核心观点 - 亚马逊股票表现强劲且具有韧性 其增长动力已从电子商务转向高利润的云计算和广告业务 公司财务表现优异 股价创历史新高 并展现出显著的未来增长潜力 [1][2][6] - 亚马逊宣布提前七年实现100%清洁能源目标 但其计算方法受到部分专家质疑 同时 人工智能等技术的发展加剧了行业对电力需求和能源结构的担忧 [4][5] 财务表现与增长动力 - AWS业绩突出：AWS在最近财季实现94亿美元营业利润 较2023年的51亿美元增长84% [1] 第一季度年化营收运行率已达到1000亿美元 并实现显著的环比增长 [2] - 广告业务强劲：第一季度广告收入同比增长25% 与AWS共同构成公司核心增长动力 [2] - 整体营收增长：公司营收连续四个季度实现两位数增长 达到1433亿美元 [3] - 高利润业务驱动：上一季度 AWS和广告业务共同创造了370亿美元的高利润率收入 [2] 分析师预测到2024年底 这两项业务的营收运行率可能达到1600亿美元 并推动营业利润实现221%的同比增长 [2] - 现金流与估值：公司拥有730亿美元现金储备 高利润业务推动了现金流利润率和企业价值的提升 市场预计其将很快进入2万亿美元市值俱乐部 [1][2][7] 业务前景与分析师观点 - 增长潜力：Jefferies分析师认为 AWS和广告业务的扩张将持续提升公司收入 利润率和股价 他们重申“买入”评级 并将目标价从225美元上调至235美元 暗示较周二近200美元的收盘价有18%的上涨空间 [6][7] - 乐观情景：分析师设想了看涨情景 即若AWS和广告收入增长快于预期 股价可能达到285美元 [7] - 长期预测：有预测认为 到2028年 亚马逊销售额可能接近1万亿美元 较当前水平增长约70% [8] 可持续发展与能源目标 - 目标达成：亚马逊宣布去年其运营用电几乎全部来自无排放能源 比原计划提前七年实现了100%清洁能源的目标 [4] - 投资规模：为实现该目标 公司在27个国家投资了数百亿美元 建设了超过500个太阳能和风能项目 这些项目产生的电力足以支撑其数据中心 公司办公楼 杂货店和物流中心运营 [4] - 争议与挑战：有批评指出亚马逊的清洁能源计算方式可能具有误导性 因为并非所有太阳能和风能都直接为其运营供电 而是接入了更广泛的电网 [4] 环境人士担忧 数据中心 电动汽车和热泵等导致电力需求激增 可能迫使公用事业公司转向天然气 因为缺乏快速扩张清洁能源的基础设施 [5]