文章核心观点 - 投资者应关注被低估且不受青睐的股息股票，当前股票估值过高，高估值通常导致低回报，介绍了三家注重股东回报但因不同原因受负面情绪影响的公司，认为缺乏投资者兴趣可能是机会 [1] 分组1：Hormel Foods（HRL） - 该公司不受分析师和投资者欢迎，12位华尔街分析师给出9个持有和3个卖出评级，股价接近2017年低点，自疫情以来营收和每股收益增长困难 [2] - 是美国领先的商品和增值蛋白质企业，拥有多个知名品牌，2023财年年度销售额约120亿美元 [2] - 零售和国际业务部门销量和销售额缓慢下降，食品服务部门增长，全禽火鸡销量和价格大幅下降且对中国出口减少影响业绩 [3] - 是股息之王，连续58年提高股息，过去十年股息增长率超12%，过去五年近8%，因派息率上升增长率放缓 [3] - 股价下跌使股息收益率升至3.7%，接近十年最高，过去五年平均为2.34%，过去十二个月自由现金流9.89亿美元超股息分配要求6.05亿美元，股息质量评级为“B”，信用评级为A - /A1 [4] - 市盈率约19.1倍，低于过去五年和十年平均，结合高收益率、持续股息增长和市场领先地位，是长期买入选择 [4] 分组2：T. Rowe Price（TROW） - 不受投资者青睐，13位华尔街分析师给出9个持有、3个卖出和1个强烈卖出评级，股价远低于2021年秋季高点 [6] - 是知名上市资产管理公司，全球运营，为零售投资者和退休计划提供股票、固定收益和多行业共同基金，也为机构提供投资管理服务，过去十二个月总收入达67亿美元 [6] - 通过提供更多共同基金和投资策略增加管理资产规模（AUM），面临竞争加剧和市场波动挑战，收购竞争对手以提升业务、AUM并拓展替代市场 [7] - 是股息贵族指数成分股，连续38年提高股息，今年股价上涨，股息收益率超4.3%，过去五年平均为3.33%，派息率估计为64%，股息质量评级为B +，处于第80百分位，资产负债表有净现金头寸 [7] - 股息增长率通常为低两位数，过去五年为11.8%，过去十年为12.4%，市场上涨时每股收益和股息会增加 [8] - 远期市盈率为12.8倍，低于标准普尔500指数平均及过去五年和十年平均，合理估值、股息增长和高收益率使其成为长期买入选择 [8] 分组3：Dollar General（DG） - 不受投资者欢迎，自2022年末以来投资者大多回避该股票，通胀给核心客户带来压力，且为股票回购和资本支出承担过多杠杆 [8] - 通过近20000家门店销售大部分售价5美元及以下商品，商品分四类，约77%为消费品，服务农村地区，通常位于人口不超20000的城镇，过去12个月总收入超390亿美元 [9] - 是相对较新的股息增长股票，2024年入选股息挑战者名单，连续九年提高股息，过去五年增长率约9.4%，2024年尚未提高股息但因时间因素增长记录将保持到2025年，低派息率23.4%暗示未来有更多增长空间 [9] - 股息收益率为1.9%，对许多收益投资者不足，但高于过去五年平均1%，低派息率表明股息安全，自由现金流12亿美元轻松覆盖股息支出5.18亿美元，股息质量评级为“B”，信用评级为BBB/Baa2 [10] - 年初至今股价下跌约7.5%，市盈率降至约17.5倍，低于过去五年范围，因其股息增长、安全性和合理估值是买入选择 [10]