文章核心观点 - 美国6月通胀数据低于预期,引发市场对美联储9月开始降息的预期 [2][3][4] - 通胀放缓导致部分公司股票估值过高,面临下调评级的风险 [8] 行业总结 - 通胀放缓缓解了美联储的政策压力,但也引发了对就业市场的担忧 [5][6] - 分析师预计美联储将于9月和12月各降息25个基点 [7] 公司总结 Super Micro Computer (SMCI) - 诺摩调低SMCI评级,从买入调至中性,主要由于公司在2024年面临供应链和GPU过渡的不确定性 [10][11][12][13][14] - 尽管SMCI的液冷解决方案有竞争优势,但订单可见性有限,可能难以超出市场预期 [13][14] Tesla (TSLA) - UBS下调TSLA评级,从中性调至卖出,主要由于其核心汽车业务前景下降 [16] - TSLA当前估值过高,需要在5年内实现1万亿美元的未来价值才能合理化 [18][20] - 投资AI技术的回报可能会延迟,如果市场对AI兴趣减弱,TSLA估值可能受到影响 [19][20] NVIDIA (NVDA) - 新街研究下调NVDA评级,从买入调至中性,认为其上行空间有限 [22][23][24][25] - NVDA的收入增长预计将从35%放缓至中个位数,受到算力芯片和AMD竞争的威胁 [25] - 但该公司的基本面仍然良好,如果股价长期疲软,该公司可能会重新买入 [26]