- 纪要涉及的行业或者公司：国联证券[1] - 纪要提到的核心观点和论据：无 - 其他重要但是可能被忽略的内容：会议仅服务于国联证券研究所白名单客户；会议不构成投资建议，相关人员应自主决策并自担风险；国联证券不对使用会议内容导致的损失担责；未经事先书面许可不得使用会议内容[1]

- 纪要涉及的行业：机械行业[1] - 纪要提到的核心观点和论据：无 - 其他重要但是可能被忽略的内容：节目为中国银河证券直播间数说心智专题节目 讨论话题为工业数字化智慧工厂[1]

会议主要讨论的核心内容 - 未来工厂将从大规模生产制造向个性化定制转变 [1][2] - 打造智慧工厂需要工业互联网、工业软件、工控产品、数字化工业装备四大板块 [3][4] - 各国在工业数字化方面的战略布局存在差异,中国强调新一代信息技术与制造业深度融合 [4][5][6][7] 问答环节重要的提问和回答 - 机器人在未来智慧工厂中的作用:工业机器人和人形机器人将占比较大,取代大部分人工 [8][9][10][11] - 机床行业发展趋势:高端化、国产化,中高端机床国产化率有待提高 [12][13][14] - 人工智能将推动工业数字化转型,提高生产效率、降低成本,并在仓储物流、生产管理、研发设计等环节逐步落地 [15][16][17]

会议主要讨论的核心内容 - 中国智能暖通的产品重塑路径 [1][2][3] - 中国智能暖通的市场现状及规模 [4][5][6][7][8][9] - 中国智能暖通的竞争格局 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

- 纪要涉及的行业：交通行业[1] - 纪要提到的核心观点和论据： - 核心观点：推动部分交通基础设施实现数字化转型升级[1] - 论据：要推动约85%的繁忙国家高速公路、25%的繁忙普通国道、70%的重要国家高等级航道进行数字化转型升级，水路投资占比约20%，陆路投资占比约80%[1] - 其他重要但是可能被忽略的内容：无

财务数据和关键指标变化 - 公司财务数据和关键指标未提及 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在智慧交通、安防、大模型应用、视频数据变现以及交通与能源融合等多个领域都取得了显著进展 [31][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在B端、C端和G端市场以及海外市场的安防业务均保持了稳定增长 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进车路云一体化的发展方向,提升自动驾驶的安全性和可靠性 [35] - 公司在安防业务和大模型应用方面将继续完善和落地相关技术,推动产业化进程 [35] - 视频数据变现和充电桩产品的开发也将是公司未来的重要发展方向 [33][34][35] - 在自动驾驶领域,车路协同方案仍然具有重要作用,产业发展导向是朝着车路云一体化方向推进 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未提及 其他重要信息 - 公司在自有产品方面具有较强的研发和生产能力,基本可以满足大部分需求 [22] - 公司的资产结构较为健康,负债水平较低,账上现金充足,项目实施过程中的垫款不会对现金流造成太大压力 [26] - 公司在人员储备方面较为灵活,可以根据订单量灵活配备辅助人员 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 除了北京,其他城市的类似项目进展如何?这些城市的资金来源是否也以政府投资为主? [24] **回答内容** 除了北京,福州、鄂尔多斯等城市也已经发布了类似的咨询标,预计很快会有项目招标。这些城市的项目如果规模较大,通常也会涉及政府投资,因为政府资金的安排有助于解决项目的初期投入问题。各个城市的项目进展情况有所不同,但总体上,随着北京项目的推进,其他城市的项目也会逐步跟进。 [24] 问题2 **提问内容** 5月初交通和财政部联合发布的文件对各个示范区和省市的进展情况如何? [27] **回答内容** 5月初交通和财政部联合发布的文件后,各个示范区和省市的进展情况有所不同。目前有几个省已经报送了相关材料,预计下个月会陆续开始推进。整体进展较快,预计在一两个月内会有一些项目落地。 [27] 问题3 **提问内容** 面对每年几百亿甚至上千亿的市场规模,公司在人员储备方面是否充足? [28] **回答内容** 公司在人员储备方面较为灵活,核心团队稳定。根据订单量的多少,公司可以灵活配备辅助人员,以应对市场需求。因此,面对大规模市场,公司在人员储备方面问题不大。 [28]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年以来的业务进展,包括订单情况、市占率、主要下游行业占比等 [1][2][3][4][5][6][7] - 上周国家发布的节能降碳政策对公司业务的影响,包括电力体制改革、设备更新等 [8][9][10] - 公司工业AI产品的发展情况,包括产品功能、应用场景、收入规模等 [18][19][20][21][22][23][24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** - 公司工业AI产品的订单情况如何,收入规模有多大 [10][11] **公司回答** - 工业AI产品今年新签订单约3亿元,其中纯软件收入约6000万元,整体收入规模有望达到3亿元左右 [11][12] 问题2 **分析师提问** - 公司存量设备更新和新增市场的占比情况如何,未来市场空间有多大 [12][13][14][24][25] **公司回答** - 存量和新增市场目前占比大致相当,未来存量更新和新增市场合计空间约120-150亿元 [24][25] 问题3 **分析师提问** - 公司海外业务的发展情况如何,未来规划如何 [27][28] **公司回答** - 公司海外业务近年全面布局,今年订单有望达到小几个亿,未来将继续加大海外市场开拓力度 [27][28]

会议主要讨论的核心内容 - 北京市政府推出的车路协同新基础设施建设项目,总投资约99.4亿元 [1][2][3][4][5][6][7] - 该项目涉及北京市6000多个路口,是从之前的示范区向全市范围内的大规模推广 [3][4][5] - 项目主要包括感知端设备、车路系统神经网络中枢、车载设备等核心部分,占比约60%左右 [7][8][9][13][14] - 该项目由北京经济技术开发区等地方政府主导,充分利用了之前在自动驾驶示范区的经验 [6][10] - 项目推进力度大,预计将在2024年前完成,成为全国的标杆性项目 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 该99.4亿元项目中,公司能够参与的空间有哪些? [12] **施总回答** 核心的感知设备、边缘计算单元、车载设备等占比约60%,公司可以全面参与;通信网络部分约20%,主要由运营商参与;其他施工安装部分公司也可参与,但利润相对较低 [13][14] 问题2 **投资者提问** 过去在北京自动驾驶示范区有哪些公司参与? [12] **施总回答** 包括海康威视、大华等传统感知设备厂商,百度、我司等具有综合能力的企业,以及一些芯片、操作系统等国产化供应商 [14][15] 问题3 **投资者提问** 除北京外,未来在全国范围内还有哪些潜在的V2X建设机会? [15] **施总回答** 京津冀、长三角、成渝等经济发达地区可能会较快推进,公司也在这些区域布局相关业务;未来随着自动驾驶汽车增多,路侧设施建设将具有必要性和商业价值,有望形成良性闭环 [18][19][20]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2022年以来订单高速增长,主要来自于能源电力板块的存量替代和增量新建项目 [1][2][3] - 公司在火电行业的市占率约35%,未来存量替代和增量新建项目的市场空间约180亿元 [3][4] - 公司在化工、冶金、建材等其他行业的业务情况 [4][5][6] - 公司在军工领域的业务情况,主要为海军电力系统提供国产化替代 [6] - 最近电力体制改革和节能政策对公司业务的影响,包括设备更新和人工智能应用 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** - 公司工业AI业务的收入规模和订单情况 [9][10] **赵总回答** - 2022年工业AI业务预计实现6000万元纯软件收入,加上硬件约3亿元订单 [9][10] 问题2 **分析师提问** - 公司存量替代和增量市场的占比情况 [10][11] **赵总回答** - 目前存量替代和增量市场占比大致相当,未来增量市场有望加速 [10][11][12] 问题3 **分析师提问** - 公司产品价格与进口产品的对比情况 [13][14] **赵总回答** - 公司产品价格比进口产品便宜20%-30% [13][14]

报告行业投资评级 DS-8201是第一三共的明星产品,在2024年第一季度,其全球总销售额达到了8.79亿美元,相较于2023年同时间段增加了3.48亿美元。[8] 报告的核心观点 1. DS-8201是一种新型靶向HER2的ADC类药物,不但对曲妥珠单抗本身有效的HER2高表达肿瘤有效,而且针对某些曲妥珠单抗治疗无效且HER2低表达的肿瘤具有较好的疗效,还能治疗肿瘤的脑转移。[8][9] 2. DS-8201的三部分组成构件(抗体Trastuzumb、连接子、毒素DXD)的原研专利信息被全面梳理,并制作了在中美两国的专利布局图。[13][14][15][16][18][19][20][21][22][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36] 3. DS-8201的各组成部分及其组合在中美两国的专利申请情况如下: - 保护曲妥珠单抗的基础专利已过期,未进入中国;[31][32] - 保护四肽连接子的基础专利已过期,但在中国未获授权;[32][33] - 保护毒素DXD的基础专利已过期,未进入中国;[33][34] - 保护DS-8201本身的基础专利在中美两国均获授权,且均在保护期内。[34][35] 4. 围绕DS-8201的衍生专利包括2016年以来申请的多种组合用药以及制备方法等10多件专利申请,中美两国的申请基本同步。[35] 根据相关目录分别进行总结 1. 报告行业投资评级 DS-8201是第一三共的明星产品,在2024年第一季度,其全球总销售额达到了8.79亿美元,相较于2023年同时间段增加了3.48亿美元。[8] 2. 报告的核心观点 1. DS-8201是一种新型靶向HER2的ADC类药物,不但对曲妥珠单抗本身有效的HER2高表达肿瘤有效,而且针对某些曲妥珠单抗治疗无效且HER2低表达的肿瘤具有较好的疗效,还能治疗肿瘤的脑转移。[8][9] 2. DS-8201的三部分组成构件(抗体Trastuzumb、连接子、毒素DXD)的原研专利信息被全面梳理,并制作了在中美两国的专利布局图。[13][14][15][16][18][19][20][21][22][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36] 3. DS-8201的各组成部分及其组合在中美两国的专利申请情况如下: - 保护曲妥珠单抗的基础专利已过期,未进入中国;[31][32] - 保护四肽连接子的基础专利已过期,但在中国未获授权;[32][33] - 保护毒素DXD的基础专利已过期,未进入中国;[33][34] - 保护DS-8201本身的基础专利在中美两国均获授权,且均在保护期内。[34][35] 4. 围绕DS-8201的衍生专利包括2016年以来申请的多种组合用药以及制备方法等10多件专利申请,中美两国的申请基本同步。[35]