3%[114] - 2025年折旧和摊销费用为6.92亿美元，较2024年的6.34亿美元增加5900万美元，增幅9.2%[115] - 2025年上半年，公司合并客运票务收入占总收入65%，达79亿美元，较2024年增加5.66亿美元，增幅7.7%；船上及其他收入占35%，达42亿美元，较2024年增加3.86亿美元，增幅10%[126][127] - 2025年公司合并营业收入达9.34亿美元，较2024年增加3.74亿美元；北美市场营业收入达6.91亿美元，较2024年增加1.67亿美元；欧洲市场营业收入达3.68亿美元，较2024年增加1.99亿美元[124] - 2025年利息费用（扣除资本化利息）为3.41亿美元，较2024年减少1.09亿美元，减幅24%；债务清偿和修改成本为400万美元，较2024年减少2900万美元[125] - 2025年上半年，公司经营活动提供净现金流33亿美元，较2024年同期减少5亿美元；投资活动使用净现金12亿美元；融资活动使用净现金12亿美元[153][154][155] - 2025年欧洲市场运营费用为12亿美元，较2024年增加7300万美元，增幅6.5%；销售和管理费用为2.48亿美元，较2024年增加1800万美元，增幅8%；折旧和摊销费用为1.87亿美元，较2024年增加2200万美元，增幅14%[121][123] - 2025年公司合并运营费用为77亿美元，较2024年增加1.5亿美元，增幅2%；销售和管理费用为17亿美元，较2024年增加6100万美元，增幅3.8%；折旧和摊销费用为13亿美元，较2024年增加1亿美元，增幅8%[134][135][136] 各条业务线表现 - 2025年5月31日止三个月，乘客邮轮天数（PCDs）为2530万，2024年同期为2430万；六个月，2025年为4960万，2024年为4780万[99] - 2025年5月31日止三个月，可用下铺天数（ALBDs）为2420万，2024年同期为2350万；六个月，2025年为4780万，2024年为4650万[99] - 2025年5月31日止三个月和六个月，入住率均为104%，2024年同期分别为104%和103%[99] 各地区表现 - 2025年5月31日止三个月较2024年同期，ALBDs有3.1%的运力增长，其中北美市场增长0.3%，欧洲市场增长8.4%；六个月，ALBDs有2.8%的运力增长，北美市场增长2.9%，欧洲市场增长2.6%[102][103] 管理层讨论和指引 - 公司计划使用现有流动性和未来经营现金流满足资金需求，包括未由出口信贷安排提供资金的资本支出[156] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年欧盟排放交易系统（ETS）对公司的影响为4600万美元，占ETS运营范围内排放量的40%；2025年，70%的排放量将受影响；2026年，所有范围内的排放量都将受影响[98] - 截至2025年5月31日，公司流动性为52亿美元，包括21亿美元现金及现金等价物和30亿美元循环信贷额度；6月，公司签订45亿美元新循环信贷协议，到期日为2030年6月，可额外增加10亿美元循环信贷承诺[150] - 2025年5月31日，公司营运资金赤字为86亿美元，较2024年11月30日的82亿美元有所增加，主要因客户存款增加[151] - 2025年公司债务经利率互换后，固定利率占比58%，欧元固定利率占比24%，浮动利率占比7%，欧元浮动利率占比11%[159]

财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度净收入4200万美元，摊薄后每股收益0.76美元；调整后净收入6500万美元，摊薄后每股收益1.18美元，同比增长5%[3][6][9] - 2025财年第二季度净收入8.98亿美元，同比下降2.1%；调整后净收入同比增长2.8%[5][6] - 2025财年第二季度调整后EBITDA为1.66亿美元，同比增长5%；调整后EBITDA利润率同比扩大130个基点至18.4%[3][6][10] - 2025财年第二季度调整后毛利润为2.89亿美元，调整后毛利率为32.2%，同比增加110个基点[7] - 2025财年第二季度运营现金流同比增加2900万美元至1.11亿美元[6] - 2025财年第二季度末净债务为20.16亿美元，较上一季度减少5900万美元，同比增加1.06亿美元；净债务与调整后EBITDA的比率从3.5倍降至3.4倍[12] - 2025财年第二季度净营运资本与年化净收入的百分比同比增加40个基点至16.6%[13] - 2025财年净收入预计下降2% - 3%；有机收入预计持平或增长2%；外汇预计对净收入产生1.0% - 1.5%的负面影响[16] - 2025财年调整后EBITDA预计在6.15亿 - 6.30亿美元之间，同比增长4% - 6%[16] - 2025财年调整后摊薄每股收益预计在4.10 - 4.30美元之间，同比增长7% - 12%[16] - 六个月内，截至2025年5月31日净收入为5507.6万美元，占比3.3%；截至2024年6月1日净收入为8225.5万美元，占比4.8%[24] - 六个月内，截至2025年5月31日净收入归因于H.B. Fuller的基本每股收益为1.01美元，摊薄后每股收益为0.99美元；截至2024年6月1日基本每股收益为1.50美元，摊薄后每股收益为1.45美元[24] - 三个月内，截至2025年5月31日调整后净收入归因于H.B. Fuller为6465.2万美元；截至2024年6月1日为6352.4万美元[26] - 六个月内，截至2025年5月31日调整后净收入归因于H.B. Fuller为9465万美元；截至2024年6月1日为10121.5万美元[26] - 三个月内，截至2025年5月31日调整后EBITDA为1.6566亿美元，利润率为18.4%；截至2024年6月1日为1.5725亿美元，利润率为17.1%[26] - 六个月内，截至2025年5月31日调整后EBITDA为2.80016亿美元，利润率为16.6%；截至2024年6月1日为2.80268亿美元，利润率为16.2%[26] - 2025年5月31日止三个月，公司调整前税前及权益法投资收益为7317.4万美元，2024年6月1日止三个月为7311.5万美元[38] - 2025年5月31日止六个月，公司调整后税前及权益法投资收益为1.26415亿美元，2024年6月1日止六个月为1.35914亿美元[38] - 2025年5月31日止三个月，公司调整后所得税为2276.5万美元，2024年6月1日止三个月为2265.8万美元[40] - 2025年5月31日止三个月和六个月，公司调整后有效所得税税率分别为26.5%和26.6%，2024年6月1日止三个月和六个月分别为26.5%和26.7%[40] - 2025年5月31日止三个月，公司净收入为8.98095亿美元，2024年6月1日止三个月为9.17107亿美元[42] - 2025年5月31日止三个月，公司调整前毛利润为2.86384亿美元，调整后为2.88825亿美元；2024年6月1日止三个月，调整前为2.82052亿美元，调整后为2.85523亿美元[42] - 2025年5月31日止三个月和六个月，公司调整后毛利率分别为32.2%和31.0%，2024年6月1日止三个月和六个月分别为31.1%和30.6%[42] - 2025年5月31日止三个月，公司销售、一般及行政费用调整前为1.8634亿美元，调整后为1.76333亿美元；2024年6月1日止三个月，调整前为1.81456亿美元，调整后为1.72796亿美元[44] - 2025年5月31日止六个月，公司销售、一般及行政费用调整前为3.66968亿美元，调整后为3.44989亿美元；2024年6月1日止六个月，调整前为3.53817亿美元，调整后为3.37435亿美元[44] - 2025年5月31日止六个月，公司净收入为16.86758亿美元，2024年6月1日止六个月为17.27525亿美元[42] - 三个月截至2025年5月31日，净收入归属于公司为41,828,000美元，调整后净收入为64,652,000美元，调整后EBITDA为165,660,000美元，收入为898,095,000美元，调整后EBITDA利润率为18.4%[1] - 六个月截至2025年5月31日，净收入归属于公司为55,076,000美元，调整后净收入为94,650,000美元，调整后EBITDA为280,016,000美元，收入为1,686,758,000美元，调整后EBITDA利润率为16.6%[1] - 2024年6月1日止三个月，公司净收入为51,264美元，调整后净收入为63,524美元，调整后EBITDA为157,250美元，收入为917,107美元，调整后EBITDA利润率为17.1%[49] - 2024年6月1日止六个月，公司净收入为82,255美元，调整后净收入为101,215美元，调整后EBITDA为280,268美元，收入为1,727,525美元，调整后EBITDA利润率为16.2%[49] - 2025年5月31日止三个月，公司价格增长0.7%，销量下降0.3%，有机增长0.4%，并购下降1.3%，固定货币下降0.9%，外汇下降1.2%，总净收入下降2.1%[51] - 2025年5月31日止六个月，公司价格增长0.5%，销量增长0.5%，有机增长1.0%，并购下降1.2%，固定货币下降0.2%，外汇下降2.2%，总净收入下降2.4%[51] - 截至2025年5月31日的过去十二个月，公司净收入为103,078美元，调整后净收入为210,611美元，调整后EBITDA为593,604美元[54] - 2025年5月31日、2025年3月1日和2024年6月1日总债务分别为21.12428亿美元、21.79997亿美元和20.24916亿美元，净债务分别为20.15643亿美元、20.74254亿美元和19.10093亿美元，净债务与调整后EBITDA比率分别为3.4、3.5和3.1[61] - 2025年5月31日、2024年11月30日和2024年6月1日贸易应收账款净额分别为5.84026亿美元、5.58336亿美元和5.58336亿美元，净营运资金分别为5.97657亿美元、5.93124亿美元和5.34399亿美元，净营运资金占年化收入百分比分别为16.6%和16.2%[63] - 2025年5月31日和2024年11月30日总资产分别为51.32457亿美元和49.33244亿美元，总负债分别为32.56472亿美元和31.03396亿美元[65] - 2025年5月31日和2024年6月1日六个月经营活动产生的净现金分别为5.7769亿美元和12.8975亿美元[67] - 2025年5月31日和2024年6月1日六个月投资活动使用的净现金分别为15.195亿美元和34.3774亿美元[67] - 2025年5月31日和2024年6月1日六个月融资活动提供的净现金分别为1.2461亿美元和16.0816亿美元[67] - 2025年5月31日和2024年6月1日现金及现金等价物净变化分别为 - 7.2567亿美元和 - 6.463亿美元[67] - 2025年5月31日和2024年6月1日现金及现金等价物期末余额分别为9678.5万美元和1.14823亿美元[67] 各条业务线表现 - 六个月内，卫生、健康和消费品粘合剂业务净收入截至2025年5月31日为7.657亿美元，截至2024年6月1日为7.61391亿美元[35] - 六个月内，工程粘合剂业务净收入截至2025年5月31日为5.13177亿美元，截至2024年6月1日为4.83688亿美元[35] - 六个月内，建筑粘合剂解决方案业务净收入截至2025年5月31日为4.07881亿美元，截至2024年6月1日为4.0215亿美元[35] - 六个月内，公司未分配业务净收入截至2025年5月31日为0，截至2024年6月1日为8029.6万美元[35] - 三个月截至2025年5月31日，卫生、健康和消耗品粘合剂收入为397,475,000美元，调整后EBITDA利润率为15.6%[1] - 三个月截至2025年5月31日，工程粘合剂收入为276,418,000美元，调整后EBITDA利润率为22.9%[1] - 三个月截至2025年5月31日，建筑粘合剂解决方案收入为224,202,000美元，调整后EBITDA利润率为16.7%[1] - 六个月截至2025年5月31日，卫生、健康和消耗品粘合剂收入为765,700,000美元，调整后EBITDA利润率为14.2%[1] - 六个月截至2025年5月31日，工程粘合剂收入为513,177,000美元，调整后EBITDA利润率为21.0%[1] - 六个月截至2025年5月31日，建筑粘合剂解决方案收入为407,881,000美元，调整后EBITDA利润率为14.5%[1] - 2025年5月31日止三个月，卫生、健康和消费品粘合剂净收入增长1.1%，工程粘合剂增长7.3%，建筑粘合剂解决方案增长0.8%，公司未分配收入下降100.0%[51] - 2025年5月31日止六个月，卫生、健康和消费品粘合剂净收入增长0.6%，工程粘合剂增长6.1%，建筑粘合剂解决方案增长1.4%，公司未分配收入下降100.0%[51] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年8月31日至2025年5月31日各季度，公司收购项目成本累计20,955美元，组织调整成本累计40,838美元，项目一成本累计11,471美元[54] - 2024年11月30日止三个月，公司业务剥离产生47,267美元相关费用[54] - 2024年8月31日和11月30日止三个月，其他调整项包括保险理赔收益和成本法投资注销损失[55] - 2024年8月31日、11月30日、2025年3月1日和5月31日三个月的离散税项分别与外国税务事项、美国股票薪酬超额税收优惠、预扣税影响等相关[56] - 2024年8月31日、11月30日、2025年3月1日和5月31日三个月加回的折旧和摊销费用分别为19.4万美元、 - 71.1万美元、 - 3万美元和 - 7万美元[57] - 三个月截至2025年5月31日，折旧和摊销费用为44,613,000美元[1] - 六个月截至2025年5月31日，折旧和摊销费用为87,180,000美元[1]