分组1: 核心观点 - 文章核心观点是提醒投资者不要仅仅因为高股息率而忽视潜在风险，特别是对于抵押贷款REITs和数据中心REITs，这些公司可能存在股息削减和基本面恶化的风险 [1][2][3] 分组2: Invesco Mortgage Capital (IVR) - IVR是一家以高股息率著称的抵押贷款REIT，但其股息从疫情前的每股5美元大幅削减至目前的40美分，反映了公司在疫情期间的价值损失 [4] - 尽管IVR在2024年第一季度的账面价值略有上升（从每股10美元增至10.08美元），但其核心收益表现不佳，且由于股息削减历史，其股价应大幅低于账面价值 [5][6] - 当前股价为9.28美元，投资者应谨慎对待 [6] 分组3: Orchid Island Capital (ORC) - ORC是另一家削减股息的抵押贷款REIT，2023年10月将股息从每股16美分削减至12美分，尽管2024年第一季度股息未变，但管理层表示将在年内重新评估股息 [7][8][9] - 2024年第一季度账面价值为每股9.12美元，较上一季度的9.10美元略有上升，但其市净率过高，投资者面临高风险且回报潜力有限 [10] 分组4: Digital Realty Trust (DLR) - DLR是一家拥有300多个数据中心的数据中心REIT，其货币敞口中51%为美元，26%为欧元 [11] - 尽管人工智能需求推动了数据中心的吸引力，但DLR的2024年第一季度入住率从去年同期的83.5%下降至82.1%，且未出租空间无法产生收入 [12] - DLR的核心FFO增长自2018年以来相对持平，2024年预计仅增长1.1%，表明其估值可能过高 [13]