行业情况 - 美国汽车行业上月新车销量环比增长8.8%至144万辆，同比增长5%，今年前五个月销量较2023年增长3.5% [1] - 上月通胀持平促使利率下降，对汽车行业非常有利，通胀缓解将增加美国人购车的购买力，较低的利率将使贷款购车的消费者购车成本降低 [1][2] - 4月电动汽车注册量同比增长14%至102317辆，表明许多美国人愿意购买电动汽车 [2][3] 公司情况 Carvana（CVNA） - 在线汽车经销商Carvana近期获市场看好，4月17日至6月20日其股价上涨近50%，两家银行发布积极评估 [5] - 摩根大通6月10日将Carvana列为首选，认为公司将受益于二手车供应短缺，且正在采取提高利润率的措施 [6] - 投资银行Evercore将CVNA股票加入积极战术交易名单，认为其搜索趋势强劲，二季度业绩可能超分析师平均预期，“数字领域的领先地位”正在提升其市场份额 [7] - Carvana市销率为2.2倍，分析师预计今年销售额将增长15%，2025年增长14% [10] Rivian（RIVN） - 4月美国Rivian的R1S大型SUV注册量从2023年4月的1259辆增至2855辆，成为当月美国第六畅销的电动汽车，销量远超特斯拉Cybertruck [11] - 本月初Rivian披露将在电动汽车中使用英伟达芯片，以提高“续航、性能和计算能力”，重新设计了电池和电气架构并增加驾驶辅助功能 [17] - 该公司新的混合动力汽车续航可达1200英里，有望长期提高销量和利润 [17] BYD（BYDDY） - 上月中国电动汽车和插电式混合动力汽车制造商比亚迪海外销量达37499辆，同比增长268% [9] - 欧盟对其车辆加征17%关税会削减部分利润，但每辆车在欧盟的利润仍远高于中国，且海外销量不足3.8万辆，在欧盟和其他市场有很大增长空间 [13] - BYDDY股票远期市盈率为20.6，是值得购买的汽车股票之一 [18]