行业核心观点 - 房地产投资信托基金（REITs）是一种独特股票，受追求稳定收益投资者青睐，投资于多种创收房地产，需将至少90%应税收益作为股息支付给股东，具有收益稳定、流动性高特点，但对利率变动敏感且存在特定行业风险，仍是收益型投资者可考虑的最佳股票类型之一 [1][2] 公司分析 Realty Income（O） - 专注零售领域，通过长期净租赁协议收购独立商业地产，拥有15450处商业地产，租给超1500个客户，客户分布于美国各州、英国及欧洲其他6个国家的89个不同行业 [3] - 预计至少到2026年实现营收和利润稳定增长，目前股价被低估，股息收益率较高且有价格上涨潜力，每月支付股息，利于投资者复利和加速回报 [4] American Tower Company（AMT） - 主要向无线服务提供商出租多租户通信房地产，今年股价下跌近10%，低于目标低价，收益率提高，当前入场时机可行 [6] - 4月下旬发布财报时上调年度营收预期，源于电信运营商为满足5G服务数据需求增加支出，且人工智能热潮使数据中心租赁业务需求增长，股价虽低但有上涨空间 [6][7] Extra Space Storage（EXR） - 财务状况独特，股息支付率达135%，但REITs分配资金来自运营资金，一季度从4.15亿美元运营资金中支付3.44亿美元分配款，预计未来两到三年营收和利润增长，投资稳定 [8][9] Gaming and Leisure Properties（GLPI） - 对收益型投资者有吸引力，采用三重净租赁与博彩运营商签约，运营博彩行业利润率高，虽支付率为1.08相对较低，但股息收益率达6.9%，有一定风险但总体值得关注 [11] Innovative Industrial Properties（IIPR） - 向19个州持牌运营商出租大麻生产设施，拥有108处房产租给30个运营商，2024年股价上涨9%，目前约109美元，过去五年股息年增长率40.8%，预计到2025年营收较2020年接近三倍，随着联邦合法化临近值得关注 [12][13] Omega Healthcare Investors（OHI） - 向运营商出租专业护理和辅助生活设施，2024年股价年涨幅8%，2023年租金收入增加7520万美元，足以抵消400万美元利息收入减少，上一次降低股息在2003年，目前股息收益率8.2%，对追求稳定收益投资者有吸引力 [15] Four Corners Property Trust（FCPT） - 出租餐厅和零售物业，拥有47个州1115处房产和149个品牌，股息收益率5.6%，上一次降低股息在2017年，短期内不太可能再次降低，运营资金足以覆盖股息分配，第一季度净收入2400万美元 [17]