文章核心观点 - 上个月MarketMaster AI给予英伟达“持有”评级，本月将其降至“卖出”，预计未来六个月平均跑输市场3%，市场上有更好的AI投资机会 [1] 英伟达（NVDA） - 上个月MarketMaster AI给予英伟达C级“持有”评级，分析师上调其盈利预期抵消高估值的看跌压力，本月将其降至D级“卖出”，因其一季度财报季表现超预期致股价涨幅过大过快，预计未来六个月平均跑输市场3% [1] 微软（MSFT） - 本月AI股票买入名单榜首，预计到2027年盈利增长加速至17%，远期市盈率32倍，而英伟达预计到2027年增长减速且远期市盈率超400倍 [2] - 增长驱动力是云计算业务Azure，2023年增长30%，分析师认为交叉销售Office客户将维持高增长率，AI计算兴起和网络安全担忧将推动企业选择微软 [2] - MarketMaster AI预计未来六个月跑赢市场10.5%，是主要股票中最高的上行空间，因其相对稳定性，订阅模式提供更稳定利润 [3] - 存在一些缺点，如数据中心前期成本高，过去三年投资资本回报率平均下降16%，预计到2026年恢复历史盈利能力；市值3万亿美元，实现超常收益可能性低；业务模式主要依赖Office和Windows等传统产品，在移动、自动驾驶等新技术领域落后 [3] 铿腾电子（CDNS） - 4月股价下跌15%，因一季度业绩相对疲软且二季度前景黯淡，预计下季度营收10.4亿美元，同比增长2%，反映AI相关芯片支出放缓 [5] - MarketMaster AI认为抛售过度，目前股价是2025年盈利的40倍，略高于5年平均水平，股价跌幅超过分析师盈利下调幅度，预计未来六个月跑赢市场10.4% [5] - 是电子设计自动化（EDA）软件提供商，与新思科技共享寡头垄断市场，近年来对其EDS解决方案需求激增，在模拟芯片领域市场份额达80%，模拟芯片功耗低，适用于电池续航受关注的设备 [6] 新思科技（SNPS） - EDA市场的另一半，规模和增长前景大于铿腾电子，过去几周股价下跌5%，进入MarketMaster AI前五名股票名单 [8] - 专注于数字芯片设计，AI应用增长推动其发展，4月营收同比增长加速至20.4% [9] - MarketMaster AI认为其有价值，过去30天华尔街分析师仅将其2024年盈利预期下调2%，预计未来六个月回报率10.2%，资产负债表稳健，业务资本密集度相对较低，去年仅将29%的现金流用于资本支出，股价暴跌可能性低 [9] - 股价接近合理价值，根据传统现金流折现估计，股价在490 - 550美元之间，MarketMaster AI认为有一定上行空间 [10] Meta Platforms（META） - 长期以来是一家奇怪的AI公司，AI业务营收少且无明显货币化策略，初始大语言模型泄露后后续模型开源，但拥有美国企业中最大的AI预算之一，预计仍是超大规模数据中心第四大支出者，AI部门由“AI教父”之一Yann LeCunn领导 [11] - 多数分析师认为其AI努力会有回报，MarketMaster AI从量化角度认同，预计未来六个月跑赢市场8.9% [11] - 利润大幅回升，分析师将2025年每股收益预期从2023年初的13美元上调至23美元，得益于广告市场好于预期和公司大幅削减成本，选举年往往有利于广告公司，预计2024年政治广告支出超102亿美元，将提高广告价格 [12] Datadog（DDOG） - 上个月股价暴跌13%，因总裁Amit Agarwal宣布年底离职，成为有吸引力的“逢低买入”标的，MarketMaster AI预计未来六个月跑赢市场8.6% [14] - 基本面良好，5月财报超华尔街预期并上调全年指引，预计今年营收26亿美元，此前预期25.6亿美元，预计每股收益上调9%至1.54美元，空头回补信号明显，卖空股数从去年的1400万股降至不足1000万股 [14] - 处于AI革命有利位置，提供基于云的监控服务，AI兴起使企业需关注成本，其服务可帮助客户迁移到云服务器并监控使用情况，对管理层更替的担忧可能过度，Agarwal将留任董事会，年轻CEO有时间寻找继任者 [15] 其他 - D级英伟达预计到12月回报率仅3%，股价上涨过快可能回调且时间长，F级超微电脑前景更差，MarketMaster AI认为其平均相对市场下跌0.7%，交易者追高需谨慎，AI股票抛售开始，抄底需小心 [16] - 市场上仍有很多优质公司有投资价值，AI行业5倍涨幅的时代可能过去，但耐心投资者仍有机会 [17]