文章核心观点 - 股票回报有增长、市盈率倍数变化和资本回报三个驱动因素，三只低价股有成为百万富翁的潜力，它们估值低、增长前景好且持续回购，回报前景好且有安全边际 [1][2] 个股分析 AutoNation (AN) - 作为美国最大的汽车经销商之一，不大量投资汽车制造，从各制造商生产的汽车中赚取加价，当前股价能从市盈率评级中受益，2024年预估市盈率为8倍，过去四个季度营收正增长 [3] - 历史上大量回购股票，2020年底以来减少超50%股份，2023年回购640万股花费8.64亿美元，减少13%股份，截至2024年第一季度末董事会又授权10亿美元回购 [4] - 美国银行将其列入第三季度美国十大投资想法名单，认为其股价有超30%的上涨空间，目标价210美元 [4] Baxter International (BAX) - 过去四年面临困境，2021年收购Hillrom增加杠杆、疫情致成本上升，去年担心肾护理业务受GLP - 1药物负面影响，股价从2020年4月约93美元的高点下跌超60% [6] - 目前股价便宜值得买入，公司用资产出售所得偿还债务降低杠杆，2023年以42.5亿美元出售生物制药解决方案部门，7月5日路透社报道正洽谈以40亿美元向凯雷集团出售肾护理部门 [6] - 与大型医疗保健组织的长期固定合同大多到期，将提价应对通胀压力，当前股息收益率3.3%，远期非GAAP市盈率12倍，远低于五年平均的19倍，盈利有望随提价和成本效率提升反弹 [7] Corpay (CPAY) - 帮助企业管理企业对企业支付和成本，最大业务板块车辆支付占营收53%，因电动汽车出现，燃油卡业务被认为有风险致股价疲软，但公司适应转型并增加电动汽车车队客户 [8] - 企业支付板块将成为未来巨大增长引擎，收购Zapay和Paymerang加强该板块，过去9年有机增长平均8.1%，管理层预计未来三年增长10% [8] - 目前股价未反映基本面表现，2021年到2024年盈利从13.21美元增长到预计的19美元，但股价低于2021年高点，以14倍远期收益买入可受益于8亿美元回购 [9]