会议主要讨论的核心内容 - 腾讯游戏业务整体保持稳定,存量游戏如《CF》、《火影忍者》等表现良好 [1][2][3] - 腾讯海外游戏业务中,Supercell的游戏《荒野乱斗》在2023年出现大幅增长,流水和收入都有明显提升 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13] - Supercell通过优化运营策略,如增加社交互动、战斗通行证等,成功提升了游戏的用户活跃度和变现能力 [6][7][8] - 腾讯自研游戏在海外市场的表现也有所改善,如《暗区突围》等新游戏在专业市场表现不错 [19][20][21][22][23][24][25] - 腾讯整体业务质量提升,毛利率持续提高,利润释放能力增强,未来有望带来估值改善 [27][28][29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 对于腾讯游戏业务的整体表现,是否有信心未来能持续保持增长?[1][2][3] **分析师回答** 腾讯游戏业务整体保持稳定,存量游戏表现良好。未来随着Supercell和自研新游戏的持续发力,以及公司整体业务质量提升,有望带来收入和利润的加速增长,为公司估值提供支撑。[27][28][29][30] 问题2 **投资者提问** Supercell的游戏《荒野乱斗》增长如此迅速,未来能否持续保持? [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13] **分析师回答** Supercell通过优化运营策略,成功提升了《荒野乱斗》的用户活跃度和变现能力。预计未来1-2年内,该游戏的收入和利润贡献将持续增加,对腾讯整体业绩有较大拉动作用。[6][7][8][12][13] 问题3 **投资者提问** 腾讯自研游戏在海外市场的表现如何?未来发展前景如何? [19][20][21][22][23][24][25] **分析师回答** 腾讯自研游戏如《暗区突围》等在海外专业市场表现不错,反映出公司在海外游戏设计和运营上的持续进步。未来随着公司在射击游戏等细分赛道的持续创新,有望进一步提升在海外市场的竞争力。[19][20][21][22][23][24][25]

会议主要讨论的核心内容 - Tencent 旗下新游戏《Mobile Dungeon and Fighter》(mDnF)在中国 iOS 畅销榜上线首日即登顶,这是自2019年《和平精英》以来Tencent新游戏首日登顶的首次 [1][3] - 该游戏首日表现强劲,预计首12个月可贡献77.9亿元人民币的营收 [1][6] - 游戏强劲表现得益于庞大的用户规模和全面的变现能力,但可持续性是需要重点关注的 [1][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** mDnF 首日表现强劲的关键驱动因素是什么 [4][5] **分析师回答** - 游戏服务器在上午9:45至11:15因用户数量过多而瘫痪,这表明游戏可能拥有强劲的用户规模 [4] - 游戏采用了全面的变现模式,包括时装、消耗品、战斗通行证和抽奖箱等,其中时装占据主要部分 [5] - 预计游戏的年化ARPU可达1,600元人民币,略低于PC端的1,900元人民币 [5] 问题2 **分析师提问** mDnF 的可持续性是否值得关注 [6] **分析师回答** - mDnF采取了较为前置的变现方式,主要针对IP粉丝群体,因此实现了强劲的变现 - 但相比Tencent其他电竞类游戏(和平精英、手游英雄联盟、Arena Breakout),mDnF可能存在较低的变现持续性 [6] 问题3 **分析师提问** mDnF 对Tencent的收入和利润贡献预计如何 [10] **分析师回答** - 预计mDnF在2024年下半年可贡献约23-27亿元人民币的EBIT,占Tencent2024年国内游戏收入的1%左右 [10] - 作为Tencent最成功的移动游戏之一,mDnF在2024年可贡献约13.3%的国内游戏收入 [10]

尊敬的各位嘉宾观众朋友们大家好我们聚集在这里共同探讨生成式AI的产品创新技术与产业应用探索大模型如何助力企业高质量发展打造产业新智生产力首先请允许我介绍参加本次峰会的嘉宾他们分别是北京市人民政府副秘书长许新超欢迎您 国网客户服务中心董事长赵燕欢迎您北京燃气集团总经理许同欢迎您国家海关总署信息中心总工冯立胜欢迎您沈阳市铁西区人民政府副区长张越欢迎您 中国大唐集团大唐数科公司副总经理周奋强欢迎您华润医药集团副总裁崔兴品欢迎您北京市智慧学物发展研究院院长张鑫欢迎您北京电子控股集团副总裁杜罗坤欢迎您 人力资源和社会保障部信息中心研究员吕立娟欢迎您成都市城市运行和政务服务办总工郑军欢迎您北京市海淀区互联网信息办公室主任黄英欢迎您高纳尔中国区高科技行业副总裁郭磊欢迎您 也欢迎来自各行各业的各位嘉宾欢迎大家感谢各位下面我宣布本次峰会正式开始首先让我们有请北京市人民政府副秘书长许新超先生登台致辞有请 登到这个讲台很忐忑为什么很忐忑呢说白了腾讯作为咱们互联网企业的邻军企业一直保持这样的创新生态我想我以什么样的穿着这一看政府的保守的来和大家去面对又能不让大家反感 一念稿大家都反感对吧如何把政府的开放和咱们的创新有机去结合说很忐忑 ...

业绩总结 - 腾讯1Q24公司实现营业收入1595亿元，同比增长6.3%[1] - 非公认会计准则下的归母净利润为503亿元，同比增长55%[1] - 广告营收为265亿元，同比增长26%[2] - 增值服务业务营收为786亿元，略有下降[3] - 总体毛利率为53%，同比增长8个百分点[4] 用户数据 - 微信合并MAU达13.59亿，同比增长3%[14] 未来展望 - 公司预计广告会继续增长，但增速可能不及第一季度，目前广告仍处于有利位置[25] - 公司在游戏业务中没有特别指出的特别风险，会继续执行结构性变革的策略[30] - 公司致力于推出更主流、受欢迎的新游戏，确保每款新游戏都有很好的表现[33] 新产品和新技术研发 - 视频号广告加载率仅为友商的25%，考虑AI技术加持可以带来更好的结果[25] - 公司认为AI在广告领域可以带来更好的分发和更好的结果[44] 市场扩张和并购 - 公司在广告支出方面会对用户参与时间长、参与度高的业务板块有更多倾斜[43] 负面信息 - 云业务收入目前不会特别大，发展不能一蹴而就，收入方面还无法看到明显的加速[46]

业绩总结 - 腾讯2024年第一季度总收入为1600亿元人民币，同比增长6%[3] - 非IFRS净利润归属于持有人为500亿元人民币，同比增长54%[3] - 长视频订阅收入同比增长12%，日均付费用户数同比增长8%，达1.16亿[7] - 国内游戏总毛收入同比增长3%，国际游戏收入同比增长3%至140亿人民币[8] - 在线广告收入同比增长26%，视频号广告收入同比增长100%[16] - 小程序广告收入同比增长40%，受益于小游戏的封闭循环效应[17] - 金融科技和商业服务领域收入为520亿人民币，同比增长7%[18] - 财富管理收入同比增长强劲，用户数量和用户平均基金投资额大幅增加[19] - 腾讯云媒体服务实现了50%年同比收入增长[20] - WeCom的收入同比增长了三倍[20] - 腾讯会议的收入同比增长了一倍[21] 市场扩张和并购 - 皇室战争的毛收入增加了四倍，每日活跃用户数量增加了一倍以上[23] - 腾讯承诺回购至少1000亿港元的股票[25] 未来展望 - 预计广告增长速度会在今年后续季度较第一季度缓慢[27] - 公司认为目前的利润率和上升的利润率趋势是可持续的[38] 新产品和新技术研发 - 新游戏《金铲铲》在中国已成为第三大移动游戏[37] 负面信息 - 公司认为应用商店目前正在以牺牲应用提供商的利益为代价而运行[34]

报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 大模型引发的智能革命 [14][15][16] - 大模型带来了巨大的可能性,可以逐步替代传统的智力劳动,使得原本需要专业团队长时间才能完成的工作,现在仅需一个简单的提示或草图即可实现 - 大模型技术的能力与行业应用需求间还存在差距,要用一个通用的大模型来直接满足各行各业的特定需求,至少现在还有一定距离 发展行业大模型的必要性 [17][18][19] - 目前大模型技术的能力与行业应用需求间还存在差距,要用一个通用的大模型来直接满足各行各业的特定需求,至少现在还有一定距离 - 行业大模型应运而生,是很多企业提高模型专业性的有效选择,也是国家落地"人工智能+"的最后一公里 - 决定大模型影响大小的核心因素是"知识密度",密度越高的行业或场景,受影响会越大 行业大模型的特点 [21] - 行业大模型既有模型,也含应用 - 行业大模型大多生长于通用大模型之上 - 行业大模型的本质是解决方案 行业大模型应用进展 行业大模型应用阶段划分 [22] 无具体内容 行业大模型应用场景分析 [22][23][24][25][26][27][28] - 不同行业的大模型应用快慢有别,需求和数据是两个关键因素 - 大模型在垂直场景的应用渗透,呈现"微笑曲线"特征 - 不同行业对大模型能力有"三大共性需求":降本提效、业务创新和体验增强 - 评估行业大模型成功需要避免两个误区:片面追求技术性能或短期收益 - 构建一个模式:高质量数据飞轮 行业大模型的实现方式 [22] - 引导:提示工程 - 外挂:检索增强生成 - 优化:精调 - 原生:预训练 - 典型案例:多种方式组合

业绩总结 - 第一季度总收入为1600亿元人民币，同比增长6%[2] - 总毛利为840亿元人民币，同比增长23%[2] - 非IFRS运营利润为590亿元人民币，同比增长30%[2] - 非IFRS净利润归属于股东为500亿元人民币，同比增长54%[2] 用户数据 - 通讯和社交网络服务的MAU达到13.6亿，同比增长[3] 未来展望 - 公司认为游戏开发过程中的挑战已基本解决，新游戏发布计划更加稳定[12] 新产品和新技术研发 - 微信搜索活动的商业化势头不断增强，未来有长期增长潜力[11] 市场扩张和并购 - Tencent游戏家族拥有全球最多样化的工作室，各工作室相互分享经验，共同进步[14] 负面信息 - 金融科技业务放缓主要是受线下消费的阻力影响，但随着政府刺激经济，预计阻力将逐渐消失[10]