文章核心观点 - 高现金流股票是公司成功盈利的证明 公司利用自由现金流减少债务、抵御衰退、再投资增长并通过股息和股票回购回报股东[1] - 投资者在关注公司现金流的同时 必须考虑公司如何运用这些现金 长期来看 股东期望公司进行持续再投资或回报以证明投资价值[1][2] - 文章选取了三家现金流表现突出且市场表现预示未来增长的公司进行具体分析[2] Meta Platforms (META) 分析 - 公司拥有Facebook、Instagram和WhatsApp 能产生显著现金流 最新财报营收365亿美元 自由现金流125亿美元 现金流利润率达34%[3] - 公司资产负债表强劲 总现金达581亿美元 营收同比增长27% 月活跃用户增长7% 过去一年现金及等价物增长51%至850亿美元[3] - 公司战略运用现金流 首次支付股息并拨款500亿美元用于股票回购 同时大力再投资于人工智能 今年资本支出预算从最初的350亿美元上调至400亿美元[4] Visa (V) 分析 - 作为全球最大信用卡公司 其自由现金流利润率接近58% 业务模式主要对第三方交易收取佣金 更像一个无需大额支出的数据网络[6] - 公司不直接承担信用卡债务风险 风险主要由发卡银行承担 其业务包括支付授权、清算和结算 上季度数据处理收入40.3亿美元 服务收入42.6亿美元[6] - 公司每股收益增长20% 支付量增长7% 净营收增长10% 每季度进行20亿至40亿美元的股票回购 分析师平均目标价310.11美元 潜在上涨空间16%[7] Altria Group (MO) 分析 - 公司是美国最大烟草公司之一 拥有万宝路品牌 尽管香烟受欢迎度下降可能影响前景 但公司正专注于向无烟产品转型并提升投资者回报[7] - 公司自由现金流利润率上升60.3% 营运现金流去年增长12% 上季度为其股票回购计划增加了24亿美元[8] - 公司提供丰厚的股息 远期收益率为8.5% 远高于标普500指数1.3%的平均水平 尽管其股价五年未涨 但股息为投资者提供了持续收入[8]